Kändispengaförvaltaren Cathie Wood, vd för Ark Investment Management, har erbjudit massor av intressanta idéer om ekonomin och aktiemarknaden i år.
Men för sina kunder har Mama Cathie, som hennes fans kallar henne, inte levererat mycket i vägen för returer. Arks börshandlade fonder har faktiskt genererat kraftiga förluster 2022.
Wood hävdar att prisfallet på hennes unga, störande teknikaktier bara ger köpmöjligheter.
Hon har säkert rätt i att många teknikaktier så småningom kommer att återhämta sig. Hur mycket de stiger och om rekylen inkluderar hennes innehav är öppna frågor.
De fem största positionerna i Woods flaggskepp Ark Innovation ETF, med början på toppen, är
Zoom Videokommunikation ZM Tesla TSLA Exakta vetenskaper EXAS Roku ROKU Blockera SQ. När det gäller hennes funderingar 2022, Wood sa i januari att bitcoin är på väg till 1 miljon dollar år 2030. Det representerar en faktor på mer än 600 från det senaste priset på 1,640 XNUMX dollar.
Trä kan ha rätt. Ingen vet vad som kommer att hända de kommande åtta åren. Men med tanke på att bitcoin har sjunkit med 65% hittills i år, rusar det inte precis mot Woods mål.
Lågkonjunktur och deflation Hon har argumenterat under hela året som vi redan är i en lågkonjunktur och att vi lider av deflation snarare än inflation visas av statliga indikatorer.
Överskottslager hos återförsäljare, upphandlande skatte- och penningpolitiken och en inverterad avkastningskurva pekar på en ekonomisk nedgång, säger hon. En inverterad avkastningskurva uppstår när kortfristiga statsräntor överstiger långfristiga avkastningar, vilket är motsatsen till det normala.
När man tittar på inflationen rapporterade regeringen att konsumentpriserna steg med 7.7 % under de 12 månaderna fram till oktober. Det är en eftersläpande indikator, säger Wood. Hon säger att råvarupriser är den bästa indikatorn på inflation, särskilt guld. Ädelmetallen har sjunkit med 10 % sedan den 11 mars.
Med tanke på hennes uppfattning att vi upplever en lågkonjunktur och deflation är det inte förvånande att Wood tror att Federal Reserve överdriver på räntehöjningar.
Fed verkar fokusera på två eftersläpande indikatorer: inflation och sysselsättning, sa Wood. "Båda har skickat motstridiga signaler och borde ifrågasätta Feds enhälliga krav på högre räntor."
Woods syn på Fed ligger utanför den vanliga konsensus. Men åtminstone en framstående figur håller med henne. Det är Teslas och Twitters vd Elon Musk, som säger att Fed borde sänka räntorna.
Svag avkastning Oavsett om hennes åsikter om dessa frågor är rätt eller fel, har Woods investeringsresultat varit undermåliga i år.
Ark Innovation ETF har sjunkit med 63 % hittills 2022 och är nere med 78 % från sin topp i februari 2021. Wood har försvarat sin strategi genom att notera att hon har en investeringshorisont på fem år.
Fram till den 9 maj slog fondens femåriga avkastning S & P 500 . Men den femåriga årliga avkastningen för Ark Innovation uppgick till endast 0.01 % till och med den 7 december, från 10.26 % för S&P 500.
Fondens resultat kommer inte heller i närheten av Woods mål om en årlig avkastning på 15 % över femårsperioder.
Men fondens undervärdiga avkastning på 6.8 miljarder dollar har inte stött bort investerarna. Ark Innovation har registrerat ett nettoinflöde på 1.5 miljarder dollar från investerare hittills, enligt ETF-forskning företaget VettaFi.
Du kanske undrar varför så många investerare har hållit fast vid Wood, trots hennes mediokra avkastning. Det faktum att hon hade ett spektakulärt år hjälper verkligen. Ark Innovation ETF mer än fördubblades (upp 153 %) under 2020.
Wood har också blivit något av en rockstjärna i investeringsvärlden och dyker upp ofta i media. Hon förklarar finansiella begrepp på sätt som även nybörjare kan förstå.
Ändå har Wood sina belackare. Den 29 mars kom Morningstar-analytikern Robby Greengold utfärdade en svidande kritik från Ark Innovation.
"ARKK visar få tecken på att förbättra sin riskhantering eller förmåga att framgångsrikt navigera i det utmanande territoriet den utforskar", skrev han.
Wood kontrade Greengolds poäng i en intervju med Magnifi Media av Tifin. "Jag vet att det finns företag som den där [Morningstar] som inte förstår vad vi gör," sa hon.
Källa: https://www.thestreet.com/investing/cathie-wood-ideas-big-losses?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo