5 utdelningsaktier för att slå inflationen och stigande räntor

"Utdelningsodlare skyddar dig verkligen från stigande räntor och inflation eftersom du får den växande inkomstströmmen", säger Thomas Huber, chef för 19 miljarder dollar

T. Rowe Pris Utdelningstillväxt
fond (ticker: PRDGX).

Trots Federal Reserves planer på att fortsätta höja räntorna och bromsa ekonomin i kampen mot inflationen, höjer företag med motståndskraftiga intäkter utbetalningarna. Även om vinsttillväxten minskar för de i S&P 500, bör indexets totala utbetalning stiga med 10 % i år, uppskattar Howard Silverblatt, senior indexanalytiker på S&P Dow Jones Index. Det skulle markera den första tvåsiffriga ökningen av S&P 500-utdelningen sedan 2015.

Inflationsskyddade statsobligationer, eller TIPS, erbjuder under tiden inte vilken som helst skydd. De

iShares TIPS Obligation
börshandlad fond (TIP) har tappat 11 % 2022, inklusive räntebetalningar.

Aktier med stigande utdelning kan naturligtvis också vackla.

Målet

(TGT), för en, är en utdelning "aristokrat", ett företag som har höjt sin utdelning i minst 25 år. Target har höjt sin utbetalning under 51 år i rad, inklusive en ökning med 20 % i juni, till 3.60 USD per aktie på årsbasis, vilket är bra för en avkastning på 2.8 % till aktiens senaste pris runt 153 USD.

Men investerare har straffat aktierna och pressat dem ner 34% i år. Återförsäljaren fastnade för fel blandning av lager i en tid av hög inflation och förändrade konsumtionsvanor, säger Michael Barclay, chef för

Columbia utdelningsinkomst
fond (LBSAX), som har lättat sin position i Target.

Ett större innehav i portföljen är

Chevron

(CVX). Den ger 3.6 % och har varit en vinnare, och fått cirka 37 %, inklusive utdelningar, i år.

Oljeaktier kommer inte att klara sig bra om den globala efterfrågan på råvaran sjunker när kriget i Ukraina slutar. En avtagande global ekonomi skulle också dämpa utsikterna för råolja. Columbia-fondens mångårige förvaltare, Barclay, tycker dock att Chevron ser motståndskraftig ut. "De har varit disciplinerade i sina investeringsutgifter", säger han och tillägger att Chevrons diversifierade verksamhet över hela energikedjan ger viss stabilitet.

Chevron höjde sin kvartalsutdelning med 6 % i januari till 1.42 USD per aktie. Den årliga utbetalningen förväntas nå $5.97 per aktie 2023, en ökning med 5%, med en utbetalningskvot på 35% av vinsten.

Mer tilltalande för sin avkastning är

Philip Morris International

(PM). Tobakstillverkarens aktier erbjuder 5.2 % och har nått en totalavkastning på 3.7 % i år. Bolaget höjde nyligen sin kvartalsvisa utbetalning med cirka 2 %, eller två cent, till 1.27 USD per aktie.

Philip Morris säljer sina produkter utomlands, där minskande tobaksanvändning och -reglering inte är lika mycket överhängande som i USA. Dess IQOS uppvärmd tobaksapparat, som säljs utomlands för nu, gav 29 % av intäkterna förra året. Företaget siktar på att nästan fördubbla det till 2025. "Du får betalt för att vänta med den där 5% avkastningen", säger Huber, som äger aktien.

Investerare bör inte förbise aktier med låg avkastning men stigande utbetalningar och solida kärnverksamheter också.

Försäkringsförmedling

Marsh & McLennan

(MMC), för en, ger bara 1.5 %. Men utdelningen växer med ett bra klipp. Bolaget ökade den i juli med cirka 10 %, till 59 cent per aktie, eller 2.36 USD på årsbasis.

Marsh har inga stora investeringsbehov, en stor dränering på kontanter för många industriföretag och de inom andra sektorer. Barclay citerar Marshs stadiga intäktsökningar som stöd för utdelningen, som förväntas stiga. Det kommer att nå 2.45 $ 2023, enligt konsensusuppskattningar, med en utbetalningskvot på bekväma 33%.

Marshs aktie minskade med 9.6 %, inklusive utdelningar, i år. Det är ett bra resultat mot finanssektorn S&P 500, av 17.7 %. Marsh har visat sig vara motståndskraftig i lågkonjunkturer och ökat vinsten per aktie i alla ekonomiska nedgångar som går tillbaka till 1952, sa VD Daniel Glaser till investerare i juli. Faktorer som stöder dess tillväxt inkluderar inflation, vilket hjälper försäkringsprissättningen, och högre priser, vilket gynnar dess förvaltningsinkomst och lönsamhet.

Den nedslagna tekniksektorn har också några attraktiva utdelningsaktier. En som Barclay gillar är

Microsoft

(MSFT), ett fondinnehav sedan 2004, när mjukvarujätten först började betala utdelning. Det är sant att Microsoft-aktier ger ynka 1.1 %. Men utbetalningen har stigit stadigt, inklusive en 10% höjning den senaste veckan till 68 cent per kvartal.

De flesta investerare äger inte Microsoft för sin utdelning, utan letar istället efter att det ska ge kapitalvinster från områden som videospel och företagsprogramvara. Aktierna faller med cirka 27 % i år, vilket till stor del matchar tekniksektorns fall. Ändå gillar Barclay det långsiktiga upplägget. "När du tar ett steg tillbaka och tittar på resultatet och kassaflödet fortsätter de att växa", säger han.

Ytterligare två defensiva val att överväga: Medical-device company

Becton Dickinson

(BDX) och sjukförsäkring

Elevance Health

(ELV). Huber gillar båda för deras "defensiva tillväxt" affärsmodeller, säger han.

Becton, som ger en avkastning på 1.4 %, går upp ett hårstrå i år, inklusive dess utdelningar. Företaget höjde sin kvartalsvisa utbetalning med 5%, till 87 cent per aktie, i slutet av förra året. Aktieägarna bör få ytterligare en ökning senare under 2022.

Elevance ger 1.1% men höjde sin kvartalsvisa med 13% i år till 1.28 $ per aktie. Till cirka 475 dollar går aktien för 15 gånger beräknad vinst 2023 och har "utrymme för flera expansion", säger Huber. Dess utdelning bör också expandera, inget att fnysa åt på en nedslagen marknad.

Skriva till Lawrence C. Strauss vid [e-postskyddad]