Aehr-lager: Kiselkarbidspån som ger försäljningsökning

Elfordon driver stor intäktsökning för Aehr testsystem (AEHR). Och Aehr-aktien är i sällsynt luft efter sin senaste resultatrapport.

X

Det Fremont, Kalifornien-baserade företaget tillverkar utrustning för halvledartest och tillförlitlighetskvalificering. Dess största tillväxt kommer från system för test och inbränning av kiselkarbid, eller SiC, kraftchips för elbilar. Burn-in är ett stresstest av en komponent för att upptäcka problem.

Två av de fyra främsta tillverkarna av kiselkarbidchips är Aehr-kunder och ett tredje SiC-företag testar för närvarande sin utrustning. Den enda identifierade kunden har varit Onsi (ON), även känd som ON Semiconductor.

"Vårt momentum i test och inbränning av kiselkarbidskivor fortsätter att växa", sa vd Gayn Erickson på ett telefonkonferens med analytiker den 5 januari. "Vi ser detta momentum fortsätta under de kommande åren när företag lägger till betydande kapacitet inom halvledare av kiselkarbid för att möta den otroliga prognostiserade efterfrågan, särskilt för marknaderna för elbilar och elfordonsladdare."

Snabb tillväxt förutspådd för SiC-chips

Förutom elfordon kommer kiselkarbidchips sannolikt att se en växande användning på marknader som industri-, sol-, vind- och elektrifieringsinfrastruktur. Anledningen är att kiselkarbidhalvledare kan arbeta vid mycket högre spänningar, temperaturer och frekvenser än traditionella kiselbaserade halvledare.

Forskningsföretaget Yole förutspår att försäljningen av SiC-chips kommer att växa från 1.1 miljarder USD 2022 till 6.3 miljarder USD 2027. Fordonsapplikationer kommer att öka från 63 % av SiC-chipmarknaden till 79 % under den tidsramen. Energi, industri och transporter är andra stora användare av SiC-chips, står det.

Aehrs nyaste system är automatiserade och designade för högvolymproduktion, vilket kunderna uppskattar mycket, säger Erickson.

Samtidigt accelererar adoptionen av elfordon. Förra året utgjorde elbilar 10 % av försäljningen av nya bilar världen över, tack vare tillväxten i Kina och Europa. I USA stod elbilar för 5.8 % av bilförsäljningen 2022 Wall Street Journal rapporteras.

Aehr aktieraketer på resultatrapport

Tidigare denna månad rapporterade Aehr bättre än väntat resultat för det andra räkenskapsåret som slutade den 30 november. Det tjänade justerade 16 cent per andel på en försäljning på 14.8 miljoner dollar. På årsbasis ökade resultatet med 220% då försäljningen steg med 54%. Aehr-aktien steg med över 32 % den 6 januari, den första handelsdagen efter rapporten.

William Blairs analytiker Jed Dorsheimer sa att han var uppmuntrad av Aehrs resultatrapport.

"Vi upprepar vårt överpresterande betyg (på Aehr) eftersom kundengagemanget fortsätter vid en avgörande brytpunkt i SiC-industrin medan stora aktörer genomför kapacitetsutbyggnadsplaner," sade han i ett meddelande till kunderna.

Aehr-aktien valde 14.8% på fredagen för att stänga på 31.90.

"Volatilt namn för investerare"

Den 20 oktober bröt Aehr-aktien ur en åttaveckorsperiod konsolideringsperiod vid en köp poäng av 19.53, enl IBD MarketSmith diagram. Men det hade svårt att hålla fast vid sina uppgångar under veckorna som följde.

Den 10 januari nådde Aehr-aktien ytterligare ett köppunkt. Det dök upp ur en V-form kopp bas vid en köppunkt på 28.10, visar MarketSmith-diagram. Den 30.79 januari nådde det rekordhöga 18.

I ett positivt tecken, Aehr aktiens relativ styrka linje är på nya toppar då det överträffar S&P 500-index.

"Aehr har varit ett flyktigt namn för investerare," sa Dorsheimer. "Vi förväntar oss att det här namnet kommer att förbli volatilt, men vårt fokus ligger på grunderna och den långsiktiga möjligheten."

Han tillade, "När Aehrs lösning växer från ett rekordverktyg hos en kund till flera kunder, förväntar vi oss fortsatt uppsida i aktien."

Momentum kommer sannolikt att fortsätta

Aehrs vd ser att de goda tiderna fortsätter.

"När vi ser framåt fortsätter vi att tro att vi kommer att ta emot produktionsorder från ytterligare kiselkarbidföretag utöver våra nuvarande kunder och börja frakta system för att möta deras produktionskapacitet i slutet av vårt nuvarande räkenskapsår som slutar den 31 maj," sa Erickson. "Vi är mycket optimistiska inför ett starkt andra halvår av det här räkenskapsåret och tror att momentumet kommer att fortsätta in i vårt räkenskapsår 2024."

Företaget för också diskussioner med tillverkare av galliumnitridhalvledare, säger Erickson. Både kiselkarbid- och galliumnitridchips adresserar marknaderna för högspänningskrafthalvledare, inklusive elfordon.

Förutom utrustning för kiselkarbidchips tillverkar Aehr utrustning för att testa och kvalificera kiselfotonik, avkänningsenheter, minne och andra halvledare.

Aehr-aktien har högt sammansatt betyg

För innevarande räkenskapsår har Aehr prognostiserat intäkter på 60 miljoner dollar till 70 miljoner dollar, med vinstmarginaler liknande förra räkenskapsåret.

Analytiker tillfrågade av FactSet modellerar Aehr-intäkter på 60 cent per aktie på en försäljning på 65.2 miljoner dollar. Det skulle översättas till en tillväxt på 43 % i vinst och 28 % i försäljning jämfört med föregående år.

Aehr-aktien är delad på andra plats med två andra företag i IBD:s industrigrupp för halvledarutrustning, enligt IBD lagerkontroll. Gruppen omfattar 29 aktier. Aehr aktien har en IBD Composite Rating av 98 av 99.

IBD:s Composite Rating är en blandning av viktiga grundläggande och tekniska mått för att hjälpa investerare att mäta en akties styrkor. De bästa tillväxtaktierna har ett sammansatt betyg på 90 eller bättre.

Följ Patrick Seitz på Twitter på @IBD_PSeitz för fler berättelser om konsumentteknik, programvara och halvledarlager.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Här är vad som sannolikt kommer att driva halvledaraktier 2023

Microsoft minskar personalstyrkan bland strategiska investeringar i AI, moln

Teknik tar sig an Apple och den verkliga världen med förstärkt verklighet

Se aktier på listan över ledare nära en köppunkt

Hitta vinnande aktier med MarketSmith-mönsterigenkänning och anpassade skärmar