Adidas är en katastrof just nu, och det är inte bara Kanye West-debaclet

Adidas är en röra för ett detaljhandelsvarumärke just nu, och det är inte bara på grund av banden till den problematiska musikern som blev designern Kanye West.

På tisdagen bröt Adidas banden med West efter en mängd antisemitiska kommentarer de senaste veckorna.

"Adidas tolererar inte antisemitism och någon annan form av hatretorik", sa Adidas i ett uttalande. "Yes senaste kommentarer och handlingar har varit oacceptabla, hatiska och farliga, och de bryter mot företagets värderingar om mångfald och inkludering, ömsesidig respekt och rättvisa. Efter en grundlig granskning har företaget tagit beslutet att omedelbart avsluta samarbetet med Ye, avsluta produktionen av Yeezy-märkta produkter och stoppa alla betalningar till Ye och hans företag. Adidas kommer att stoppa adidas Yeezy-verksamheten med omedelbar verkan.”

Vägarna skiljs åt mitt i ett ökat tryck på sociala medier och bland investerare för att Adidas ska gå bortom West och dess Yeezy-linje. Adidas-aktien, ned 64 % hittills under 2022, fortsatte att falla när Wests bisarra gnäller intensifierades.

När deras relation avslutas kommer Adidas att ha ett stort hål att fylla ekonomiskt: Den populära Yeezy-linjen representerar cirka 1-2 miljarder dollar i årlig försäljning för företaget, enligt Evercore ISI-analytiker Omar Saad.

"Vi ser stora risker kring Yeezy-franchisen," sa Saad i ett nyligen meddelande till kunder.

Förutom västdramat, går Adidas sårad in i semesterperioden – den senaste återförsäljaren som har blivit operativ när de globala ekonomierna har avtagit. Det dåliga utförandet har främst lett till ett överflöd av Adidas-lager som kommer att behöva märkas ned aggressivt på bekostnad av vinster, varnade företaget för en vecka sedan.

Adidas sa att försäljningen under tredje kvartalet ökade svagt med 4 % under tredje kvartalet, exklusive inverkan av volatila valutor. Försäljningen i Kina minskade med en tvåsiffrig procentandel.

Företaget varnade (dess andra varning för året) att vinsten skulle bli cirka 60% lägre än dess tidigare förväntningar. Rörelsevinstmarginalerna för året uppgår till 4% jämfört med ett tidigare mål på 7%.

Berättelsen fortsätter

"Företagets nya utsikter tar hänsyn till en ytterligare försämring av trafiktrenderna i Stor-Kina samt en betydande lageruppbyggnad till följd av lägre konsumentefterfrågan på större västerländska marknader sedan början av september, vilket förväntas leda till högre reklamaktivitet under resten av året”, Adidas anges.

Evercore ISI:s Saad tror att Adidas-aktier kommer att vara döda pengar eftersom de arbetar genom överskottslager och även söker efter en ny VD för att ersätta den mångårige ledaren Kaspar Rorsted 2023.

"Adidas har underpresterat avsevärt i Kina före och genom pandemin (Kina försäljning 55 % jämfört med nivåer före pandemin jämfört med Nike 87 %), och den skillnaden verkar öka," förklarade Saad. "Adidas har mer exponering för kläder, vilket verkligen är där efterfrågans svaghet och lagerproblem har varit mycket koncentrerade."

Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube