6 tips för aktieoptioner och RSU på volatilitet och nedåtgående marknader

Aktiekursvolatilitet och marknadsnedgångar kan skramla vem som helst – särskilt den här gången. Mellan marknadens låga nivåer 2008–2009 och de senaste marknadschockerna orsakade av pandemin och inflationen såg många anställda med aktieoptioner och begränsade aktieenheter (RSU) bara stigande aktiekurser. För många av er kan den senaste tidens marknadsnedgång vara första gången på en berg-och-dalbana av volatilitet. Ska du ändra din ekonomiska plan eller hålla fast vid den?

Finansiella strategier för aktiekompensation mitt i volatilitet och fallande aktiekurser var dominerande teman i två senaste webbseminarier som hölls av myStockOptions.com, en webbplats med omfattande resurser om alla aspekter av aktiekompetens, aktieköpsplaner för anställda (ESPPs) och innehav av företagsaktier. I ett webbseminarium om utövande av aktieoptionsstrategier och ett annat om planering för begränsade aktier och RSU:er diskuterade paneler av finansiella rådgivare och skatteexperter hur man navigerar i volatilitet och nedåtgående marknader. Denna mångsidiga grupp, inklusive CFP, EA och JD, presenterade en mängd olika insikter från olika vinklar.

1. Lyssna på din risktolerans

David Marsh, handläggare för ekonomisk planering på Ameriprise (Minneapolis), påpekade i aktieoptionswebinariet att marknadsnedgångar erbjuder en användbar period för att "bekräfta eller återställa risktolerans." I goda tider för ditt företags aktiekurs, konstaterade han, är det lätt att vara aggressiv och hausse i din finansiella strategi. Det är svårare att hålla fast vid den beslutsamheten när aktiekursen faller. I själva verket, fortsatte han, kan en fallande aktiekurs ge dig en användbar verklighetskontroll av din tolerans för investeringsrisk.

Han föreslår att du lyssnar på vad dina känslor i en nedgång säger till dig. "Hur mycket av en nedgång vill och kan du tåla, och hur påverkar det dina mål? Om du har förlitat dig på aktiebolag för att täcka vanliga levnadskostnader, är det en verklig riskzon som kommer fram i aktiekursvolatilitet och nedgångar." Insikter du får från mörka tider för aktiekursen kan hjälpa dig att ompröva dina mål för aktieintäkter och omvärdera den del av dem som är diskretionär.

Med icke-kvalificerade aktieoptioner, fortsatte han, kan en minskning av skillnaden mellan aktiekursen och lösenkursen tyckas skapa en frestande möjlighet att utnyttja optionerna. Det startar innehavsperioden för den fördelaktiga skattebehandlingen av långsiktiga kapitalvinster vid försäljning när aktiekursen så småningom återhämtar sig. Detta är en vanlig strategi för incitamentaktieoptioner (ISOs).

Men med icke-kvalificerade aktieoptioner (NQSO) kan det finnas bättre användningsområden för samma pengar. "Du bör jämföra om du ska utöva och hålla NQSOs eller kanske bara hålla fast vid det alternativet och sätta pengarna i arbete på ett annat sätt," rådde han. "Tänk på investeringsrisk och skattefaktorer. Vad jag skulle komma ihåg är att om du är spel nog för att utöva NQSOs vid det här laget, skulle jag säga att låt oss ta pengarna och helt enkelt köpa fler aktier. Om aktiekursen verkligen återhämtar sig kan vi ge ett bättre resultat genom att öka aktiepositionen i företaget."

2. Välkommen till nya alternativ, men ha en uppsägningsplan

Megan Gorman, grundaren av Checkers Ekonomistyrning (San Francisco), kompletterade Davids tankar i aktieoptionswebinariet med det faktum att en deprimerad aktiekurs är ett utmärkt tillfälle att få nya aktieoptionsbeviljningar. Att spela ett långt spel, betonade hon, är nyckeln till framgång med aktiekompensation. "Om du går tillbaka till mars 2009, när aktiemarknaden var eländig, var det en fantastisk tid att få ett bidrag med ett mycket lågt lösenpris", konstaterade hon. Aktiekursstegringarna under den långa återhämtningen gjorde att optioner som tilldelades vid den tiden var extremt förmögenhetsgenererande.

Men se upp för uppsägningar, varnade hon. Optionsbidrag har begränsade villkor och vanligtvis endast mycket korta perioder när optioner kan utnyttjas efter anställningens upphörande. ”Det är viktigt att ha en strategi för att utnyttja optioner och sälja aktier i händelse av att du blir uppsagd. På dessa mer volatila marknader, tänk på det faktum att du är i riskzonen förlorar ditt jobb. Förlora inte aktieutmärkelserna du arbetat så hårt för.”

3. Glöm inte den stora bilden, men återvänd till din kontanta position

Ha dina stora finansiella mål i åtanke, rådde Chloé Moore, grundaren av Finansiella häftklamrar (Atlanta), i webbinariet för begränsade aktier/RSU. "Saker och ting är lite flyktiga nu, men håll koll på dina ekonomiska mål. Fokusera på det du kan kontrollera: fortsätt att bygga besparingar, betala av skulder och sätta dig själv i en starkare finansiell position för att skydda dig själv så mycket du kan från påverkan av volatila marknader.”

För detta ändamål är det nu ett bra tillfälle att öka din kassaposition, konstaterade hon. "Din begränsade lagerenheter kan hjälpa till med detta”, påpekar hon. "Det är en bra anledning att sälja aktierna så fort aktien intjänar." Om du använder dina RSU:er för att finansiera din livsstil, är det avgörande "att se över kassaflödet igen", hävdade hon.

4. Försök att vara logisk snarare än känslomässig

Detta är ofta lättare sagt än gjort, men det är en attityd värd att förstärka. I RSU-webinariet, Meg Bartelt, grundaren av Flödes finansiell planering (Bellingham, Washington), tog upp den irrationella tendensen att lägga för stor vikt vid bidragspriset för begränsade aktier/RSU. Om aktiekursen faller mellan tilldelning och intjänande, detta mental "förankring" gör det lätt att känna som om du har tappat bort något.

"Om du fick Google RSU för ett år sedan är det mycket högre bidragsvärdet verkligen deprimerande nu", nämnde hon som ett exempel. "Din beräknade summa brukade vara $500,000 300,000. Nu är det $500,000 XNUMX. Men det är viktigt att komma ihåg att $XNUMX XNUMX bokstavligen aldrig var din. Det enda som is ditt är antalet aktier, om du stannar kvar tillräckligt länge på företaget. Var medveten om den fördomen."

Ska du behålla dina RSU-aktier eller sälja dem? Testet för att besvara denna fråga, påpekade Meg, "förändras inte med aktiekursen." Snarare, fortsatte hon, det är alltid så här: "Om du hade kontanter på samma belopp, skulle du köpa aktier i samma företag?" Om svaret är ja, vill du förmodligen behålla dina aktier. Om svaret är nej vill du förmodligen sälja dem. "Svaret kan förändras med aktiekursen och marknadsförhållandena, men inte den logiska ramen," betonade hon.

Daniel Zajac, managing partner för Zajac Group (Exton, Pennsylvania), tog upp ett alternativt tillvägagångssätt för att minimera nedåtrisken på volatila marknader om du har både aktieoptioner och RSU:er. När han talade tillsammans med Meg och Chloé i RSU-webinariet föreslog han att göra en analys för att avgöra om det är vettigt för dig att hålla dina intjänade RSU-aktier och istället utnyttja dina optioner och sälja dessa aktier. Det kan säkra genereringen av intäkter du behöver för specifika mål.

5. Se dina beräknade skatter; Se framåt mot framtida bidrag

Meg observerade också att en stor inkomstminskning mellan förra året och i år innebär att om du betalar Beräknad skatt för att hålla jämna steg med inkomstökningar från RSU-intjäning bör du se över hur mycket uppskattad skatt du betalar. ”Uppskattade skattekuponger för innevarande beskattningsår är baserade på förra årets inkomst. Om du använder förra årets skattade skattekuponger för årets lägre inkomst kommer du att bli sätt betalar för mycket beräknade skatter i år."

Det omvända är också sant, fortsatte hon, om du skulle sänka dina beräknade skattebetalningar i år. Om aktiekursen går upp igen nästa år vill du vara säker på att du inte är det underbetala beräknade skatter på grundval av din lägre inkomst i år.

Daniel upprepade Megs iakttagelser genom att betona vikten av att "aktivt arbeta med en CPA" för att vara säker på att du varken betalar för mycket eller underbetalar beräknad skatt under hela året, istället för att helt enkelt förlita dig på de säkra hamnarna baserat på dina tidigare års inkomster. "Om du har betydande aktieandel," sade han, "bör du göra kvartalsvisa incheckningar för beräknade skatter."

Daniel och de andra presentatörerna i RSU-webinariet påpekade också att en fallen aktiekurs ger nya möjligheter. Om dina årliga aktiebolagsbidrag baseras på en procentandel av din lön, "kan du få ytterligare aktier eftersom aktiekursen är lägre." Detta är goda nyheter för att kompensera för de dåliga nyheterna om en lägre aktiekurs.

6. Nu är det dags att söka professionell ekonomisk rådgivning

Bill Dillhoefer, VD för Nettovärdestrategier (Bend, Oregon), som utvecklade analysverktyget StockOpter, uppmanar anställda med aktiebolag i en nedgång att söka råd från en professionell finansiell planerare, om de inte redan har gjort det. "När aktiekursen går upp kanske du får råd från vattenkylarchatten och tror att du inte behöver en finansiell rådgivare," sa han i aktieoptionswebinariet. Förtroende är lätt på tjurmarknader. Men spelet förändras när aktiekurserna tankar och en björnmarknad hägrar.

Bill betonade hur mycket en finansiell rådgivare kan hjälpa dig att fatta bättre beslut och undvika misstag med aktieersättning. En bra rådgivare kan ”etablera och spåra diversifiering kriterier baserade på risk.” Han rekommenderade att förstå ditt "förverkade värde", ett mått som en rådgivare kan beräkna som visar värdet som går förlorat om du lämnar ditt företag för att arbeta för en konkurrent. Även om du generellt sett är säker på din kunskap om personlig ekonomi, kan rådgivare hjälpa dig att "vara lite säkrare på att hålla dig igenom dessa volatila marknader utan att bli galen."

Ytterligare resurser

Webinarierna där dessa finansplaneringsexperter talade är tillgängliga på begäran på myStockOptions Webinar Channel:

Webbplatsen myStockOptions.com har andra resurser och verktyg för ekonomisk planering volatilitet och nedåtgående marknader.