Adidas implementerar anställningsfrysning, men inga uppsägningar, mitt i split med Kanye

ADidas har initierat ett anställningsstopp men föreslog att de inte planerar att göra uppsägningar efter att de klippt banden med hiphopmogulen Ye, och förverkat en mångmiljardaffär som hade blivit allt mer problematisk de senaste veckorna.

"Detta är inte uppe för diskussion. Vi behöver våra anställdas talang och kompetens inom organisationen”, sa Adidas talesman Rich Efrus på frågan om företaget skulle säga upp arbetare, vilket tyder på att Adidas istället planerar att omplacera anställda som arbetat med Ye-märkta Yeezy sneaker- och klädaffärer till andra områden. organisationen. Efrus bekräftade att företaget har inlett ett anställningsstopp.

Den tyska skojätten befinner sig på svårt territorium. Det kommer att förlora cirka 250 miljoner dollar i vinst i år genom att gå bort från Ye, tidigare känd som Kanye West, strax före den så viktiga semesterperioden. Yeezy-linjen tar in cirka 4% till 8% av företagets årliga intäkter, enligt investeringsbanken Cowen.

"Konsekvenserna av detta drag kommer att bli mer allvarliga än väntat eftersom Adidas har avslutat produktionen av alla Yeezy-produkter och upphört med royaltybetalningar", skrev Morningstar-analytikern David Swartz. Han uppskattar att Yeezy skulle kunna generera en ännu högre andel av sin nettoinkomst, kanske 10% till 15%, eftersom det befaller höga priser i detaljhandeln.

Uppbrottet kommer efter en vinstvarning som utfärdades förra veckan, där företaget berättade för investerare att vinsterna kommer att bli lägre än väntat i år på grund av minskande konsumentefterfrågan i Kina, USA och Europa. Företaget brottas också med ett berg av osålda varor som kan behöva rabatteras. Adidas kommer också att ta på sig kostnader i samband med att avveckla sin verksamhet i Ryssland.

Bolagets aktie har rasat och tappat cirka två tredjedelar av sitt värde i år och 69% under de senaste 12 månaderna. Som jämförelse har S&P 500 minskat med 16 % det senaste året.

Medan företaget har lutat sig mot Ye för att vinna gunst och trovärdighet bland en generation unga kunder, även utan Yeezy, skickar det fortfarande mer än 300 miljoner skor per år, sa Swartz. Företaget, som sysselsätter över 60,000 20 personer, genererade mer än XNUMX miljarder dollar i försäljning förra året.

MER FRÅN FORBES

MER FRÅN FORBESSneaker-återförsäljare ser dollartecken i Kanyes split med AdidasBy Lauren DebterMER FRÅN FORBESBillionaire No More: Kanye Wests antisemitism utplånar hans nettovärde när Adidas klipper slipsarBy Lisette VoytkoMER FRÅN FORBESAdidas klipper band med Kanye West efter antisemitiska kommentarerBy Robert HartMER FRÅN FORBESAdidas-aktien sjunker med 6 % när företaget går med 247 miljoner dollar i förlust på KanyeBy Derek Saul