Istället för att försvinna med de sista dagarna av sommaren har inflationen visat sig klistrare än väntat. För pensionärer betyder det inte bara högre dagspriser, utan också chansen att deras sparande inte sträcker sig så långt som ursprungligen planerat. Men det finns åtgärder de kan vidta för att skydda sina portföljer mot inflationens frätande effekt.
Marknaderna gick i sväng på tisdagen när de senaste inflationssiffrorna kom in högre än väntat, med konsumentprisindex upp 8.3% under det senaste året. Medan gaspriserna har sjunkit, fortsätter kostnaderna för mat, hyra och andra nödvändigheter att skjuta i höjden. "Inflationen är en tjuv på natten och minskar köpkraften för alla", säger Nancy Davis, grundare av Quadratic Capital Management i Greenwich, Ct., och portföljförvaltare för
Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF
(IVOL). Tisdagens siffror förstärkte investerarnas förväntningar på att Federal Reserve kommer att fortsätta höja räntorna aggressivt i ett försök att bromsa efterfrågan och kyla ekonomin.
Pensionärer är särskilt sårbara för inflation. Till att börja med tenderar de att ha en högre andel av sin portfölj i obligationer, vars priser sjunker när räntorna stiger. Dessutom lägger många pensionärer inte till nya pengar till sina portföljer, så till skillnad från arbetare som är i genomsnitt med dollarkostnaden i sina 401(k)s, drar de inte nytta av lägre aktiekurser. Istället drar de sig tillbaka från sina boägg, och den "lönecheck" de tar ut är inte skyddad mot inflation på samma sätt som lönerna, som får levnadskostnadshöjningar. (Socialförsäkringsinkomster får en justering av levnadskostnaden, och höjningen för 2023 förväntas vara den högsta på mer än 40 år.)
Den goda nyheten är att det finns åtgärder som pensionärer kan vidta för att hjälpa sina portföljer att bekämpa inflationen. Här är några strategier att överväga.
Tån till TIPS
Inflationsskyddade statsobligationer är statsobligationer med inbyggt inflationsskydd. Du kan köpa dem genom US Treasury's TreasuryDirect-program, en mäklare eller bank, eller, enklast, i form av värdepappersfond eller ETF. Principen för en TIPS ökar med inflationen och minskar med deflation, mätt med konsumentprisindex. TIPS har en fast kupongränta som tillämpas på det justerade kapitalvärdet på obligationen, och deras räntebetalningar stiger eller faller baserat på kapitalbeloppet.
Som de flesta obligationer är TIPS känsliga för ränteförändringar. När marknaden förväntar sig att räntan kommer att öka, sjunker priserna på utestående obligationer (dessa obligationer blir mindre attraktiva än nyare obligationer som kommer att ges ut med högre kuponger). Exempel: TIPS-fonder har förlorat pengar i år eftersom räntorna fortsätter att stiga.
TIPS kan vara flyktiga, så du vill bara trycka på dem när du behöver dem. Det är därför det är viktigt att matcha dina TIPS-investeringar till din förväntade utgiftshorisont, säger Christine Benz, chef för personlig ekonomi och pensionsplanering för
Morningstar
.
Kortsiktiga TIPS-produkter, såsom
Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF
(VTIP), kan matchas med utgiftshorisonter på tre till fem år, medan produkter på längre sikt, t.ex.
Vanguard Inflationsskyddad Securities Fund
(VIPSX), kan matchas till horisonter på fem till 10 år. En rimlig TIPS-allokering är mellan 10 % och 25 % av din totala obligationsportfölj, rekommenderade Benz.
Serie I-sparobligationer är sparobligationer utgivna av US Treasury som också erbjuder inflationsskydd. Till skillnad från TIPS, som gör halvårsvisa räntebetalningar, jag-obligationer kastar inte bort avkastningen. Istället tillkommer ränta under obligationens löptid och betalas vid inlösen. I-obligationer kan köpas till och med oktober 2022 till den nuvarande räntan på 9.62 %, som kommer att tillämpas på sex månader efter köpet. Därefter kommer räntan att återställas till en ny ränta som är baserad på inflationen. Elektroniska I-obligationer har köpgränser på $10,000 XNUMX per person och år, vilket minskar deras attraktivitet som ett meningsfullt bålverk mot inflation, sa Benz. De är inte tillgängliga i fondform och måste köpas via TreasuryDirect.
Köp utdelningsaktier
Historiskt sett har avkastningen på aktiemarknaden överträffat inflationen. Även om det inte är fallet i år—det
S & P 500
är ned cirka 17 % hittills i år – det betyder inte att du ska kasta bort dina aktier. Särskilt aktie som ger utdelning kan vara viktiga inflationskämpar. Sedan 1930 har utdelningar bidragit med ungefär 40 % av den totala avkastningen för S&P 500, enligt Fidelity Investments, men under 1940-, 1970- och 1980-talen, när inflationen i genomsnitt var 5 % eller högre, producerade utdelningar 54 % av den totala avkastningen.
Du vill dock inte bara fokusera på den högsta avkastningen. "Vi ser ofta att pensionärer letar efter den där silverkulan," sa Timothy
Chubb
,
Chief Investment Officer på Girard, ett förmögenhetsrådgivningsföretag i King of Prussia, Pa. En hög utdelning kan signalera ett företag i nöd.
Leta istället efter kvalitetsföretag som har en erfarenhet av att öka sina utdelningar över tid. Utdelningsaristokraterna är en utvald grupp av cirka 65 S&P 500-aktier som har ökat sin utdelning varje år i minst 25 år. Chubb föredrar att titta på de senaste 10 åren för en mer mångsidig lista: vissa teknikföretag som har blivit bra utdelningsbetalare var inte för 25 år sedan, så de kommer inte med på listan, sa han.
Om du inte vill göra din läxa på enskilda aktier, kan du hålla en utdelningsfond som
Fidelity Dividend Growth Fund
(FDGFX) tillsammans med din breda aktiefond.
Var smart med kontanter
En korrekt allokering av kontanter kan hjälpa pensionärer att undvika att ta ut pengar från sitt fallande konto på en låg marknad, ett drag som skulle påskynda utarmningen av deras boägg. Men kontanter kommer inte att hålla jämna steg med inflationen, så du vill inte hålla för mycket. En bra tumregel är att hålla din kontantallokering till mellan ett och två års portföljuttag, sa Benz. Observera att det inte är ett till två års totala utgifter, eftersom du kan ha social trygghet och andra inkomstkällor för att täcka en del av dina utgifter.
Se till att du sätter dina pengar i arbete. Banker som bara är online erbjuder nu avkastning på cirka 2 %, mycket högre än den nationella genomsnittliga räntan för sparkonton, som är 0.13 %, enligt Bankrate.com. Många konsumenter har två konton, ett på en stor bank där de får sina lönecheckar eller socialförsäkringscheckar och betalar sina räkningar, och ett annat på en bank som bara är online där deras besparingar tjänar mycket högre ränta.
Medan guld är populärt sett som en inflationssäkring, bekräftar uppgifterna inte den uppfattningen, sa Benz. Du kanske vill ha guld av andra skäl, men förvänta dig inte att ädelmetallen hjälper din portfölj att hålla jämna steg med inflationen.
Skriv till Elizabeth O'Brien på [e-postskyddad]
Källa: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-inflation-investing-51663271862?siteid=yhoof2&yptr=yahoo