Annonsmarknaden är sämre nu än under pandemin, säger David Zaslav

Annonsmarknaden är för närvarande svagare än vid något tillfälle under avmattningen av coronapandemin av 2020, Warner Bros. Upptäckt Det sa verkställande direktören David Zaslav vid en investeringskonferens på tisdagen.

Om annonsmarknaden inte förbättras nästa år, "kommer det att bli svårt" att nå företagets vinstprognos på 12 miljarder dollar för 2023, sa Zaslav vid RBC:s Global TIMT Conference i New York.

Zaslavs kommentarer signalerar en förändring i retoriken från stora traditionella mediachefer som allmänt sa i somras att reklamnedgångar inte var betydande för dem även när digitala mediespelare såg en tillbakagång. Annonsörer har minskat utgifterna som Federal Reserve har höjt räntorna för att dämpa inflationen, vilket pressar aktier inklusive medieföretag.

Saker och ting har blivit "mycket värre" under de senaste månaderna, sa Zaslav.

Warner Bros. Discovery har fått sin värdering halverad i år. Andra företag som är beroende av reklam, som t.ex snap, meta och BuzzFeed, har alla fallit mer än 65 % i år.

Att slå samman Discovery med WarnerMedia tidigare i år har medfört en rad oförutsedda utmaningar eftersom vissa tillgångar var "oväntat värre än vi trodde", sa Zaslav.

HBO gick från att tjäna mer än 2 miljarder dollar 2019 till att förlora cirka 3 miljarder dollar förra året då innehållsutgifterna ökade, enligt Zaslav. VD:n har ändrat kurs för HBO Max när det kommer att gå samman med Discovery+ nästa år, inklusive eliminera lågrankade shower och större budgetfilmer gjorda endast för streamingtjänsten.

"Det är stökigare än vi trodde, det är mycket värre än vi trodde," sa Zaslav. Han tillade dock att han inte ville köpa ett företag "som var riktigt välskött" eftersom det skulle ha begränsat fördelarna med fusionen. Zaslav har sänkt kostnaderna sedan affären stängdes i april och planerar att säga upp över 1,000 XNUMX fler anställda före årets slut, CNBC rapporterade förra månaden.

Zaslav sa också att Warner Bros. Discovery skulle förbli disciplinerad när diskussionerna om förnyelse av NBA-rättigheter accelererar nästa år.

"Vi behöver inte ha NBA," sa Zaslav. Företaget har massor av sporterbjudanden utan det, tillade han.

Ändå upprepade Zaslav att han skulle vilja göra ett avtal med NBA. han nyligen förnyade stjärnsändaren Charles Barkleys kontrakt på 10 år, även om kontraktet innehåller en klausul där Barkley kan lämna om Warner Bros. Discovery inte förnyar sitt transportavtal. NBA:s nationella TV-kontrakt löper ut efter säsongen 2024-25.

Alla NBA-avtal måste vara framtidsinriktade, sa Zaslav, som inkluderar både företagets streamingtjänst och sporttillgångar, inklusive Bleacher Report, som når yngre publik.

Aktierna i Warner Bros. Discovery steg mer än 3% på tisdagen.

SE: Warner Bros. Discovery överraskar marknader med stora förluster