ADBE-aktie: Adobe faller på blandad rapport, förvärv

Programvaruföretag för digitala medier och marknadsföring Adobe (ADBE) toppade på torsdagen Wall Streets vinstmål för det tredje kvartalet, men försäljningen var en aning under visningen. Det tillkännagav också ett avtal om att förvärva Figma, en webbdesignplattform, för cirka 20 miljarder dollar. ADBE-aktien föll med tvåsiffriga siffror på nyheterna.

X

Det San Jose, Kalifornien-baserade företaget tjänade justerade 3.40 dollar per aktie på en försäljning på 4.43 miljarder dollar under kvartalet som slutade den 2 september. Analytiker tillfrågade av FactSet förväntade sig att Adobe skulle tjäna 3.35 dollar per aktie på en försäljning på 4.44 miljarder dollar. På årsbasis steg Adobes resultat med 9 % medan försäljningen ökade med 13 %.

För innevarande kvartal förutspår Adobe en justerad vinst på 3.50 USD per aktie på en försäljning på 4.52 miljarder USD. Analytiker letade efter en vinst på 3.47 dollar per aktie på en försäljning på 4.6 miljarder dollar under det fjärde kvartalet. Under samma period föregående år tjänade Adobe 3.20 dollar per aktie på en försäljning på 4.11 miljarder dollar.

Adobe sa också att de köper Figma, som gör en designplattform för team som bygger produkter tillsammans. Adobe förväntar sig att kontant- och aktieaffären avslutas 2023, i väntan på myndighetsgodkännanden och andra stängningsvillkor.

ADBE aktie sjunker

På aktiemarknaden idag, ADBE-aktien föll 16.8% för att stänga på 309.13. ADBE-aktien handlas nu på sin lägsta nivå på mer än två år.

"Med hjälp av vår banbrytande teknologi, meritlista i att skapa och leda kategorier och konsekvent utförande, levererade Adobe ytterligare ett rekordkvartal," sa vd Shantanu Narayen i en pressmeddelande. "Med tillkännagivandet av vår avsikt att förvärva Figma tror vi att vi har en unik möjlighet att inleda en ny era av samarbetande kreativitet."

Figma räknar med att fördubbla sina årliga återkommande intäkter i år till över 400 miljoner dollar. Figma har positiva operativa kassaflöden och bruttomarginaler på cirka 90 %, enligt a pressmeddelande.

Adobe avslutade sitt tredje kvartal med årliga återkommande intäkter på 13.4 miljarder dollar i sin digitala mediaverksamhet. Digital Media stod för 73% av Adobes försäljning under perioden.

Figma Deal för dyrt?

Adobes förvärv av Figma "ser dyrt ut", sa Jefferies analytiker Brent Thill i ett meddelande till kunderna. Affären kommer att vara utspädande med vinst under de första två åren och neutral under år tre, sa han. Thill betygsätter ADBE-aktien som köp med ett kursmål på 475.

"Medan Figma kan visa sig transformerande som i tidigare affärer (t.ex. Macromedia), är återbetalningstiden år ut på en rekordstor investering," sa Thill.

Figma-affären är Adobes största förvärv någonsin. Det är fyra gånger större än de 4.75 miljarder dollar som det betalade för Marketo i oktober 2018.

Adobe kan möta regulatoriska utmaningar och motstånd från Figma-kunder, säger Scott Kessler, analytiker på analysföretaget Third Bridge, i ett meddelande till sina kunder. "Vi får se om det blir någon bakslag", sa han.

Kombinationen av Figma och Adobes tillgångar kommer att leda till en "ny era av kreativ produktivitet", säger finanschef Dan Durn till IBD. "Det här är en omvälvande transaktion för oss."

Adobe har "avinvesterat" i en konkurrerande produkt, Adobe XD, under de senaste 12 till 18 månaderna, sa Durn. XD är en skrivbordsbaserad produkt jämfört med Figmas webbaserade produkt.

Adobe Stock nedgraderats

Tidigare i veckan nedgraderade två Wall Street-företag ADBE-aktien inför bolagets resultatrapport. Mizuho Securities sänkte sin rating på Adobe till neutral från köpet i måndags. Och BMO Capital Markets nedgraderade Adobe till marknadsprestationer, eller neutrala, från att överträffa eller köpa.

Mizuho noterade ett svårt försäljningsklimat för Adobe. BMO citerade undersökningsresultat och säljkanalsfeedback som visade svagheter i Adobes Creative Cloud-verksamhet.

Följ Patrick Seitz på Twitter på @IBD_PSeitz för fler berättelser om konsumentteknik, programvara och halvledarlager.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Hitta dagens bästa tillväxtlager att titta på med IBD 50

Letar du efter nästa stora aktiemarknadsvinnare? Börja med dessa tre steg

Lär dig hur man tar tid på marknaden med IBD: s ETF-marknadsstrategi

Se aktier på listan över ledare nära en köppunkt

MarketSmith: forskning, diagram, data och coachning allt på ett ställe