3M är ute, hitta andra utdelningsaktier istället

3M Company (MMM) blev hamrad på fredag ​​eftermiddag efter en federal domare beslutade att 230,000 XNUMX stämningar för defekta militära öronproppar kan fortsätta mot 3M trots att dess dotterbolag som sålde dem gick i konkurs. Lämna drama bakom dig och gå därifrån.

I Forbes Dividend Investor portföljen, var osäkerheten kring 3M:s öronproppsprocesser en kraftfull påminnelse om att respektera en 10-procentig slutförlust som en signal om att ta oss ur aktien som vi precis fick utdelning från för mindre än två veckor sedan.

Det Minneapolis-baserade konglomeratet har haft lika mycket dramatik som Coen-brödernas film från 1997 Fargo. 3M:s dotterbolag Aearo Technologies, som står inför ett berg av stämningar som härrör från felaktiga öronproppar som det sålde till militären, ansökte om Kapital 11-konkursskydd för två veckor sedan i Indianapolis. Anmälan till US District Court för Southern District of Indiana fryser alla stämningar mot Aearo, som bad domaren att utöka skyddet till moderbolaget 3M. På fredagen förnekade han det preliminära föreläggandet för pågående rättegång mot 3M.

Ett uttalande från 3M från fredag ​​eftermiddag säger att Aearo kommer att överklaga beslutet eftersom det fortsätter i kapitel 11-förfarandet. "3M kommer också att fortsätta att kraftfullt försvara sin position i tvistemålen i flera distrikt och i sina överklaganden i den rättegången", enligt uttalandet.

En rådgivare för målsäganden hade berättat för domaren att 3M står inför potentialen för mer än 100 miljarder dollar i utbetalningar till veteraner som upplevt hörselnedsättning på grund av att de bär skumma öronproppar. Detta scenario i värsta fall skulle sannolikt leda till en konkurs av 3M, som hävdar att en fond på 1 miljard dollar som det etablerat borde vara tillräcklig för att betala legitima anspråk från skadade veteraner.

Ytterligare en dramatik kring försäljningen av 3M:s livsmedelssäkerhetsverksamhet till Michigan-baserad mat- och djursäkerhetsutrustning Neogen (NEOG). Enligt avtalet har nuvarande 3M-aktieägare fram till onsdag kväll den 31 augusti på sig att välja om de vill byt ut alla, några eller inga av deras MMM-aktier mot NEOG-aktier som kan köpas med 7 % rabatt. För varje $100 av 3M-aktier kan aktieägarna få 107.53 $ i Neogen-aktier, med en övre gräns på 7.3515 NEOG-aktier per aktie av 3M.

Neogen, som handlar nära sexåriga lägsta nivåer, har aldrig betalat utdelning i sin 33-åriga historia som ett publikt företag. På grund av detta skulle det inte överensstämma med den typ av aktier jag presenterar för, men jag kanske missar ett tillfälle: NEOG har sett en ström av senaste insiderköp.

Powell lovar smärta

Federal Reserves ordförande Jerome Powell vid Federal Reserve Bank of Kansas Citys årliga Jackson Hole Economic Symposium på fredagsmorgonen höll ett kortfattat tal som förstärkte tanken att centralbanken är långt ifrån färdig med att höja räntorna i sin strävan att döda inflationsdraken. Aktiemarknadsinvesterare reagerade som mellanstadier som hade agerat med en lärarvikarie under de senaste två månaderna men nu stod inför vedergällning från deras riktiga lärares återkomst.

Mot börsens tyngd klättrade råoljan med 3 % och slutade veckan tillbaka över 93 USD per fat, vilket hjälpte energisektorn att framstå som den enda positiva veckopresterande bland inhemska aktier. Energin var högre med 4.3 % under veckan och är nu upp 52.2 % hittills i år.

Brusandet i energisektorn spillde över till pipeline master kommanditbolag som omfattar Alerian MLP (AMLP +2.5%) ETF, som har en totalavkastning på 32% hittills från år. Bortsett från AMLP var alla andra skrymslen i aktieinkomstvärlden negativa, även om VanEck BDC Inkomst (BIZD -0.4%) tappade minst.

Högavkastande utdelning ETF:er gillar WisdomTree hög utdelning (DHS -2.0%) överträffade återigen utdelningstillväxtfonder som Vanguard utdelningsuppskattning (VIG -4.2%).

Med en direktavkastning på 4.7 % Forbes Dividend Investor Portföljens totalavkastning hittills är positiv 1%, mycket bättre än den 14% nedgång som S&P 500 Index drabbats av. Förra veckan var det dock bara två av portföljaktierna—Corterra energi (CTRA +1.9%) och Altria Group (MO +0.9%) – redovisade vinster. Andra konsumentvaror gillar Kraft Heinz (KHC -0.1%) och Conagra Brands (CAG -1.4%) spelade bra försvar men halkade ändå i pris.

Fem nya utdelningsköp med gränser

De aktier vi håller har mer värde än vad nuvarande priser speglar. De handlas med rabatter till flera femåriga genomsnittliga värderingsmått som inkluderar pris till försäljning (P/S), pris till bokfört värde (P/BV), pris till nuvarande års förväntade resultat (P/E), pris till kassaflöde pr. aktie (P/CF) och företagsvärde/Ebitda.

När vi gör portföljval söker vi efter överlägsen utdelningstillväxt och intäktstillväxt, såväl som för hög avkastning och låga utdelningskvoter. Det operativa kassaflödet under de senaste 12 månaderna måste vara positivt och tillräckligt för att täcka utdelningen.

Vi lägger till fem aktier från till portföljen, men vi är selektiva när det gäller priset vi betalar för dem genom att använda limitpriser. De anses endast köpa till eller under deras respektive köpgränspriser som anges i portföljen.

Klicka här för omedelbar tillgång till Forbes Dividend Investor modellportfölj med fem nya köp inom kemikalier, gruvdrift, reklam, detaljhandel och REIT.

John Dobosz är redaktör för Forbes Dividend Investor, som tillhandahåller en veckoportfölj av högavkastande, värde-prissatta inkomstaktier, REITs och MLPs, och Forbes Premium Inkomstrapport, som skickar ut option-säljande handelsrekommendationer på två utdelningsaktier varje tisdag och torsdag.