När ekonomin försämras är statsobligationer inte nödvändigtvis den enda tillflykten för investerare.
"Under osäkerhet, fokus på hållbara utdelningsodlare" löd rubriken på en UBS-aktierapport på fredagen.
Rapporten citerar en svår investeringsbakgrund som inkluderar "fortsatt inflationsoro, våldsamma rörelser i avkastningskurvan och marknaden som förutspår framtida Fed-räntesänkningar."
Rapportens författare sammanställde en lista med 30 aktier, med treåriga utdelningstillväxttakt åtminstone i mitten av ensiffriga siffror, baserat på prognoser från UBS-analytiker. Alla har köpbetyg från det företaget.
Andra kriterier för aktieskärmen inkluderade att ha en direktavkastning över genomsnittet på 1.7 % för S&P 500 och hållbara utbetalningsförhållanden. Utdelningskvoten mäter procentandelen av vinsten som betalas ut i utdelning.
Rapporten konstaterar att "S&P 500-utdelningstillväxten har varit betydligt mindre volatil än [vinst per aktie] och återköpstillväxt och bör därför vara mer motståndskraftig."
Den hävdar också att "utdelningsaktier kan ge en säkerhetsmarginal under osäkra tider."
Barrons beslutade att begränsa listan och fokusera på verktyg, vars utdelning verkar vara hållbar på väg in i en ekonomisk nedgång, och några andra branscher.
Det inkluderar Eaton (ticker: ETN), som tillverkar en rad produkter som elektriska komponenter, bromsar och cylindrar. Aktien, som ger 2 %, har en ettårsavkastning på 11 % till och med den 30 mars, inklusive utdelningar, jämfört med minus 10 % för S&P 500. UBS räknar med att Eaton kommer att öka sin utdelning med 8.6 % per år från 2022 till 2025 .
Ett annat företag på listan är återförsäljare för hemförbättringar
Home Depot
(HD), som ger 2.9% och har en ettårig avkastning på minus 5%. Dess prognostiserade årliga utdelningstillväxt är 10 %.
Distributör av receptbelagda läkemedel
Cardinal Health
(CAH), som UBS förväntar sig att öka sin utdelning med ett årligt klipp på 7.2 %, ger 2.6 %. Aktien har en ettårsavkastning på 35%.
Den sammansatta årliga utdelningstillväxten för CVS Health (CVS) är 9.7 % fram till 2025. Aktien, som ger 3.2 %, har en ettårig avkastning på minus 26 %. Förutom en nationell apotekskedja inkluderar företagets tillgångar Aetna, en stor managed care-operatör. Den håller på att förvärvas
Oak Street Health
(OSH), som driver primärvårdscentraler.
Vi vänder oss till verktyg, som erbjuder viss defensivitet till en portfölj, Houston-baserad
CenterPoint Energy
(CNP) har en ettårig avkastning på minus 2%. Det ger 2.6 %. UBS räknar med att dess treåriga årliga utdelningstillväxt fram till 2025 kommer att vara 8 %. Företaget har investerat i sitt överförings- och distributionsnät – kostnader som förväntas bidra till att öka intäkterna när företagets tillgångar växer.
Andelar i ett annat verktyg,
Exelon
(EXC), har en ettårig avkastning på minus 9% och direktavkastning 3.5%. Bolagets innehav inkluderar flera verktyg, inklusive Baltimore Gas and Electric och Potomac Electric Power. UBS uppskattar sin treåriga årliga utdelningstillväxt på 7.5 %.
Ett annat verktyg att överväga är
Amerikansk elkraft
(AEP), vilket ger 3.7%. Aktien har avkastat minus 6 % det senaste året. UBS räknar med att dess utdelning kommer att växa med 7 % årligen fram till 2025. Företaget är baserat i Columbus, Ohio, och företaget genererar, överför och distribuerar el över ett geografiskt diversifierat företag. De stater där den har reglerat verksamheten inkluderar Arkansas, Indiana, Kentucky, Louisiana, Michigan, Oklahoma, Texas och Virginia.
Skriv till Lawrence C. Strauss på [e-postskyddad]