50 % av marknaden är i en bubbla, varnar Dan Suzuki när Fed gör sig redo att mötas

Marknaden kan vara i början av en dramatisk nedgång.

Trots måndagens tekniska comeback varnar pengachefen Dan Suzuki på Richard Bernstein Advisors att gruppen befinner sig i en "bubbla".

"Gå tillbaka och titta på bubblornas historia. De korrigerar inte mjukt och är sedan iväg till loppen ett halvår senare. Du ser vanligtvis en stor korrigering, du vet, 50 % eller mer. Och vanligtvis kommer det med ett överskridande," sa företagets biträdande investeringschef till CNBC:s "Snabba pengar. "

Suzuki föreslår att insatserna är höga denna vecka med Federal Reserve inställd på ett tvådagars policymöte. Wall Street-konsensus förväntar sig en halvpunktshöjning på onsdag. Det största jokertecknet, enligt Suzuki, kommer att vara vägledning.

"Det finns förmodligen mycket mer nackdelar att gå", säger Suzuki, som också är en tidigare Bank of America-Merrill Lynch-marknadsstrateg. "Informationsteknologi, kommunikationstjänster och konsumentskönsmässig bedömning… utgör ensam ungefär hälften av börsvärdet för S&P 500.”

Suzuki och hans företag ringde teknikbubblan i slutet av juni förra året. Prognosen bygger på tanken att en miljö med stigande intressen kommer att skada tillväxtaktier, särskilt teknik.

Under tiden, Nasdaq börjar sin värsta månad sedan 2008. The tekniskt tungt index steg med 1.6 % på måndagen. Men det är fortfarande nästan 23 % lägre än sin rekord någonsin, den 22 november 2021.

Ändå fortsätter Suzuki att investera i aktier.

För att klara en potentiell krasch tar Suzuki en skivstång. Å ena sidan gillar han aktier som vanligtvis gynnas i en inflationsmiljö, särskilt energi, material och ekonomi. Han listar defensiva aktier, som inkluderar konsumentvaror, på andra sidan.

"De flesta av inflationsmottagarna tenderar att komma med mycket cyklikalitet," sa han. "Ju längre ekonomin fortsätter att bromsa, vill du förmodligen byta koncentrationen av skivstången bort från inflationsmottagarna och mot fler av de defensiva namnen."

Suzuki erkänner att investerare betalar en premie för säkrare affärer. Han anser dock att det är värt det.

"Om du går tillbaka och tittar på alla björnmarknader under de senaste 20 till 30 åren, titta på utgångspunktsvärderingarna för defensiva aktier. De är aldrig billiga att gå in på en björnmarknad”, sa Suzuki. "De är dyra i förhållande till resten av marknaden där vinstuppskattningarna förmodligen är för höga."

Villkor