3 högavkastande energiaktier värda att äga nu

Energisektorn har varit ett bra ställe att investera under de senaste två åren på grund av den starka medvinden till energipriserna som härrörde från kriget i Ukraina samt den snabba inflationen i den bredare ekonomin (som historiskt sett har varit en medvind för energipriserna).

Utöver det kom värderingar inom energisektorn in på deras senaste tjurmarknad på mycket attraktiva nivåer med tanke på att sektorn hamrades under Covid-19-låsningarna och sedan också fick ett slag när demokraterna vann valet 2020.

Många förväntade sig (korrekt) att Biden-administrationen skulle ge subventioner till sektorn för förnybar energi, vilket ytterligare accelererar energiomställningen bort från fossila bränslen. Inflationen och Rysslands invasion av Ukraina har dock tippat skalorna kraftigt tillbaka till förmån för fossila bränslen, åtminstone för nu, och energilagren har gynnats som ett resultat.

Nedan kommer vi att diskutera tre högavkastande medelstora energiaktier som vi tycker är värda att äga just nu för att dra nytta av den pågående medvinden för energisektorn.

Prenumerera på denna "streamingtjänst" 

TC Energy (TRP) äger utmärkta tillgångar i midstream, särskilt i naturgas- och råoljeområdena. Dess naturgasledningsverksamhet sträcker sig över tre länder (USA, Kanada och Mexiko), vilket ger den exceptionellt lång räckvidd som gör den till en konkurrensfördelaktig tillgång.

Det äger också råoljepipelinet Keystone, som utmärker sig att vara det näst största råoljeröret i branschen och även levererar råolja till marknaderna i Gulf Coast och Mellanvästern i USA. Dessutom transporterar dess NGTL- och Mainline-naturgasledningar 75 % av västra Kanadas kapacitet för uttag av naturgas.

Med så betydande och viktiga tillgångar har TRP ingen brist på möjligheter att distribuera kapital till aktiva tillväxtprojekt. Som ett resultat borde det inte vara någon överraskning att det investerar miljarder i pågående tillväxtprojekt och har en eftersläpning av tillväxtprojekt på flera miljarder dollar också.

Samtidigt behöver man dock också prioritera skuldminskningen av sin balansräkning för att bevara kreditbetyget BBB+. Som ett resultat kommer företagets tillväxt på kort sikt sannolikt att understiga sin fulla potential eftersom det kommer att behöva sätta in kapital för att betala ned skulder istället för att investera fullt ut i tillväxtmöjligheter. Vi förutspår ett blygsamt 4% utdelningsbart kassaflöde per aktie CAGR under det kommande halvt decenniet.

Även om dess hävstångseffekt kan vara lägre, tror vi inte att utdelningen kommer att sänkas när som helst snart, eftersom utbetalningsgraden bara är 54 %, balansräkningen är fortfarande i små problem och kassaflödesprofilen är mycket stabil. Faktum är att TRP har ökat sin utdelning i sju år i rad, så det är osannolikt att TRP ens skulle överväga att sänka sin utdelning - och kommer sannolikt att fortsätta växa under överskådlig framtid.

Med en terminsavkastning på 6.4 % ser TRP ut som en mycket attraktiv högavkastande energiaktie.

En snällare, mer attraktiv energiaktie 

Kinder Morgan (KMI) är ett ledande mellanströms energiföretag som äger Nordamerikas största CO2-transporter, oberoende raffinerade produkter, oberoende terminaler och naturgasöverföringsföretag. Som ett resultat av sin enorma skala transporterar den cirka 40 % av USA:s naturgas.

Med tanke på att 94% av dess EBITDA är resistent mot kortsiktiga råvaruprisrörelser, har KMI en mycket stabil kassaflödesprofil. Dess motståndskraft mot svängningar i energibranschen förstärks ytterligare av det faktum att de allra flesta av dess motparter har investment grade.

I likhet med TRP ger KMI:s enorma omfattning det många möjligheter att investera i tillväxtprojekt. Som sagt, företaget investerar också betydande summor kontanter i aktieåterköp eftersom det tror att dess aktie är undervärderad just nu. Med tanke på att det står inför en del motvind från att återkontraktera äldre tillgångar till reducerade priser och det finns ökade regulatoriska hinder för tillväxtinvesteringar i pipelineindustrin, förutspår vi ett blygsamt 2.6% utdelningsbart kassaflöde per aktie CAGR under de kommande fem åren.

Med tanke på dess stenhårda kreditbetyg av investeringsgrad, betydande likviditet och bruttosoliditet som nu ligger under dess långsiktiga mål, ser KMI:s utdelning väldigt säker ut. När du kombinerar dessa faktorer med det faktum att den har ökat sin utdelning under fem år i rad och den har bara 52.1 % utdelning, är utdelningen inte bara mycket säker utan kommer sannolikt att fortsätta växa under de kommande åren.

KMI:s terminsavkastning på 6.1 % gör det till en mycket attraktiv högavkastande energiaktie.

Positionerad för livslängd

The Williams Companies' (WMB) Midstream-infrastruktur för naturgas positionerar den väl för lång livslängd även inför energiomställningen. Dessutom betjänar dess nätverk 14 viktiga försörjningsregioner och har en överföringsverksamhet som betjänar tätbefolkade regioner.

WMB har också ökat sin justerade vinst per aktie och utdelning per aktie varje år sedan 2018 trots många makroekonomiska och branschspecifika utmaningar, vilket återspeglar styrkan och motståndskraften i dess affärsmodell.

Dess strategiskt placerade tillgångar ger den en uppsjö av attraktiva investeringsmöjligheter för tillväxt. Dessa inkluderar 35 naturgasöverföringar, sex Deepwater GOM, fyra Northeast G&P och fem Haynesville & Wamsutter G&P expansionsprojekt. WMB investerar också i opportunistiska aktieåterköp för att ytterligare komplettera tillväxten per aktie. Som ett resultat uppskattar vi försiktigt ett 4 % utdelningsbart kassaflöde per aktie CAGR under det kommande halvt decenniet.

I likhet med TRP och KMI är WMB:s utdelning också ganska säker. Den har en anmärkningsvärt motståndskraftig affärsmodell, en stark balansräkning av investeringskvalitet, konsekvent och stadig utdelningsbar kassaflödestillväxt per aktie och en mycket låg utbetalningskvot på 43 %. Som ett resultat förväntar vi oss att WMB inte bara kommer att upprätthålla sin utdelning framåt, utan även att växa på årsbasis.

Med en terminsavkastning på 5.4 % är WMB en attraktiv högavkastande energiaktie med mycket låg risk att drabbas av en utdelningssänkning.

Avslutande tankar

Trots den starka överavkastningen i energiaktier på senare tid, finns det flera högkvalitativa och lågriskmöjligheter i sektorn som fortfarande erbjuder övertygande hög direktavkastning.

Genom att köpa aktier i TRP, KMI och/eller WMB kan du äga en del av några av Nordamerikas viktigaste och mest konkurrenskraftiga naturgasinfrastruktur och skörda konsekvent och attraktiv utdelning under många år framöver.