3 frestande REITs du kanske vill undvika

Fastigheter har inte förblivit immuna mot de pågående svåra ekonomiska förhållandena, eftersom bostadsförsäljningen rasade så mycket som 31 % i följd i september 2022. Bolåneräntorna är genom taket från flera benchmarkräntehöjningar hittills i år och konsumenternas sentiment (mätt med Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) sjönk under åtta månader i rad i oktober. För närvarande anser bara 16 % av konsumenterna att det nu är rätt tid att köpa hus.

Även kommersiella fastigheter har det svårt, eftersom lånekostnaderna eskalerar. Situationen kan förvärras ytterligare, eftersom Federal Reserve-ordföranden Jerome Powell uttalade att samtalen om eventuella uppehåll i räntehöjningar är "för tidigt", vilket insinuerar ytterligare ökningar av bolånekostnaderna. Dessutom har det förändrade livsstilslandskapet under den post-pandemiska eran minskat efterfrågan på kommersiella fastigheter som hyrs ut som kontorsarbetsplatser.

Dow Jones US Select REIT-index har fallit med 25.05 % hittills i år, medan det jämförbara aktieindexet endast är ned 7.73 %. Således är det säkert att säga att vissa fastighetsinvesteringar (REIT) kanske inte är det mest försiktiga investeringsalternativet just nu. Låt oss titta på de mycket spekulativa REITs som du kanske vill undvika den här månaden.

EPR Properties (NYSE: EPR)

Detta Missouri-baserade företag är en av de största ägarna och operatörerna av teaterfastigheter över hela USA och Kanada, med mer än 2 miljarder dollar i totala investeringar. Med en direktavkastning på 7.99 % får EPR Properties verkligen uppmärksamhet från investerare just nu.

Men låt dig inte luras av den höga direktavkastningsprocenten. REIT:s utdelningar har faktiskt minskat med 10.54 % sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) under de senaste tre åren. Mer intressant är att dess största hyresgäst, den brittiska biografoperatören Cineworld Groups moderbolag Regal Entertainment Group nyligen tillkännagav konkurs. Regal Entertainment hyr 57 teatrar från EPR Properties.

Denna omständighet kommer att få några svåra konsekvenser för EPR Properties, eftersom Regal Entertainment Groups hyresbetalningar står för 13.5 % av den förstnämndas totala intäkter (för kvartalet som avslutades juni 2022). Efter anmälan av Chapter 11-konkursen betalade Regal Entertainment inte uppskjutna hyror för september 2022. Medan det återupptog betalningarna i oktober, uppgav EPR Properties i sina senaste kvartalsrapporter att "det kan inte finnas någon garanti för att efterföljande betalningar kommer att göras i en rätt tid och fullständigt sätt."

Berättelsen fortsätter

Dessutom, eftersom populariteten för over-the-top-plattformar som Netflix och Amazon Prime skjuter i höjden, har teatertrender tagit en baksätet. Denna förändring utgör ett mycket större hot mot EPR-fastigheter på lång sikt.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: AMA)

Med aktier som fallit nästan 40 % hittills i år, känner ARMOR Residential definitivt bördan av den snabbt svalkande bostadsmarknaden. REIT:s ekonomi har försämrats avsevärt som ett resultat. Dess bokförda värde sjönk med 19.59 % från kvartalet till 5.83 USD för det tredje kvartalet som avslutades den 30 september. Den totala förlusten uppgick till 152.7 miljoner USD, eller 1.26 USD i slutet av kvartalet, jämfört med 93.2 miljoner USD (eller 0.90 USD per aktie). ) totalförlust rapporterad under föregående kvartal (slutade juni 2022). Dess räntenetto sjönk också nästan 10 miljoner dollar i följd.

ARMOR Residential betalar 1.20 USD i utdelning årligen, vilket ger imponerande 20.24 % av den aktuella aktiekursen. Det är lätt att bli frestad av den tvåsiffriga procentsatsen men faller inte i en avkastningsfälla. Bolagets utdelningar har faktiskt sjunkit till 18.29 % CAGR under de senaste tre åren och till 19.04 % CAGR under de senaste 10 åren.

ARMOR Residential minskade faktiskt sina årliga utdelningar under 2020, trots de blomstrande fastighetsmarknaderna under covid-eran. Analytiker förväntar sig att bolaget kommer att minska sin årliga utdelning med två cent nästa år.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage Trust har sitt huvudkontor i New York och skapar och hanterar lån på kommersiella fastigheter över hela USA När fastighetsutrymmet kyls ned i snabb takt bland rekordhöga bolåneräntor har efterfrågan på senior- och underordnade lån minskat avsevärt de senaste månaderna .

Även om REIT tog upp cirka 878 miljoner USD i nya lån, sjönk dess intäkter kraftigt kvartal för kvartal under de tre månader som slutade den 30 september 2022. Nettovinsten uppgick till 42.07 miljoner USD, vilket återspeglar en minskning med 33 % från det finansiella andra kvartalet . Utdelningsbar vinst per aktie (EPS) sjönk med 10 cent, eller 23.25% sekventiellt under det senaste kvartalet.

JP Morgan-analytikern Richard Shane utfärdade nyligen ett baisseartat underviktsbetyg för aktien. Han har ett kursmål på 16.50 $ för CMTG-aktien, vilket indikerar en potentiell nedsida på 8.54 % från det nuvarande priset.

Trots att Claros Mortgage Trust etablerades redan 2015 började de först nyligen dela ut utdelningar. Den ger 1.11 USD i utdelning årligen, vilket ger 6.25 %. Eftersom företagets vinstmarginaler minskar är det tveksamt att REIT kommer att kunna behålla sin nuvarande utbetalningsstruktur.

Se mer om fastighetsinvesteringar från Benzinga

Bläddra passiva fastighetsinvesteringsmöjligheter med Benzingas Fastighetserbjudande Screener.

Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.