3 takeaways från Dollar General, Dollar Tree-intäkter som fick aktier att skjuta i höjden

Aktier av Dollar General och Dollar Tree dök upp i torsdags, då lågprisbolagen slog Wall Streets kvartalsvinstförväntningar, höjde utsikterna för det kommande året och talade om att konsumenter strömmade till lägre priser under inflationstider.

Dollar General-aktien steg 13.71% för att stänga på 222.13 dollar på torsdagen. Dollar Tree-aktien hoppade 21.87% för att stänga på $162.80.

De två återförsäljarna sa att de ser möjlighet att växa eftersom amerikaner väger tyngre värde i sina inköpsbeslut, oavsett om de köper matvaror eller säsongsbetonad inredning.

"Vi börjar redan se våra kärnkunder börja handla mer avsiktligt," sa Dollar General CEO Todd Vasos på ett samtal med analytiker. "Och vi börjar se att nästa nivå av kunder börjar handla hos oss lite mer också."  

Dollar Tree verkställande ordförande Rick Dreiling listade de många utmaningar som konsumenter står inför, från de högsta inflationsnivåerna sedan början av 1980-talet till rekordhöga gaspriser och osäkerhet från aktuella händelser som kriget i Ukraina och pandemin. Han tillade att många konsumenter "lever lön till lön."

"I tuffa tider kan värdehandel vara en del av lösningen för att hjälpa familjer att sträcka ut sina pengar för att möta deras växande behov," sa han.

Dollar General och Dollar Tree överträffade förväntningarna på räkenskapsårets första kvartals resultat, intäkter och försäljning i samma butik.

Dollar Tree, som inkluderar Family Dollar-bannern, sa att de nu förväntar sig att nettoomsättningen för året kommer att variera från $27.76 miljarder till $28.14 miljarder jämfört med tidigare förväntningar mellan $27.22 miljarder till $27.85 miljarder. 

Dollar General sa att de förväntar sig en nettoomsättningstillväxt på cirka 10% till 10.5% jämfört med tidigare förväntningar på cirka 10%. Det höjde sin försäljningsprognos för samma butik till en tillväxt på cirka 3% till 3.5% jämfört med tidigare förväntningar på 2.5%.

Här är tre viktiga tips från de två lågprisbolagens resultatrapporter för första kvartalet:

Shoppare kommer fortfarande till butiker, men köper olika varor. Mat är en större del av korgar och drev försäljningen för Dollar General och Dollar Tree under det finansiella första kvartalet.

För ett år sedan fick konsumenterna extra pengar från stimulanscheckar och barnskatteavdrag. Det innebar att en del sprang efter impulsartiklar eller diskretionära köp. Dessa dollar har försvunnit och andra budgetposter, som livsmedel och gas, har blivit dyrare.

Vasos sa att försäljningen i samma butik på Dollar General sjönk i var och en av kategorierna säsongsbetonade, kläder och hemprodukter under det finansiella första kvartalet, men fler förbrukningsvaror såldes. Sammantaget sjönk försäljningen i jämförbara butiker med 0.1 % jämfört med samma period förra året, vilket överträffade den minskning på 1.3 % som analytiker förväntade sig, enligt FactSet.

På Dollar Tree var kolsyrade drycker, salta snacks och kakor några av de saker som ökade i popularitet - särskilt när återförsäljaren utökade sitt mat- och dryckessortiment. Företaget är förälder till Family Dollar, en banderoll som snett mer kraftigt mot mat jämfört med namnebanderollen.

"Vi tror att det är en drivkraft för trafiken och eftersom kunderna upplever varorna och uppskattar värdet vi ger dem, tror vi över tiden att det kommer att hjälpa till att driva trafik in i den övergripande butiken, inte bara de kategorierna," Dollar Tree VD Michael Witynski berättade för analytiker.

Försäljningsmönstren hos företagen liknade de hos Walmart och Målet, två firmor som också såg en förändring mot livsmedelsbutiker och bort från allmänna varor i det fiscal första kvartalet.

Redan innan inflationen hoppade till fyra decenniers högsta, hade Dollar Tree och Dollar General planer på större butiksfotavtryck, expansion till nya kategorier och strategier för att uppvakta fler kunder. Återförsäljarna fördubblade det på torsdagen – och sa att den utmanade ekonomiska bakgrunden gör tiden rätt och erbjudandena mer övertygande.

Dollar General, som har mer än 18,000 1,100 butiker, kommer att öppna XNUMX XNUMX nya platser i år. Det kommer att expandera sitt nya butikskoncept, PopShelf, och gå vidare med att lägga till mer hälsorelaterade varor. Och det kommer att bli globalt genom att öppna upp till 10 butiker i Mexiko i slutet av detta år.

Företaget blir större med sina butiker också. Cirka 800 av de nya platserna kommer att vara dess större format på 8,500 XNUMX kvadratmeter, med extra gångar för hälso- och skönhetsartiklar och kylare som innehåller produkter eller andra matvaror, sa Chief Financial Officer John Garratt till analytiker under samtalet.

Dollar General lägger till fler slutkapslar och displayer som betonar dess billigare privata märke och dess $1-artiklar, sa Vasos. Han sa att företaget har "sett en acceleration i vår privata varumärkesverksamhet" de senaste veckorna.

Dollar Tree, som omfattar mer än 15,500 590 butiker, öppnar 1 butiker i år. Det lägger till ett större utbud av varor genom att höja priset på 1.25 USD-artiklar till 3 USD och lägga till varor med en prislapp på 5 USD och XNUMX USD. Och det har tagit in nya chefer för att vända sin Family Dollar-banner.

Dollar Tree och Dollar General var inte immuna mot högre kostnader under första kvartalet, och vissa investerare har uttryckt oro över huruvida de kan hålla priserna låga utan att skada vinsten.

Hittills har återförsäljarna lyckats slå Wall Streets vinstförväntningar trots högre priser på bränsle, frakt med mera. Det är något som Walmart och Target inte gjorde.

Vasos sa att Dollar General kan handla med andra föremål eller handla ner i storlekar om vissa varor stiger i pris. Han sa att företaget noggrant hanterar lager för att undvika en hög nivå av nedskärningar och överskottsartiklar som inte säljs.

Dollar General har också några andra kostnadsbesparande och vinstdrivande åtgärder på gång. Det lade till självutcheckning till mer än 8,000 200 butiker i slutet av första kvartalet. Man planerar att förvandla cirka 2021 butiker till självutcheckning först i år. Det mer än fördubblar sin privata lastbilsflotta från 40, så de står för cirka XNUMX % av dess utgående transportflotta i slutet av året. Och det är bära fler hälsovårdsprodukter, såsom hosta och förkylningsmedicin, som har bättre marginaler än mat.

På Dollar Tree har en prishöjning varit ett stort lyft för lönsamheten. Återförsäljaren meddelade förra året att den skulle höja priset på dollarartiklar med en fjärdedel. Det rullar ut $3 och $5 varor till fler butiker också.

Witynski sa att ett bredare utbud av prispunkter innebär nya försäljningsmöjligheter under viktiga säsonger, som semestern. Han sa att Dollar General hade en stark försäljning runt påsk och alla hjärtans dag och förväntar sig en liknande dynamik under den bakre halvan av året med skolstart, Halloween och semesterperioden.