3 anledningar till att långsiktiga investerare bör vara optimistiska

Det verkar som om dåliga nyheter är ofrånkomliga nuförtiden. Under stora delar av förra året var till och med goda nyheter om ekonomin dåliga nyheter för marknaderna. Ja, 2022 var ett fruktansvärt år för finansmarknaderna. Faktum är att det var det sämsta året någonsin för obligationer (med ett jordskred) och det sjunde sämsta året för amerikanska aktier (S&P 500) någonsin. Även om vi fortfarande inte är ute i skogen med inflationen eller Federal Reserves historiska räntehöjningskampanj, har långsiktiga investerare flera skäl att vara optimistiska om marknadsutsikterna.

3 skäl för investerare att vara optimistiska om de långsiktiga marknadsutsikterna

Kortsiktiga marknadsrörelser bör alltid förväntas, särskilt för aktieinvesterare. Men på lång sikt målar historiska data en mycket bättre bild av marknadernas motståndskraft.

1. Med tiden har marknaderna alltid gått upp mer än ner

Amerikanska aktier kan ha en genomsnittlig avkastning på 10 % per år, men S&P 500 har bara avslutat ett år med 10 % avkastning en gång. Fördelningen av kalenderårsavkastning är mycket positiv, med över 37 % av åren som slutar med en avkastning norr om 20 %. Ett annat optimistiskt faktum för långsiktiga investerare: i genomsnitt avslutar aktier och obligationer året med positiv avkastning ungefär 75 % respektive 89 % av tiden. Som sagt, investerare borde alltid vara beredd på flyktiga år, vilket sänker genomsnittet.

2. Marknader kan vända snabbt

Dag för dag

Förbli investerad (kommer inte att kontanter) är vanligtvis nyckeln för investerare. Marknader kan vända på en krona, även under de mest extrema anfallen av volatilitet. Faktum är att 70 % av de bästa dagarna för S&P 500 föll inom bara två veckor av de värsta dagarna. Som diagrammet nedan visar kan det verkligen bli dyrt att missa de bästa dagarna.

År till år

Aktier och obligationer har historiskt sett återhämtat sig året efter ett nedgångsår. Men hur är det efter ett topp 10 värsta år, som 2022?

Väl:

Den genomsnittliga avkastningen för både aktier och ränteintäkter har varit positiv året efter extrema förluster. Obligationer var endast negativa 33% av tiden året därpå, medan aktier var mer av en coin-flip på 45%. Hur ser marknadsutsikterna ut 2023? Det återstår att se, men det finns andra anledningar till att långsiktiga investerare kan vara optimistiska.

3. Det är ovanligt att aktier och obligationer är nere samtidigt

Det är bara tredje gången någonsin Aktier och obligationer var båda negativa vid årets slut. Diversifiering är det mest kraftfulla verktyget investerare har för att minska investeringsrisken, men ingenting fungerar varje gång. Med tanke på hur sällsynt det är för aktier och obligationer ska vara positivt korrelerade, det finns anledning till mer optimistiska marknadsutsikter, särskilt med tanke på att resultatet i stort sett var positivt året därpå.

Mer statistik om på varandra följande nedgångar för aktier eller obligationer (oberoende av varandra)

Enligt data från BlackRock:

• Obligationer har aldrig förlorade pengar tre år i rad. Amerikanska obligationer var negativa 2021 och 2022, vilket var tredje gången som räntebärande ränteförluster hade back-to-back förluster sedan 1926.
• Förluster från år till år är vanligare för aktier, som du kan förvänta dig. Sedan 1926 har aktierna fallit fyra år i rad endast en gång (mellan 1929 och 1932), tre år i rad två gånger (senast var 2000 till 2002) och ett fall av back-to-back förluster (mellan 1974 och 1975).
• Aktier har förlorat pengar endast 26 av 97 år (1926 till 2022). Den genomsnittliga förlusten under ett nedgångsår var -13.2% och intressant nog var den genomsnittliga avkastningen under de kommande 12 månaderna 13.2%. Volatilitet bör dock förväntas: 20 av 25 efterföljande 12-månadersperioder upplevde tvåsiffriga vinster or förluster.

Marknader är motståndskraftiga, men inte alla företag är det

Det kommer alltid att vara en kris. Geopolitiska händelser, nya toppar, nya dalar, lågkonjunkturer, björnmarknader, räntehöjningar bara för att nämna några (du kan se hur dessa utspelade sig här.). Men oavsett inträdespunkt har en diversifierad portfölj över tid gett positiv avkastning. Investering handlar om tid in marknaden, inte Tidpunkten marknaden.

För enkelhetens skull fokuserade den här artikeln på framstående amerikanska aktie- och obligationsindex, vilket inte nödvändigtvis är representativt för en verkligt diversifierad portfölj som kan innefatta internationella investeringar och olika viktningar av tillgångsklasser till exempel. Och det är viktigt att komma ihåg att koncentrationer inom en sektor eller bransch innebär att din portfölj kanske inte följer samma historiska marknadstrender. Så se till att se över dina faktiska investeringar. Alla aktier kommer inte att återhämta sig. Eller till och med ta hela det tekniktunga Nasdaq Composite-indexet: efter att ha nått toppen i mars 2000 tog det över 15 år för att komma tillbaka till tidigare toppar. Så mycket beror på hur din portfölj är placerad och hur du reagerar över tid när marknaden rör sig.