Aktivistinvesterare uppmanar BlackRocks vd Fink att avgå på grund av ESG "hyckleri"

LONDON - BlackRock VD:n Larry Fink står inför uppmaningar att avgå från aktivistinvesteraren Bluebell Capital på grund av företagets påstådda "hyckleri" när det gäller dess meddelanden om miljö, sociala frågor och styrning (ESG).

Fink har blivit en uttalad förespråkare för "intressentkapitalism" och i hans årligt brev till VD:ar tidigare i år, tryckte tillbaka mot anklagelser om att den gigantiska kapitalförvaltaren använde sin storlek för att driva en politisk agenda.

relaterade investeringsnyheter

"En gåva till investerare": BlackRock säger att det är dags att tänka om obligationer

Men i ett brev till Fink daterat den 10 november uttryckte aktieägaren Bluebell oro över "ryktesrisken (inklusive risken för greenwashing) som BlackRock under ledning av Larry Fink har orimligt exponerat företaget för."

I ett uttalande som skickades till CNBC på onsdagen, svarade BlackRock: "Under de senaste 18 månaderna har Bluebell genomfört ett antal kampanjer för att främja deras klimat- och styrningsagenda."

"BlackRock Investment Stewardship stödde inte deras kampanjer eftersom vi inte ansåg att de var i det bästa ekonomiska intresset för våra kunder", stod det.

Londonbaserade Bluebell – en aktivistfond med cirka 250 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning som har en liten andel i BlackRock – har tidigare riktat in sig på sådana som Richemont och Solvay, och hade en hand i att framgångsrikt tvinga fram en omstrukturering av ledningen vid Danone.

Partner och medgrundare Giuseppe Bivona sa till CNBC onsdag att företaget var oroad över "gapet mellan vad BlackRock konsekvent säger om ESG och vad de faktiskt gör", baserat på Bluebells möten med Wall Street-jätten under aktivistkampanjer riktade mot dessa företag.

"Vi ser BlackRock stödja ett antal dåliga metoder ur ett förvaltnings-, socialt och miljömässigt perspektiv som faktiskt inte är i samklang med vad de säger," sa Bivona.

"I vår senaste aktivistkampanj på Richemont har de motsatt sig en ökning av styrelserepresentationen för investerare som äger 90 % av företaget från ett till tre. Jag tror verkligen inte att detta ligger i investerarens bästa, som de på förtroendebasis investerar pengarna på, och det är naturligtvis inte i någon aktieägares bästa."

Bivona tog också sikte på BlackRocks löfte 2020 till kunderna att lämna termiska kolinvesteringar, vilket det står i sitt kundbrev om hållbarhet som den "långsiktiga ekonomiska eller investeringsrationalen" inte längre motiverar.

Bluebell noterade att detta engagemang utesluter passiva fonder som indexspårare och ETF:er, som utgör 64 % av BlackRocks mer än 10 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning.

Företaget är fortfarande en stor aktieägare i sådana som Glencore och "kolintensiva gruvarbetare" Exxaro, Peabody och Whitehaven, noterade Bivaros brev till Fink den 10 november. A rapport tidigare i år hittades att gigantiska globala kapitalförvaltare inklusive BlackRock fortfarande pumpade tiotals miljarder dollar till nya kolprojekt och stora olje- och gasbolag.

"Låt mig säga att när priset på kol var runt 76 dollar per ton, pratade BlackRock om att i huvudsak avyttra," sa Bivona till CNBC.

"Nu när priset på kol är 380 dollar per ton talar de om ansvarsfullt ägande. Jag tror att det finns en hög korrelation mellan BlackRocks strategi för kol och priset på kol.”

Bluebells brev tog också sikte på BlackRock för att ha "politiserat ESG-debatten", efter att dess offentliga förespråkande ledde till att en mängd republikanskt kontrollerade amerikanska stater avyttrade tillgångar som förvaltas av BlackRock i protest mot kapitalförvaltarens ESG-policy.