3 otroligt billiga högavkastande CEF:er

Dessa tre föga kända fonder ger upp till 13.5 % – och deras utbetalningar är det faktiskt säkrare än de har varit på flera år, tack vare den Fed-inducerade försäljningen.

Nu är det dags att köpa dem. Tålmodiga investerare som gör det kommer att vara bra inställda på årlig avkastning norr om 14 % på lång sikt, med det mesta av denna vinst i utdelning kontant!

Dessa tre köp i rätt tid – alla slutna fonder (CEF)— är vinnare nu eftersom de låter oss köpa aktier (och fastigheter, i fallet med en av fonderna som vi kommer att diskutera nedan) till en sällsynt dubbelrabatt: en rabatt på själva CEF och en annan eftersom investerare har översålt många av de investeringar som dessa fonder innehar.

För att få en känsla av vinstpotentialen som erbjuds här, låt oss titta tillbaka ett decennium, till slutet av 2012, när marknaden var inne på sitt fjärde år av återhämtning från subprime-hypotekkrisen. De få modiga som köpte den dippen såg spektakulära avkastningar.

Med 14.3 % respektive 18.9 % årlig avkastning, S&P 500 och NASDAQNDAQ
returnerade enorma vinster för dem som gick emot de talande huvuden och rubrikskribenterna på clickbait.

Naturligtvis, om du köper denna dip, kan du behöva vänta på att vinster ska dyka upp: de som köpte 2009 såg avkastning nästan direkt, men de riktigt stora pengarna tog år att visa upp. Och om den här försäljningen varar längre än den, kommer vi att behöva en inkomstström för att få oss över.

Lyckligtvis ger de tre CEF:erna nedan oss det, med en avkastning på upp till 13.5 % och investeringar i tre sektorer som kommer att studsa när marknaderna (oundvikligen) återhämtar sig.

Selloff val nr 1: Highland Income Fund (HFRO)

Låt oss börja med Highland Income Fund (HFRO), en avkastning på 8.6 % med två tredjedelar av sin portfölj i hyresproducerande fastigheter.

Med inflation som driver hyrespriserna högre upprätthåller HFRO:s positioner i en mängd olika fastigheter, inklusive bostäder, kommersiella och industribyggnader, sina stora utbetalningar, eftersom fonden fungerar som ett genomslag som lämnar ut det mesta av sina inkomster till aktieägarna.

Dessutom handlas HFRO med 27.5 % rabatt på substansvärdet (NAV, eller värdet av investeringarna i dess portfölj). Det är en av dess största rabatter hittills, så vi betalar bara 72.5 cent på dollarn för den här!

Det här är vad som är mindre känt om sådana rabatter: de gör en CEF:s utbetalningar mer hållbara eftersom ledningen bara behöver tjäna tillräckligt på sina investeringar för att täcka avkastningen på dess NAV, eller avkastningen baserat på dess portföljvärde per aktie. I HFRO:s fall kommer det ut på 6.2%.

Samtidigt får vi avkastningen på den rabatterade aktiekursen: 8.6%! Det är en vinst för ledningen (eftersom 6.2 % är långt under nuvarande avkastning på fastigheter i Amerika) och för oss, eftersom vi får en avkastning på 8.6 % – mycket högre än utbetalningen på statsobligationer och den typiska S&P 500-aktien.

Selloff val nr 2: Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG)

Naturligtvis kommer denna volatilitet inte att vara för evigt, vilket är anledningen till att vi vill ta upp avkastningen på 13.5 % Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG) nu, medan den handlas till en helt oförtjänt rabatt på 20.5 %. Den nedskrivningen existerar eftersom fonden precis höll sin börsintroduktion i maj 2021, och en ny fond är ett enkelt mål för panikslagna investerare vid en försäljning.

Men den stora rabatten betyder också att NBXG:s avkastning faktiskt är 10.7 % på NAV. Detta är fortfarande relativt högt, men det är en slant jämfört med CEF:s intäktspotential. Här är varför.

NBXG:s fokus ligger på den tekniska infrastrukturen som driver vår teknikberoende värld. Företag gillar Palo Alto Networks
PANW
(PANW) och halvledartillverkare analog Devices
ADI
(ADI) har varit ryggraden i tekniksektorn i decennier, med massiv avkastning även efter den senaste försäljningen drabbade tekniken hårdast.

NBXG-innehav som dessa tjänar mycket mer än fondens avkastning på NAV. Och när fondens innehav återgår till sin långsiktiga historiska trend, kommer ledningen inte bara att kunna upprätthålla utbetalningen – de kommer att kunna växa den också.

Selloff val nr 3: Neuberger Berman MLP Income Fund (NML)

Låt oss avrunda våra tre val med Neuberger Berman MLP Income Fund (NML). Det är ett val med lägre avkastning, med en utbetalning på 4.1 %, men det ger oss exponering mot energisektorn genom master limited partnerships (MLPs), som äger olje- och gasledningar och lagringsanläggningar. NML har visat ett starkt 2022, med en avkastning på 31 % i år.

Fonden har en mängd olika energiföretag och MLP:er, som t.ex Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) och Western Midstream Partners LP (WES). Och med kriget i Ukraina fortfarande osäkert, osäkerheten i Kina och en långsam återöppning av resten av Asien från pandemin, förblir energiförsörjningen osäker när efterfrågan börjar stiga.

Om inflationen fortsätter att slå bränslepriserna kommer vi att dra nytta av NML, som förvandlar vinster från stigande energipriser till aktieägarna. Och även om NML kanske inte är det bästa långsiktiga innehavet av vår trio (den utmärkelsen går till NBXG), diversifierar den vår portfölj för det aktuella marknadsläget och vi får en bra 18.3 % rabatt på NAV. Det betyder att ledningen bara behöver tjäna en avkastning på 3.3 % för att upprätthålla utbetalningar – mindre än vad amerikanska statsobligationer betalar nu!

Slutligen, många investerare undviker MLPs eftersom de skickar dig ett komplicerat K-1-paket för att rapportera utdelningar vid skattetid. Men när du köper via NML kan du hoppa över det.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen