Många investerare försöker identifiera företag som de tror kommer att finnas kvar under lång tid innan de gör betydande investeringar. De hoppas att om aktien i något av dessa bolag tar en djupdykning, kommer det bara att vara en tidsfråga innan det återhämtar sig.
Ett sätt att identifiera ett företag med dessa egenskaper är att leta efter företag med större fritt kassaflöde (FCF). FCF är kassaflödet som är tillgängligt för ett företag; den kan användas för att betala tillbaka fordringsägare eller betala utdelningar och räntor till investerare. Vissa investerare föredrar att uppmärksamma denna aspekt av ett företags ekonomi, snarare än vinst eller vinst per aktie, som ett mått på dess lönsamhet.
Key Takeaways
- Ett sätt att identifiera ett företag som sannolikt kommer att återhämta sig i det långa loppet – även om aktien tar en djupdykning – är att leta efter företag med stort fritt kassaflöde (FCF).
- Fritt kassaflöde (FCF) är det kassaflöde som är tillgängligt för ett företag; fritt kassaflöde kan användas för att betala tillbaka fordringsägare eller betala utdelningar och räntor till investerare.
- Vissa investerare föredrar att uppmärksamma denna aspekt av ett företags ekonomi, snarare än vinst eller vinst per aktie, som ett mått på dess lönsamhet eftersom kassaflödessiffror till skillnad från intäkter eller resultat inte kan manipuleras.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) och Pfizer (PFE) är fem företag som kan betraktas som fritt kassaflöde (FCF) "monster" som ett resultat av deras historia av att ha en enorma mängder fritt kassaflöde (FCF).
Varför är fritt kassaflöde viktigt?
Omsättning och resultat är båda imperativa mått, men båda kan manipuleras. Till exempel kan återförsäljare manipulera intäkterna genom att öppna fler butiker. Intäktssiffror kan skeva av företag återköp, vilket minskar andelen och i slutändan förbättras vinst per aktie (EPS).
Investerare bör aldrig förbise siffrorna som indikerar ett företags FCF eftersom kassaflödet, till skillnad från intäkter och resultat, aldrig kan manipuleras. Dessutom kan ett företag med en bra mängd fritt kassaflöde också vara mer benägna att göra utdelning betalningar, och engagera sig i återköp, förvärv för oorganisk tillväxtoch innovation för organisk tillväxt. För att inte tala om att fritt kassaflöde också ger möjligheter till skuldminskning.
Ju större FCF-siffran är, desto mer manövrerbarhet kommer företaget att ha. Detta kan möjliggöra positiv tillväxt under högkonjunktur och flexibilitet under en ekonomisk nedgång, oavsett om de dåliga tiderna är relaterade till den bredare marknaden, branschen eller företaget självt.
Alla dessa fem företag med stora FCF är också kända namn. Denna faktor kan spela en stor roll för ett företags uthållighet på grund av nivån på konsumenternas förtroende som dessa varumärken har fått.
Även om FCF är ett viktigt mått, är det fortfarande bara ett av många mått. Det är också viktigt att överväga om ett företag har vuxit sin topplinje och är konsekvent lönsamt, liksom företagets skuldsättningsgrad, ettårig aktieutveckling och utdelningsavkastning.
Fem företag med stort fritt kassaflöde (FCF)
Här är fem exempel på företag som historiskt har visat stora fria kassaflödessiffror. Denna statistik representerar data per 27 december 2022:
| | FCF | D/E-förhållande | 1-års aktieutveckling | Utdelningsavkastning |
| Apple (APPL) | $ 111.44 miljarder | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 miljarder | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 miljarder | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 miljarder | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 miljarder | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Alla dessa fem företag har varit konsekvent lönsamma, även om inte alla har levererat konsekvent intäktstillväxt under samma tidsram. En hög skuldsättningsgrad är vanligtvis ett negativt tecken, men när ett företag har en stark kassaflödesgenerering kan det minimera skuldrisken.
The Bottom Line
De fem fria kassaflödesmonstren ovan bör övervägas för vidare forskning, men bara om du är en långsiktig investerare. Det finns många frågor på marknaderna om den globala ekonomin just nu och ingen aktie är oövervinnelig. Men om historien fortsätter att upprepa sig bör de fem aktierna ovan vara säkrare än de flesta.
Dan Moskowitz har inga positioner i AAPL, VZ, MSFT, WMT eller PFE.
Källa: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo