5 låga P/E-aktier med 5 %+ utdelningar

Poängen med en björnmarknad är att få pris-till-vinst (P/E)-förhållanden tillbaka till jorden. Gärna ensiffrigt.

Jag gillar P/E under tio för det betyder att företaget åtminstone har en chans att betala oss tillbaka inom ett decennium. Ge mig ett P/E på åtta, ett företag som jag är bekväm med och jag väntar med glädje i åtta år.

Bonuspoäng om jag kan få betalat för att vänta, vilket är där utdelningsaktier kommer in.

Tack vare denna växande björnmarknad har vi äntligen rabatter i High Yieldland. Vi pratade nyligen om fem kassaflödande fynd, och här om bara en minut diskuterar vi ytterligare fem.

De stora marknadsindexen har slutligen studsade. Det har fortfarande varit ett fult år, och det är bara bra för oss värdeinriktade utdelningskillar och tjejer. Detta hjälper till att föra värderingar till rimligt territorium.

Delar av marknaden är nu billiga. Här är fem sådana företag, med ensiffriga P/E och avkastning mellan 4.9 % och 6.1 %.

Kohl's (KSS)

Utdelning: 5.0%

Framåt P/E: 6.2

Lågprisvaruhuset Kohl's (KSS) är en relativ sällsynthet på Wall Street: Det är en återförsäljare som är både smutsbillig och som ger ett genomsnitt på 5 % som ligger långt över branschens genomsnitt. Och den senare punkten är tack vare en utdelningsfördubbling i början av 2022.

Men överklagandet slutar där.

En del av anledningen till att Kohl's handlas så billigt är på grund av en nästan 20% nedgång hittills i år på svaghet i den underliggande verksamheten. Dess vinst för första kvartalet, som kom ut i maj, sjönk till 11 cent per aktie från 1.05 dollar i kvartalet föregående år och var långt under Wall Streets uppskattningar. Återförsäljaren sänkte också sin försäljning, marginal och vinst per aktie för hela året.

Kohls svårigheter beror delvis på dess produktmix. Kohl's säljer nämligen saker—kläder, köksutrustning, sängkläder och liknande. Men just nu dras konsumenterna åt andra håll, med en del pengar på väg mot fler stapelvaruinköp bland högre mat- och baskostnader, medan andra konsumentdollar är på väg mot vad som förväntas bli en monsterresesäsong. Denna trend har varit mord för Kohls, och kan vara det under en tid.

Du kommer att notera att aktierna har haft flera kraftiga rallyn mitt under 2022 års björnkörning. Det beror på att Kohl's är i centrum i ryktesbruket för M&A – nu senast har företaget begärt att potentiella köpare ska lämna sina bud inom de närmaste veckorna.

Det gör KSS-aktier nästan omöjliga att avfärda helt, eftersom en buyout-pop kan komma när som helst. Men det betyder också att Kohls nästan säkert inte är en långsiktig inkomstlösning.

Civitas Resources (CIVI)

Utdelning: 6.1% *

Framåt P/E: 5.1

Civitas Resources (CIVI) är projektet för en sällsynt "trippelfusion" – 2021 gick Bonanza Creek Energy samman med Extraction Oil & Gas, köpte ut Crestone Peak Resources och omdöpte namnet till Civitas. Det resulterande Colorado-baserade olje- och gasbolaget driver brunnar över cirka 525,000 160,000 tunnland av Denver-Julesburg (DJ) Basin, och producerar cirka XNUMX XNUMX fat oljeekvivalenter per dag.

Liksom många "smutsiga" energibolag letar Civitas efter sätt att gröna upp sig. Det påstår sig vara den första koldioxidneutrala E&P-operatören i Colorado, och visserligen är några av dess metoder smarta enligt industristandarder. Betrakta detta exempel, från Reuters:

"I en förort till Denver, en oljeborrrigg plummar jorden nära en rik enklav inramad av snötäckta berg. Webbplatsen är tystare, renare och mindre synlig än liknande olje- och gasverksamhet. Det kan bara vara framtiden för borrning i USA.

Oljeföretaget Civitas Resources designade verksamheten för att till stor del köras på stadens elnät, vilket eliminerar dagliga körningar av mer än ett dussin dieselbilar. Den elektriska riggen har ingen sot- eller svavellukt av dieselavgaser och är tillräckligt dämpad för att rigghänder kan prata utan att skrika.”

Civitas har inte mycket av en operativ meritlista att luta sig mot, men det som är lovande är hur företaget förvaltar sina pengar. Företaget har bara 0.2x nettohävstång och "minimala åtaganden i mitten av strömmen." Samtidigt erbjuder det ett bas- och variabelutdelningsprogram - en basutbetalning på 46.25 cent per aktie som den utökar med rörlig utdelning allteftersom resultatet tillåter.

Visserligen ligger basavkastningen på blygsamma 2.3 %; det är den rörliga avkastningen (baserat på den senaste utbetalningen) som lyfter upp den med ytterligare 3.8 procentenheter till 6%-plussfären. Så det är svårt att lita på Civitas om du har en strikt pensionsinkomstplan ... men om du är en yngre investerare som helt enkelt bygger mot framtiden och vill diversifiera med vissa inkomstproducenter, är det svårt att argumentera med dess fyndpris.

MDC Holdings (MDC)

Utdelning: 5.2%

Framåt P/E: 3.5

MDC Holdings (MDC) kommer inte att vara bekant för de flesta, men det är möjligt att du har hört talas om Richmond American Homes - dess primära dotterbolag som bygger bostäder över östkusten, sydöstra, mellanvästern och västkusten. MDC:s övriga dotterbolag tillhandahåller utlåning, villaägarförsäkring och titelförsäkring.

Precis som resten av bostadsbranschen, gick MDC Holdings på banan i kölvattnet av covid-kraschen. Hembyggare kunde inte hålla jämna steg med den massiva ökningen av efterfrågan när stadsbor rusade till förorterna och förorterna.

Liksom resten av bostadsbyggnadsindustrin har MDC ryckts tillbaka till jorden 2022. Federal Reserves signalering om snabba räntehöjningar har fått bolåneräntorna att blomstra, och bostadsindustrin visar tecken på kylning, som planerat.

Men det här kan mycket väl vara en baby-och-badvattensituation.

MDC har fortfarande gott om prissättning, vilket har sina marginaler på väg att sätta toppar i flera decennier – skyhöga bolåneräntor och allt. Och för bara några veckor sedan bjöds jag på en av de mest brådskande vädjanden jag någonsin sett en aktieforskare rikta mot sina forskare, uppbackad av en häpnadsväckande värderingsstatistik. Från Raymond James' Buck Horne (min betoning):

"Med MDC:s extremt likvida och nyligen uppgraderade balansräkning (per S&P till BB+), branschens högsta direktavkastning (5.0 %) och prognostiserade ROIC på 23.5 % - uppmanar vi investerare att dra fördel av den historiska värderingsrabatten i denna snabbt förbättrande hembyggande franchise. Med nuvarande priser värderas MDC nu till 0.9x beräknat bokfört värde vid årets slut och bara 3.4x 2023 EPS, dess lägsta forward P/E-multipel sedan januari 2000. "

Bostäder är en cyklisk bransch, så MDC kommer att vara direkt smärtsamt att hålla i ibland. Men den feta 5%-plusutdelningen hjälper till att lugna massor av skakningar.

Rent-A-Center (RCII)

Utdelning: 4.9%

Framåt P/E: 5.3

Nu, här är ett namn som nästan alla borde vara åtminstone milt bekanta med.

Rent-A-Center (RCII) är en branschledare för att hyra till egna företag som tillåter människor med mindre än perfekt kredit att gradvis betala för möbler och apparater från sådana som Ashley Furniture, WhirlpoolWHR
och Samsung – för att inte tala om företagets egna unika varumärken – i över 2,000 XNUMX butiker över hela landet.

Man skulle kunna tro att högre konsumentpriser skulle resultera i mer trafik till Rent-a-Center, där konsumenterna kan sprida smärtan över flera betalningar. Men så har det knappast varit. RCII-aktierna har fallit mer än 40 % hittills i år, och lejonparten av det kommer efter en fruktansvärd rapport för fjärde kvartalet i februari.

"Den kombinerade effekten av avsevärt minskad statlig pandemilindring, decennierhög inflation och störningar i leveranskedjan påverkade våra målkunders förmåga att få tillgång till och ha råd med varaktiga varor," sa VD Mitch Fadel.

Men den kraftiga nedgången i RCII-aktier har fört aktien till ett djupt värdeområde på bara cirka 5 gånger vinstförväntningarna. Och det är några silverkanter som lyser igenom. Rent-a-Center toppade resultatet och intäktsförväntningarna under första kvartalet. Det genererar fortfarande ett betydande fritt kassaflöde på 1 miljoner USD under första kvartalet 189 jämfört med 1 miljoner USD under första kvartalet 2022) och dess mätning av "första betalning missad" har varit på en brant nedgång sedan början av året.

En nästan 5% avkastning sötar potten medan investerare väntar på att en vändning ska dyka upp.

Hanesbrands
HBI
(HBI)

Utdelning: 5.1%

Framåt P/E: 7.0

Hanesbrands (HBI) är ett annat välkänt namn, ansvarigt för sitt namne Hanes varumärke, samt Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size och flera andra klädmärken.

Det är också en annan aktie som bara har fått fart under 2022, med Wall Streets säljare som har höjt den till cirka 30 % hittills.

HBI känner press på flera fronter.

För det första har Hanesbrands hanterat leveranskedjeproblem sedan pandemins början, och har i sin tur tvingats minska sitt produktutbud med ungefär en tredjedel under den tiden. Samtidigt har befintliga varumärken som Champion sett vilken tillväxt de upplever klippt av ytterligare problem med leveranskedjan.

Konsumentutgiftstrender är också problematiska. Som nämnts tidigare skickar inflationen mer konsumentdollar till stapelvaruinköp – i själva verket WalmartsWMT
observation av detta, såväl som snabb expansion av lager, utlöste nedgraderingar i HBI och andra klädnamn.

Det är ett tillfälligt problem, visst, men det finns lite som tyder på att HBI är nära slutet på sina kortsiktiga problem. Och trots ett bra pris och en fet avkastning bör inkomstinvesterare vara försiktiga med en utdelning som har legat still sedan 2017.

Brett Owens är chef för investeringsstrateg för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, få din gratis kopia hans senaste specialrapport: Din förtidspensioneringsportfölj: Stora utdelningar – varje månad – för alltid.

Offentliggörande: ingen