5 nycklar till långfristiga utdelningsaktier som fördubblas

Vi älskar utdelningsaktier eftersom de betalar oss nu. Men hallå, jag är girig. Och när jag undersöker inkomstspel vill jag ha mer än bara dessa utbetalningar.

Jag letar efter prisvinster också. Ge mig en utdelning med en aktie som potentiellt kan fördubblas, så pratar vi.

Dessa typer av aktier är sällsynta, men de är inte omöjliga att hitta. De tenderar att dela fem viktiga "dividend double"-egenskaper. Låt oss diskutera dem nu.

Utdelningsnyckel #1: Årlig utdelningstillväxt

Kärnan i ett utmärkt långsiktigt utdelningsinnehav är utdelning tillväxt, av många anledningar.

För det första är utdelningstillväxt ett ganska säkert tecken på att det underliggande företaget har den ekonomiska styrkan att betala räkningarna. När ett företag väl startar ett utdelningsprogram finns det bara tre riktningar för utbetalningen:

• Om företaget har problem drar de tillbaka (eller avbryter) utdelningen.
• Om de är osäkra på framtiden kommer de att behålla sin utdelningsnivå.
• Och om de är säkra på sin förmåga att ta ut vinster, kommer de att dela upp mer av den rikedomen med aktieägarna genom allt fetare utdelningar.

Också viktigt för aktieägarna: Utdelningstillväxt betyder (uppenbarligen) mer inkomst. Det betyder att du istället för att sträcka dig efter tvivelaktiga aktier med fet strömavkastning kan hoppa in i högkvalitativa aktier med OK strömavkastning, i vetskap om att din avkastning på kostnad kommer att fylla upp med tiden.

Det är särskilt viktigt när du kommer ihåg att du måste räkna in inflationen i dina pensionsplaner.

2022:s löjliga raketskepp av konsumentpriser åsido, inflationen var i genomsnitt 3.8 % årligen från 1960-2021, vilket betyder att din portföljs utdelningstillväxt behövde i genomsnitt vara 3.8 % årligen för att din köpkraft åtminstone skulle nå noll.

För att illustrera vikten av växande utbetalningar, låt oss ta en titt på tre utdelningsportföljprofiler: En med ingen utdelningstillväxt, en med 10% årlig utdelningstillväxt, och en med 20% årlig utdelningstillväxt:

Det är ganska uppenbart vilken av dessa tre portföljer som skulle överträffa inflationen bäst – och det är den portfölj jag skulle vilja äga.

Utdelningsnyckel #2: Utdelningsmagnet

En annan fördel med stigande utdelningar är ett finansiellt fenomen som jag kallar "utdelningsmagneten".

Du förstår, utdelningstillväxt handlar inte bara om utdelning-det handlar om tillväxtOckså!

Som jag sa tidigare spenderar företag vanligtvis inte mer på utdelningar om de inte är säkra på sin förmåga att generera mer intäkter. Faktum är att många investerare ser på meddelanden om utdelningsökning som ett uttalande om företagskvalitet – en köpsignal, om man så vill.

Det är därför vi varje kvartal publicerar en lista över förväntade utdelningsökningar för inkomstinvesterare att sätta på sin radar.

Och jag lägger mina pengar där min mun är. I min Dolda avkastningar service börjar jag med att "tajma" våra köp precis när utdelningshöjningar annonseras. Det finns ofta en fördröjning mellan när en vandring deklareras och en uppgång i aktien, och det är vår tid att slå till.

Du kan se detta "ställ-din-klocka-på-det-mönster" i andelar av läkemedelsdistributören AmerisourceBergen (ABC), a Dolda avkastningar innehav. Det har gett 59 % avkastning sedan vi köpte i juni 2020.

Eftersläpningen mellan uppgången i utdelningen och aktiekurshoppningen är glasklar. Det är vårt fönster för att börja delta i utdelningsmagneten.

Utdelningsnyckel #3: Återköp

Som diskuterats måste seriösa inkomstinvesterare vara det giriga.

Det betyder inte att man gör tvivelaktiga investeringar för att få högsta möjliga avkastning.

Nej, att vara girig innebär att kräva mer än utdelningar – närmare bestämt vill vi att ledningen också ska lägga lite pengar på aktieåterköp.

När du är klar höger, hjälper återköpsprogram att sätta ett golv under ditt lager. När allt kommer omkring, minskar de antalet utestående aktier, samt ökar vinsten per aktie och andra mätvärden per aktie. Allt detta tenderar att lyfta aktiekursen.

Och för de av oss med överlevnadsfokuserade öddhjärnor är återköp på ett märkligt sätt en kassaflödessäkerhetsventil. Om ett företag befinner sig mitt i, åh, låt oss säga en global lågkonjunktur, om allt ditt kassaflöde pumpas in i utdelningar, kan du behöva minska dina utbetalningar för att få pengarna att gå ihop. Men om ett företags pengar går till både utdelningar och återköp, kan de dra tillbaka på det senare för att bevara det förra – att behålla vår inkomstström intakt.

Utdelningsnyckel #4: Värdeprissättning (gör återköpen värt det)

Saken är att företag spenderar pengar för att minska andelen. Så, precis som du och jag, måste företag vara smarta när de köper sina egna aktier.

Låt oss gå tillbaka till AmerisourceBergen.

Värderingar över den bredare aktiemarknaden har kommit tillbaka till jorden 2022. Men ABC är redan en affär. Det är den typen av lågbeta, lågkonjunktursäkra aktier som vi är bekväma med att hålla i en potentiell lågkonjunktur.

ABC:s styrelse håller med.

Bolaget tillkännagav i juni en plan för återköp av aktier på 1 miljard dollar, tillräckligt för att minska det nuvarande utestående bolaget med 3%. När din egen aktie erbjuder mycket köper smarta företag tillbaka den. Dessa återköp skapar en "dygdig cykel" som skickar aktiekursen högre och högre. Färre aktier betyder att de viktiga måtten – vinster och, naturligtvis, utdelningar – ser bättre och bättre ut på basis av "per aktie".

Föga överraskande hjälper detta till att driva vår utdelningsmagnet.

Utdelningsnyckel #5: Motståndskraftig mot lågkonjunktur (med tanke på 2023 Outlook)

Till sist vill vi ha en utdelningsaktie som kan ta ett slag.

Nästan varje ekonom och marknadsstrateg jag håller koll på förutspår åtminstone en mild lågkonjunktur 2023. Som jag sa efter Fed-ordförande Jerome Powells senaste FOMC-pressare, i början av november:

"En lågkonjunktur är det enda sättet vi ska tämja inflationen vid denna tidpunkt. En oundviklig ekonomisk svacka kommer."

Ja, investeringar handlar om det långa spelet, så i teorin skulle vi kunna köpa högkvalitativa, högavkastande aktier och hålla dem i evighet, oavsett hur cykliska de är, och kom ut i förväg.

Men du och jag investerar inte i teori. Vi investerar med riktiga pengar, och det har vi alla riktiga känslor som vi måste hålla i schack. Lågkonjunkturbeständiga företag ger oss en bättre chans att undvika djupa förluster i en nedgång, vilket hindrar oss från att få panik och sälja lågt.

Brett Owens är chef för investeringsstrateg för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, få din gratis kopia hans senaste specialrapport: Din förtidspensioneringsportfölj: Stora utdelningar – varje månad – för alltid.

Offentliggörande: ingen