Adidas sänker utdelningen efter Kanye West-uppbrottet

Översta raden

Den tyska sportklädesjätten Adidas avslöjade planer på att sänka utdelningen på onsdagen, och upprepade varningarna för att företaget kan möta sin första årliga förlust på decennier efter det kostsamma beslutet att dela med rapparen och designern Kanye West och skrota deras lukrativa gemensamma varumärke, Yeezy.

Nyckelfakta

Adidas sade den kommer att föreslå en årlig utdelning på 0.74 USD (0.70 euro) per aktie vid årsstämman den 11 maj.

Den föreslagna utbetalningen är ned från 3.48 USD (3.30 euro) per aktie 2021, en minskning med nästan 80 %.

Adidas rapporterade förluster på 508 miljoner dollar (482 miljoner euro) för fjärde kvartalet 2022, vilket till stor del återspeglar fallande försäljning i Kina och företagets splittring med West, även känt som Ye, vilket enligt företaget kostade det 632 miljoner dollar (600 miljoner euro) i försäljning .

Adidas upprepade varningar att företaget är på väg mot sin första helårsförlust på decennier, och räknar med förluster på mer än 700 miljoner dollar.

Företaget sa att det kommer att förlora 527 miljoner dollar (500 miljoner euro) 2023 om det inte kan sälja eller återanvända Yeezy-skor som är kvar från sitt partnerskap med West, som beräknades inbringa 1.26 miljarder dollar (1.2 miljarder euro) i intäkter i år.

VD Bjørn Gulden sa att 2023 kommer att bli ett "övergångsår" för Adidas att återuppliva sin kärnverksamhet och bygga en väg till lönsamhet 2024.

Nyheter Peg

Yeezy var en betydande och lukrativ inkomstkälla för Adidas och dess förlust märks starkt. Det har förvärrat befintliga påfrestningar på företagets ekonomi, särskilt problem på den kinesiska marknaden och utträde från Ryssland efter att det invaderade Ukraina. Chefer har varit raka om dess sannolika inverkan för det kommande året och berget av osålda Yeezy-aktier skymtar stort över företagets balansräkning. I februari Gulden sade Adidas "siffror talar för sig själva", och tillägger: "vi presterar för närvarande inte som vi borde."

Nyckelbakgrund

Adidas var ett av många företag bryta banden med väst i oktober mitt i offentlig upprördhet över rapparens antisemitiska kommentarer på sociala medier, förutom att han främjade grundlösa konspirationsteorier och gjorde rasistiska kommentarer. Hans partnerskap med Adidas var ett av hans mest kommersiellt viktiga och var källan till majoriteten av hans nettoförmögenhet. Väst ramlade av Forbes miljardärernas lista när den avslutades.

Vad att titta på

Adidas-aktien sjönk nästan 2% under morgonhandeln i Europa.

Ytterligare läsning

Adidas-aktier sjunker när förlusterna växer fram från lager av osålda Yeezys kvar efter Kanye West-uppbrottet (Forbes)

Billionaire No More: Kanye Wests antisemitism utplånar hans nettovärde när Adidas klipper slipsar (Forbes)

Rädsla, olycka och Kanye West: hur Adidas tappade sin lyster (Ekonomiska tider)