Occidental Petroleum (OXY), en av de bäst presterande aktierna i S&P 500, visade starka tredje kvartalssiffror, med intäkter på 9.5 miljarder dollar, en ökning med 40 % på årsbasis, jämfört med 6.8 miljarder dollar för ett år sedan, rapporterar Todd Shaver, redaktör för Bull Market-rapport.
Se även: Thermo Fisher: Anpassning till en post-pandemisk värld
Bolaget redovisade en vinst på 2.5 miljarder dollar, eller 2.44 dollar per aktie, jämfört med 840 miljoner dollar, eller 0.87 dollar per aktie under samma period förra året, med ett slag på topplinjen och en liten miss i botten.
Företaget hade ett fantastiskt kvartal över hela linjen, med en produktion som översteg guidningen med 25,000 1.2 fat oljeekvivalenter per dag, till nästan XNUMX miljoner fat per dag.
Occidentals mellan- och nedströmssegment, nämligen OxyChem, och dess marknadsföringsverksamhet överskred guidningen med en vinst på 580 miljoner USD respektive 100 miljoner USD, vilket ytterligare ledde till en ökning av helårsguidningen för alla tre.
Occidental Petroleum representerar en anmärkningsvärd vändningshistoria, från gränsen till en katastrof i mitten av 2020, när det redovisade en häpnadsväckande förlust på 17 USD per aktie, med enorma skulder på sina böcker, till det bästa resultatet bland energiaktier i år, efter en monumental 560% rally.
Aktien har sedan dess vunnit godkännande av Warren Buffett som för närvarande äger en andel på 21% i företaget. Vi skulle inte bli förvånade över att se Warren köpa mer, och vi skulle inte bli förvånade över att se Warren lägga ett bud på hela företaget.
Medan dess fantastiska prestanda mestadels beror på de förhöjda energipriserna i år, har företaget sedan dess effektivt utnyttjat denna kris för att i grunden anpassa sin balansräkning.
Detta inkluderar att investera huvuddelen av sina kassaflöden för att minska sin överdrivna skuldsättning, med 1.3 miljarder dollar i återbetalningar bara under tredje kvartalet och 9.6 miljarder dollar YTD. Det nominella värdet av dess skuld uppgår nu till 19 miljarder dollar, en minskning från nästan 40 miljarder dollar 2020.
Företaget fortsätter att generera ett starkt kassaflöde, på 4.3 miljarder USD under tredje kvartalet, varav 1.8 miljarder USD användes för återköp, vilket ger återköpen av aktier till 2.6 miljarder USD av den 3 miljarder USD som godkändes av styrelsen.
Se även: Kommer jultomten till stan?
Vi kan se en ny tranch godkännas när den första är slut. Ledningen älskar att köpa tillbaka aktier. När skuldnivåerna sjunker kommer företaget att öka sina belöningar till aktieägarna, särskilt med den amerikanska regeringen som lovar att ge stöd för råoljepriset varje gång det faller under 80 dollar per fat.
Dess robusta likviditetsprofil består av 1.4 miljarder dollar i kontanter, en siffra som kommer att röra sig stadigt högre när bolaget fortsätter att utföra på denna höga nivå. Vårt riktpris är $90, och vi tror att det kan komma dit i slutet av året eller i början av nästa.
Mer från MoneyShow.com:
Källa: https://finance.yahoo.com/news/buffett-buyout-occidental-100000880.html