4 bästa REITs för resten av 2022

REITs (fastighetsinvesteringsfonder) är fortfarande leverera ungefär dubbelt så mycket intäkter som den bredare marknaden. Och det är bara sektorn genomsnitt.

Särskilt fyra mycket lönsamma REIT:s ger 4% och uppåt idag. Vi kommer att diskutera dem om ett ögonblick.

Räntorna stiger, och "gemensam visdom" säger att det är en dålig tid att köpa REIT eftersom de beter sig som obligationer. Fel.

Så länge ekonomin fortsätter att tuffa på och dessa specifika hyror betalas ut, kommer utdelningen att fortsätta att delas ut. Period. Och var allt om utdelningarna här på Kontrarian Outlook.

S&P Global forskning konstaterar att stigande räntor "ofta är förknippade med ekonomisk tillväxt och stigande inflation, vilket verkligen kan vara en välsignelse för fastighetssektorn. Specifikt …

• "Hälsosam ekonomisk tillväxt tenderar att översättas till större efterfrågan på fastigheter och högre uthyrningsgrad, vilket stödjer tillväxten i REIT-intäkter, kassaflöde och utdelningar."
• "Under inflationsperioder har fastighetsägare vanligtvis förmågan att höja hyrorna, och REIT-utdelningstillväxten har historiskt överstigit inflationstakten som ett resultat."

Även om det är uppmuntrande ur ett brett perspektiv, vill vi uppenbarligen bara ha det bästa av det bästa. Låt oss dyka in i dessa generösa utdelningsbetalare en i taget.

Fastighetsinkomst
O
(ELLER)

Utdelning: 4.0%

Ingen överraskning det Fastighetsinkomst (O) rubriken en lista över högkvalitativa REITs som studsar tillbaka med marknaden i stort.

Realty Income har byggt sitt namn på att vara en månatlig utdelning. När jag skriver detta skryter O med 625 månatliga utdelningar i rad, men jag förväntar mig förstås att det kommer att ändras här om några veckor... och varje månad efter det. Dessutom är det en utdelningsaristokrat som har ökat sin vinst 116 gånger sedan den offentliggjordes 1994, inklusive 98 på varandra följande kvartalshöjningar.

Det har gett den kombinationen av utdelning lång livslängd och förbättring tack vare en stor portfölj med mer än 11,000 ​​XNUMX fastigheter som, viktigare, är under långsiktiga nettohyresavtal. "Nettoleasing"-delen är nyckeln här. Realty Income handlar inte om försäkringar, det bråkar inte med underhåll och det bråkar inte med skatter – hyresgästerna är på hugget för allt detta.

Realty Income samlar bara in hyrescheckar, vänder sig sedan om och skriver utdelningscheckar.

REIT kommer efter ett fantastiskt första kvartal som såg intäkterna skjuta i höjden med 82 % och justerade medel från verksamheten (FFO, ett viktigt lönsamhetsmått för fastigheter) ökade med 14 % jämfört med föregående år. Men viktigast av allt, Realty Income tog ett enormt steg utanför sin komfortzon. O meddelade i februari att de hade gått med på att köpa Encore Boston Harbor Resort and Casino från Wynn Resorts
Wynn
(WYNN) för 1.7 miljarder dollar under ett långsiktigt nettohyresavtal – om det fullbordas skulle det vara Realty Incomes första kasinoegendom.

Detta har länge varit ett konsistent-och-utdelningsval med en avkastning (4%) som ofta ligger över genomsnittet för REIT-sektorn. Men dess nyfunna aggression sätter också möjligheten till snabb tillväxt i spel.

National Retail Properties (NNN)

Utdelning: 4.6%

Realty Incomes framgång är knappast en extremitet. Före den senaste uppgången var REITs med nettoleasing redan den bästa fastighetsbranschen hittills i år, en minskning med bara mer än 6 % jämfört med en minskning med 18 % för FTSE NARAR
EIT All Equity Index, enligt ett meddelande i början av juli från Raymond James.

Så du kommer inte att bli förvånad när jag berättar att ett annat nettoleasingavtal REIT–National Retail Properties (NNN) – ser ut som ett lysande exempel i rymden.

NNN är inte riktigt lika stor som Realty Income, men den har fortfarande en massiv skala med cirka 3,300 370 fastigheter som hyrs ut till 48 hyresgäster i 99 stater, och med en beläggningsgrad på 5 % plus, inte mindre. Ingen hyresgäst utgör mer än 7 % av portföljen, och för dem som är oroade över stabilitet skulle några av dessa överleva en apokalyps: XNUMX-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.

Det har underblåst en ihållande tillväxt i National Retail Properties utdelning, som har förbättrats årligen i mer än tre decennier. Det inkluderar en nyligen genomförd höjning med 3.8 % till 55 cent per aktie kvartalsvis.

Resultatet för andra kvartalet kommer snart, och företaget hoppas kunna bygga vidare på ett starkt första kvartal där AFFO per aktie ökade med 2% till 4 cent per aktie. Samtidigt bör företaget se AFFO för hela året gå framåt med mer än 79%, säger Raymond James. Det är en utställning av soliditet: Något som, i kombination med en avkastning på 6 % plus, borde locka många fler investerare under resten av året, speciellt om marknaden börjar vackla igen.

Gaming & Leisure Properties (GLPI) och VICI Properties (VICI)

GLPI Dividend avkastning: 5.4%

VICI Dividend avkastning: 4.2%

Också värt en djupare titt är två förvärvande kasinonamn: Gaming & Leisure Properties (GLPI) och VICI Properties (VICI).

Den förstnämnda vaknade till liv i november 2013 när den snurrades ut ur Penn National Gaming
PENN
(PENN). Och även om kasinon kan få dig att tänka på Las Vegas, finns ingen av GLPIs 55 spel- och relaterade faciliteter i Sin City – och faktiskt, bara tre finns i Nevada. De övriga 52 är utspridda över 16 stater, inklusive Ohio, Maine och Louisiana.

VICI—även en spinoff, från Caesars Entertainment
CZR
(CZR)— har flera ikoniska platser i Vegas, inklusive Caesars Palace, Mandalay Bay, MGM Grand och The Venetian. Men återigen, det mesta av dess portfölj är regional och spänner över Indiana, Mississippi och Massachusetts.

Rent speloperatörer har kämpat kraftigt sedan starten av covid-björnmarknaden, med t.ex. Las Vegas Sands (LVS) och Wynn Resorts (WYNN) fortfarande värda ungefär hälften av vad de var för ett par år sedan. Men du skulle inte veta det om du tittar på GLPI och VICI, som skvätter pengar och lever stort.

Gaming & Leisure Properties, till exempel, tillkännagav nyligen att de skulle köpa två Bally's fastigheter - Ballys Twin River Lincoln Casino och Bally's Tiverton Casino & Hotel - för 1 miljard dollar, med en beredskapsplan att köpa Biloxi's Hard Rock Hotel & Casino om de inte kan Stäng Lincoln casino i tid. (Och även då kommer de fortfarande att ha en option fram till slutet av 2024 för att köpa Lincoln.) Raymond James noterar att affären omedelbart bör vara tilltalande för AFFO, vilket ger spelspelaren ett växande ryck i armen att gå med sina 5 %-plus avkastning.

VICI Properties stängde samtidigt på sitt tidigare aviserade utköp av MGM Growth Properties (MGP) i april, vilket enligt företaget gjorde det till USA:s största ägare av hotell- och konferensfastigheter. Men det är knappast gjort att skjuta av kapital. Företaget tillhandahåller lån för att utveckla Great Wolf Resorts-fastigheter och bygga framtida BigShots-golffastigheter. Och den har råd. Liksom många REITs inkluderar många av VICI:s hyreskontrakt hyreshöjningar, och RJ noterar att lite mindre än hälften av dess hyra kommer att njuta av KPI-länkade stötar i år, vilket "bör pressa VICI:s interna tillväxt till att vara bland de högsta inom nettohyra. ”

Så du har ett par inkomstinriktade pjäser som båda har betydande tillväxtpotential. Men hur är det med kontanterna?

Ur ett utdelningstillväxtperspektiv är VICI huvud och axlar det bättre alternativet. Men jag tror att vi kan—och skall— gör bättre än de över genomsnittet 4 % eller så som spelnamnet erbjuder.

Brett Owens är chef för investeringsstrateg för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, få din gratis kopia hans senaste specialrapport: Din förtidspensioneringsportfölj: Stora utdelningar – varje månad – för alltid.

Offentliggörande: ingen