3 aktier med hög utdelning att köpa och hålla

När det gäller att hitta bra aktier att hålla på lång sikt, har investerare många vägar som kan tas för att samla rikedomar.

Vissa aktier är värdeorienterade och erbjuder aktieägarna ett billigt köppris i förhållande till företagets intjäningskraft. Vissa erbjuder höga tillväxtnivåer och lovar framtida prisuppskattning baserat på mycket högre intäkter. Och visst erbjuder vissa hög direktavkastning, vilket är attraktivt inte bara för inkomstorienterade investerare som vill använda utdelningar att leva på, utan även för dem som vill återinvestera utdelningar.

Vi tror att det bästa med utdelningsaktier är att köpa sådana som har mer än en av dessa egenskaper, och i den här artikeln tar vi en titt på tre aktier med hög utdelning som vi tror att investerare kan hålla på lång sikt.

Hör mig nu på denna

Vårt första lager är Verizon Communications (VZ), som erbjuder produkter och tjänster för kommunikation, teknik och underhållning till konsumenter och företag globalt. Företaget är kanske mest känt för sin trådlösa telefontjänst och hårdvaruförsäljningen relaterade till den verksamheten. Verizon har ett enormt, rikstäckande 5G-nätverk byggt för att stödja den verksamheten, vilket ger den en konkurrensfördel i det området. Företaget har cirka 115 miljoner trådlösa slutkundsanslutningar, utöver sju miljoner bredbandsanslutningar och cirka fyra miljoner Fios-anslutningar.

Verizon bildades 1983, genererar cirka 137 miljarder dollar i årliga intäkter och handlas idag med ett börsvärde på 153 miljarder dollar.

Trots att det är vad som motsvarar ett verktyg, har Verizon faktiskt en anständig historia av vinsttillväxt. Faktum är att företagets femåriga vinst per aktie tillväxttakt i genomsnitt uppgått till nästan 7 %. Vi tror att Verizons tillväxt framöver kommer att vara mer som 4 % per år, och att den kommer att drivas av i första hand intäktstillväxt. Verizon köper tillbaka aktier i små kvantiteter, så det kommer sannolikt att se en blygsam medvind från den ansträngningen också.

Aktien är extremt lågt värderad även idag då den handlas för bara 7 gånger årets vinstberäkningar. Det kan jämföras mycket positivt med vår uppskattning av verkligt värde vid 11 gånger vinsten, och givet detta förväntar vi oss en 9%+ medvind till totalavkastningen enbart från värderingen under de kommande åren.

Verizon är billigt värderad och har en anständig tillväxtutsikt, men dess utdelning kommer sannolikt att fånga investerarnas uppmärksamhet också. Aktien har sett stigande utdelningar under de senaste 18 åren, en period som har omfattat flera lågkonjunkturperioder. Utdelningstillväxten under det senaste decenniet har i genomsnitt varit under 3 %, så det är inte en enormt imponerande utdelningstillväxtaktie. Men aktierna ger en massiv avkastning på 7.2 % idag, vilket är den högsta avkastningen som Verizon någonsin har haft. Det placerar det i rarifierat företag ur ett avkastningsperspektiv.

Slutligen förväntar vi oss att utbetalningskvoten är bara 50 % av resultatet för i år, vilket innebär att utdelningen är mycket säker, särskilt med tanke på Verizons förutsägbara resultat. Det betyder också att det finns gott om utrymme för att fortsätta att höja utbetalningen i många år framöver.

En historia av tillväxt

Vårt andra lager är Enbridge (ENB), ett energiinfrastrukturföretag som är baserat i Kanada. Enbridge är ett diversifierat energibolag som driver fem segment: Liquid Pipelines, Gas Transmission and Midstream, Gas Distribution and Storage, Renewable Power Generation och Energy Services. Genom dessa segment erbjuder företaget ett brett utbud av tjänster, inklusive rörledningar och terminaler för råolja och andra kolvätevätskor såsom naturgas, lagringsanläggningar och förnybar kraftproduktion.

Företaget grundades 1949, genererar cirka 39 miljarder dollar i årliga intäkter och handlar med ett börsvärde på 77 miljarder dollar.

Enbridge, liksom Verizon, har en ganska stark historia av tillväxt. Enbridge har ökat sitt kassaflöde per aktie med mer än 6% årligen under de senaste fem åren. Vi ser 4% framöver, drivet av stora investeringar som företaget gjort i nya projekt de senaste åren.

Vi ser verkligt värde för aktien till 11 gånger vinsten, men aktierna handlas idag till bara 9.4 gånger vinsten. Därför, utöver tillväxttakten på 4 %, förväntar vi oss en 3 %+ medvind till aktieägarnas avkastning från en stigande värdering över tid.

Enbridge har höjt sin utbetalning under imponerande 27 år i rad, vilket är en sällsynthet i den mycket cykliska energisektorn. Dessutom har företagets utdelning under det senaste decenniet varit i genomsnitt 11 % årlig tillväxt, så Enbridge är mycket stark på utdelningstillväxtfronten. Detta har hjälpt till att driva avkastningen till 6.9% idag, vilket är förhöjt för Enbridge på historisk basis.

Utbetalningskvoten för i år bör vara ungefär två tredjedelar av kassaflödet, så precis som Verizon ser vi Enbridges nästan 7% avkastning som ganska säker och med ytterligare utrymme att växa.

Passande för en kung'

Vårt slutliga lager är Altria Group (MO), som tillverkar och säljer rökbara och orala tobaksprodukter i USA. Företaget tillverkar och distribuerar cigaretter under det allestädes närvarande varumärket Marlboro, cigarrer och piptobak under varumärket Black & Mild, och fuktig rökfri tobak under varumärkena Köpenhamn, Skoal, Red Seal och Husky. Altria har också strategiska investeringar i Cronos, ett cannabismärke, och Juul, ett vaping-varumärke.

Altria grundades 1822, producerar cirka 21 miljarder dollar i årliga intäkter och handlas idag med ett börsvärde på 82 miljarder dollar.

Altrias EPS har vuxit med cirka 7.5 % årligen under de senaste fem åren, trots att marknaden för rökare i USA fortsätter att minska. Företaget har kunnat driva igenom många prishöjningar för att kompensera för minskad efterfrågan, och det har bidragit till att öka lönsamheten. Vi ser en mer blygsam 1.4% årlig tillväxt framöver eftersom vi tror att intäktsökningar kommer att bli svårare att uppnå under de kommande åren.

Verkligt värde för Altria är 11 gånger vinsten och idag går aktierna för 9.5 gånger årets uppskattning. Det lämnar potentialen för ~3% medvind till aktieägarnas avkastning under de kommande åren från en stigande vinstmultipel.

Altrias utdelningshistorik är inget annat än exemplarisk, med företaget som har höjt sin utbetalning under 52 år i rad. Det gör Altria till en medlem av eliten Dividend Kings, en grupp aktier som har höjt sin utdelning i minst ett halvt sekel i rad. Utöver det har Altria ökat sin utdelning under det senaste decenniet med nästan 8 % per år. Det har hjälpt till att driva avkastningen till dess nuvarande värde på 8.1 %, vilket är mer än 5 gånger högre än S&P 500.

Aktiens utdelningskvot är 74% för i år, så den har fortfarande utrymme för många år av tillväxt med tanke på företagets mycket förutsägbara resultat.

Avslutande tankar

Även om inte alla aktier med hög utdelning är värda att äga, finns det några som erbjuder aktieägarna verkligt enastående värde idag. Vi gillar Verizon, Enbridge och Altria för deras kombination av utdelningslängd, säkra utbetalningsförhållanden, låga värderingar och mycket höga direktavkastningar. Med tanke på dessa faktorer ger vi alla tre ett köp idag för långsiktiga investerare.