En stad och ett län i Ohio gick precis ihop för att utplåna upp till 240 miljoner dollar i medicinska skulder för sina invånare genom att köpa det till en bråkdel av kostnaden

Några lyckliga Ohiobor kan få goda nyheter om sin medicinska skuld.

På onsdag, rådet i Toledo godkänd ett förslag som ger 800,000 XNUMX dollar för att utplåna invånarnas medicinska skulder. Åtgärden godkändes efter att staden fick sällskap av kommissionärer från Lucas County, som inkluderar Toledo, som sade att länet skulle bidra 800,000 1.6 dollar till skuldavskrivningssatsningen. Det förde totalen till 240 miljoner dollar, vilket förväntas eliminera upp till XNUMX miljoner dollar i medicinska skulder för invånarna, berättade Toledo rådskvinna Michele Grim Förmögenhet.

"Medicinsk skuld kan hända vem som helst", sa Grim, som ledde åtgärden. "Det är den främsta orsaken till konkurser och forskning finner att det skadar bostäder och livsmedelstrygghet och försämrar hälsoresultaten. Vårt initiativ kommer att hjälpa några av våra mest utsatta invånare såväl som arbetarklass- och medelklassfamiljer.”

Toledo använder 800,000 XNUMX dollar som de får från American Rescue Plan Act, president Joe Bidens ekonomiska plan inriktad på att tillhandahålla nödfinansiering och lättnad för dem som återhämtar sig från pandemin, för att köpa sina invånares skulder genom RIP Medical Debt, ett New York-baserat ideell grupp som är specialiserad på just dessa typer av köp.

Köpa medicinska skulder till en rabatterad ränta och sedan förlåta en individs skuld har fått lite draghjälp under de senaste åren. Skuld säljs ofta för slantar på dollarn på grund av en persons oförmåga att betala. Cirka 41 % av amerikanska vuxna har en viss medicinsk eller tandvårdsskuld, enligt Kaiser Family Foundation, en nonprofit för hälsovård, i en rapport från juli detta år. Olika organisationer har ägnat sig åt att köpa och efterskänka medicinska skulder, men metoden ses mindre ofta från en stad eller delstatsregering.

Cook County i Illinois, som inkluderar Chicago, har också samarbetar med RIP Medical Debt som använde 12 miljoner dollar av sina federala medel, så att den ideella organisationen kunde förhandla om köp av över 1 miljard dollar i medicinsk skuld för länets invånare och avbryta den.

Berättelsen fortsätter

"På grund av vår modell, och hur medicinsk skuld köps och säljs i USA, är vi positionerade för att sträcka statliga medel ännu längre", säger Allison Sesso, RIP Medical Debts vd och president, till Förmögenhet. "En dollar in i programmet avskaffar i genomsnitt 100 $ av medicinsk skuld."

"Toledo är den första staden att godkänna ett initiativ för medicinsk skuldlättnad i lokal skala, i samarbete med den nationella välgörenhetsorganisationen RIP Medical Debt," sa Grim till Förmögenhet.

Men Ohios länsövergripande skuldavskrivning är inte en klar affär ännu, och invånarnas medicinska skulder kommer inte att försvinna över en natt.

Framåt sa Grim att när Toledo och Lucas County officiellt ingår ett kontrakt med RIP Medical Debt kommer de att använda medlen för att köpa skulder från lokala vårdgivare. Och när skulden har köpts kommer brev att skickas till de som kvalificerade sig och informera dem om att deras skuld har annullerats. Hon klargjorde inte närmare vilka invånare som kommer att kvalificera sig.

"Washington kanske inte har en plan för medicinsk skuldlättnad men Toledo, Ohio har. Jag hoppas att vår insats kommer att bli en modell för andra samhällen över hela landet, säger Grim.

Den här historien visades ursprungligen på fortune.com

Mer från Fortune:

Den amerikanska bostadsmarknaden kommer att se den näst största korrigeringen av eran efter andra världskriget – när kan man förvänta sig bottenpriset på hus

Sam Bankman-Frieds misslyckade kryptoimperium "drevs av ett gäng barn på Bahamas" som alla dejtade varandra

Covid-fallen ökar igen i höst. Här är symptomen att hålla utkik efter

Jag var tvungen att vara en överpresterande för att undkomma hemlöshet och få ett sexsiffrigt teknikjobb. Här är vad jag tycker om att tyst sluta.