5 Money Manager aktierekommendationer för en volatil marknad

En politiker vore dumt att inte göra oppositionsforskning. Ett basebolllag skulle vara fånigt att inte använda scoutrapporter. På samma sätt skulle en investeringsförvaltare behöva vara synnerligen nyfiken på att inte kolla upp vad andra förvaltare köper och säljer.

En gång om året i den här kolumnen skapar jag en Purloined Portfolio, som består av aktier som innehas av andra förvaltare som jag respekterar särskilt. I år är managers Scott Black, Randall Eley, Ken Heebner, David Katz och Charles Royce.

Min information om chefernas innehav kom från offentliga anmälningar. Det är möjligt att en förvaltare kan ha sålt en av aktierna som markerats här.

Scott Black

Från Scott Black, som driver Delphi Management i Boston, väljer jag Cleveland-klippornaCLF
. Detta är en ståltillverkare och järngruvarbetare, och aktien är djupt i unåde.

När konsensus byggs upp om att USA kommer att gå in i en lågkonjunktur 2023 (om den inte redan är i en), flyr investerare från cykliska aktier som stålföretag. Det är därför den här aktien är anmärkningsvärt billig – mindre än tre gånger den senaste vinsten och mindre än fem gånger den resultatanalytikers prognos för 2023.

Cleveland-Cliffs är en stor järngruvarbetare i en tid då världens tillgångar på järn krymps av kriget mellan Ryssland och Ukraina. Vissa företagsinsiders har köpt aktien i år, särskilt Celso Goncalves Jr., finanschefen.

Randall Eley

Från Randall Eley, grundare av Edgar Lomax Co. i Alexandria, Virginia, väljer jag Chevron CLC
, det näst största amerikanska oljebolaget, rankat efter produktion. Energiaktier har varit heta på sistone, men de gick igenom en fruktansvärd sexårig sträcka, ungefär från 2014 till 2019. Sedan 2014 har olje- och gasbolag blivit mycket mer disciplinerade när det gäller hur mycket de spenderar på prospektering och borrning.

Chevron-aktierna har stigit med 34% i år till och med den 14 oktober (trevligt!) men de har bara stigit med 39% under de senaste tio åren (ugh). Även om aktien inte längre är skrikande billig, anser jag att den är ganska rimligt prissatt till 11 gånger vinsten.

Ken Heebner

Ken Heebner är investeringschef på CGM Trust i Boston och driver fonder inklusive CGM Focus Fund. Från hans portfolio ritar jag Antero Resources AR
, en naturgasproducent baserad i Denver.

Antero-aktier säljs för ungefär hälften av sin högsta nivå från de tunga dagarna 2014. Aktiekursen är 13 gånger den senaste vinsten, men mindre än fyra gånger den resultatanalytiker förutspår för 2023. Gas är efterfrågad och gas i lager är lägre än vanligt .

David Katz

David Katz är baserad i New York City och är investeringschef för Matrix Asset Advisors och förvaltar Matrix Advisors Value Fund. Från hans innehav rekommenderar jag TE Connectivity Ltd. (TEL), en schweizisk tillverkare av elektriska kontakter och sensorer.

Ett viktigt kundsegment för TE är bilindustrin, som är tung på elektronik nu för tiden. Bilförsäljningen kan komma att förbättras under 2023, eftersom bristen på spån för produktionen minskar. Aktien har fallit 33% i år, men försäljningen och resultatet är faktiskt uppe.

Charles Royce

Charles (Chuck) Royce är chef för Royce Investment Partners och mångårig förvaltare av Pennsylvania Mutual Fund. Han är känd som en förkämpe för småaktieinvesteringar.

Från hans portfölj skulle jag plocka Air LeaseAL
som en spekulation. Företaget, baserat i Los Angeles, leasar flygplan, främst till asiatiska kunder. Den hade en 11-årig vinstsvit på gång innan den led en förlust under de senaste fyra kvartalen.

I juni hade Air Lease en flotta på 911 plan, varav 392 ägde. Den har spenderat mycket på nya flygplan och kan ha spenderat för mycket.

Skulden är hög, så den här aktien är riskabel. Bolaget har dock köpt tillbaka sina egna aktier. Och aktien är billig, säljs för mindre än bokfört värde (företagets nettovärde per aktie).

Past record

Denna kolumn är den 19^th gång jag har sammanställt en Purloined Portfolio. Den genomsnittliga avkastningen på de föregående 18 har varit 13.1 %, jämfört med 9.7 % för Standard & Poor's 500 Total Return Index. Av de 18 rekommendationerna var 14 lönsamma och 10 slog index.

Tänk på att mina kolumnresultat är hypotetiska och inte bör förväxlas med resultat jag får för kunder. Tidigare resultat förutsäger inte heller framtiden.

Min Purloined Portfolio från ett år sedan led en förlust på 2.3 %, men det var 16 procentenheter bättre än förlusten på 18.9 % för S&P. Bäst presterande var Diamondback EnergyHUGGTAND
, en ökning med 35 %, från Scott Blacks innehav.

Avslöjande: Jag äger Cleveland-Cliffs och Diamondback Energy personligen och för de flesta av mina kunder. En eller flera av mina kunder äger Chevron.