Välkommen till The Interchange, en version av veckans fintechnyheter och trender. För att få detta i din inkorg, prenumerera här.
Köp nu, betala senare har blivit nästan allestädes närvarande här i USA. Som sådan blir företag som erbjuder den tekniken till handlare föga förvånande mer konkurrenskraftiga med varandra.
Typexempel. Den senaste veckan meddelade San Francisco-baserade Affirm att det var det gör sitt köp nu, betala senare teknologi tillgänglig för amerikanska företag som använder Stripes betalningsteknik. Det betyder att en hel radda företag som tidigare inte kunde erbjuda sina kunder möjligheten att delbetala nu kan.
Affären är betydande för Affirm eftersom Stripe, som värderades till 95 miljarder dollar förra året, har "miljoner" kunder globalt. Den bearbetar hundratals miljarder dollar varje år för "alla företagsstorlekar - från nystartade företag till Fortune 500s." Och detta ger Affirm en möjlighet att generera mer intäkter eftersom det tjänar pengar delvis på ränteavgifter. Stripe för sin del kan erbjuda potentiella och nuvarande kunder mer betalningsflexibilitet.
Affirm – som grundades av PayPals grundare Max Levchin – har byggt teknik som kan garantera enskilda transaktioner, och när man väl har fastställt att en kund är berättigad kan den erbjuda dem möjligheten att betala varannan vecka eller månadsvis. Levchin är högljudd om det faktum att Affirm "uppfattades som något av ett anti-kreditkort." Bolaget blev börsnoterat förra året och trots en dramatiskt lägre aktiekurs visar de senaste tecken på fortsatt styrka.
Även den senaste veckan tillkännagav Sveriges Klarna ett nytt eget partnerskap. Företaget, som förra året värderades till 45 miljarder dollar men sedan dess har haft sin egen del av strider, sa att det gick ihop med Marqeta för att lansera ett nytt Klarna-kort i USA. Kortet, enligt företaget, tar med Klarnas ”Pay in 4”-tjänst till ett fysiskt Visa-kort. Detta är intressant eftersom historiskt sett har köp nu, betala senare fokuserat på onlineshopping eller att folk väljer att betala i omgångar vid försäljningsstället. Men förra året sa Visa att "en växande lista" av emittenter, förvärvare och fintechs använde dess teknik att erbjuda BNPL-alternativ till sina kunder. Och Mastercard tillkännagav också förra året sitt eget BNPL-erbjudande: Mastercard avbetalningar. Kreditkortsjättens produktchef Craig Vosburg sa då: "I hjärtat av det handlar betalningar om val - och folk vill ha mer av sina pengar med större flexibilitet och kontroll över hur de betalar och var de handlar."
Så att Klarna nu har skapat ett eget kort är inte helt chockerande. Men det är illustrativt för de åtgärder som finansiella tjänsteföretag – såväl etablerade som fintechs – vidtar för att göra sina avbetalningslån tillgängliga för fler konsumenter. Det är också ett annat exempel på hur konkurrenskraftigt BNPL-utrymmet blir, särskilt här i USA. När Sebastian Siemiatkowski, medgrundare och VD för Klarna tillkännagav det nya kortet, sa: "Det faktum att över 1 miljon amerikanska konsumenter registrerade sig. till vår väntelista inom några veckor visar den otroliga efterfrågan på ett rättvist och transparent alternativ till konventionella kreditkort.” Intressant nog tar Klarna-kortet ingen ränta och är tillgängligt för 3.99 USD i månaden. Och företaget säger att det faktiskt är helt gratis under de första 12 månaderna efter aktivering.
Klarna sa också att under det senaste året har dess "amerikanska kundbas växt med över 65 % och nått över 25 miljoner konsumenter." För sin del, noterade Affirm i sin senaste resultat för tredje kvartalet att dess antal aktiva konsumenter hade nått 12.7 miljoner, en ökning med 137 % från år till år – även om det inte gav en uppdelning av hur många av dessa som finns här i USA
Samtidigt tänker jag inte ens försöka förutsäga vad som kommer att hända med BNPL-marknaden totalt sett under de kommande månaderna, eftersom den nuvarande makromiljön erbjuder många utmaningar för alla typer av fintech. Som Wall Street Journal rapporterade nyligen, "stigande försummelser och en avtagande ekonomi" tar en del av lystern från BNPL-utrymmet. Men jag Kan dela med dig ett blogginlägg att Affirms Levchin publicerade den 3 juni angående hans syn på åtminstone varför hans företag är positionerat för att inte bara överleva utan också frodas i en nedgång. Här är ett utdrag:
Vi är övertygade om vår förmåga att leverera stark tillväxt samtidigt som vi driver positiva kreditresultat i överensstämmelse med att upprätthålla attraktiv enhetsekonomi...Det är vårt uppdrag att förbättra människors liv, och vi har fullt för avsikt att ta tag i detta och möta denna efterfrågan — och vi planerar absolut att upprätthålla en stark enhetsekonomi genom att endast ge krediter som vi tror kan och kommer att återbetalas. Förhoppningsvis ger detta dig en ganska bra känsla för vad man kan förvänta sig av Affirm i en nedgång.
I andra nyheter
På tal om BNPL meddelade Fundbox förra veckan a samarbete med Visa och att den har passerat över 160 miljoner dollar i årlig intäktstakt. Dess partnerskap inkluderar lanseringen av Fundbox Flex Visa-betalkort, som den säger kombinerar "kraften hos Flex Pay (som har växt 80 % i transaktionsvolym QoQ) med Visas överallt accepterade," berättade det för TechCrunch. Det kommer också att arbeta med att utveckla en BNPL-produkt för företag och produkter för omedelbar fondutbetalning. Jag rapporterade om uppstarten höjning på 100 miljoner dollar i november förra året.
Bara 8 månader sedan, Varos vd Colin Walsh indikerad till TechCrunch att få en bank charter — en process som enligt uppgift kostade nästan 100 miljoner dollar och tog 3 år — skulle göra det möjligt för den digitala banken att "sträva efter tillväxt och lönsamhet på samma gång" och utöka sina marginaler. Men som kollega fintech-entusiast Jason Mikula påpekade förra helgen har fintech kämpat för att bygga upp en meningsfull lånebok genom att låna ut till sina kunder och har snabbt spenderat de 510 miljoner dollar som den samlade in i en serie E i september förra året. Som sådan, baserat på Jasons beräkningar, kunde Varo, flämta, få slut på pengar i slutet av detta år - "och skulle bli mindre än välkapitaliserad innan dess... Allt detta sätter en enorm press på Varo att sänka kostnaderna och skaffa ytterligare kapital .” Vad betyder detta för digitala banker som helhet? Tja, för det första är det troligt att de fintechs som övervägde att utöva bankcharter förmodligen har andra tankar. I februari 2021 var företagsuppstarten Brex den senaste fintech att ansöka om en bankstadga. Men i augusti förra året sa företaget att det skulle göra det frivilligt dra sig ur dess ansökningar om bankcharter och federal insättningsförsäkring i ett försök att "modifiera och stärka" sin ansökan innan den skickas in igen vid ett senare tillfälle. Den kanske undvek en kula?
Fintech-startups är tar nedgången hårdare än de flesta andra sektorer, visar data. Så pass att även de största och mest kända privata fintechbolagen drabbas av pinsamma omvärderingar. Data som samlats in av Andreessen Horowitz visar att offentliga fintechbolag lider av större värderingsnedgångar än andra teknikkategorier. Samtidigt tyder ny information från Fidelitys olika fonder på att investeringsjätten har ändrade sig om värdet av några av startuplandets högst flygande företag, inklusive Stripe.
Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) meddelade att det öppnar ett nytt kontor, byrån för konkurrens och innovation, som en del av ett nytt tillvägagångssätt för att främja innovation inom finansiella tjänster genom att främja konkurrens och identifiera stötestenar för nya marknadsaktörer. Med andra ord vill man hjälpa fintechs att ha en starkare position att konkurrera med dominerande operatörer, något man tror kommer att gynna konsumenterna. Kontoret kommer att ersätta Office of Innovation, som fokuserade på en applikationsbaserad process för att ge enskilda företag särskild regleringsbehandling. Bland annat sa det nya kontoret att det kommer att göra saker som att anstränga sig för att förstå hur större spelare kan få fördelar över mindre spelare: "Ibland blir startups helt enkelt överkörda av större spelare. Stora företag kan till exempel enkelt presentera nya produkter för sina stora kundbaser och hindra externa aktörer som kan ha mer fördelaktiga produkter. Stora teknikföretag, med sin enorma räckvidd, söker också nya sätt att ansluta sig till konsumentfinansieringsmarknader och kan hota rättvis konkurrens.”
Policygenius, en insurtech som samlade in 125 miljoner dollar i en serie E-runda mindre än 3 månader sedan, har enligt uppgift sade upp cirka 25 % av sin personal. Antalet anställda som påverkas är inte bekräftat men tros vara runt 170, enligt flera källor. Vid tidpunkten för sin serie E i mars, sa Policygenius - vars programvara i huvudsak gör det möjligt för konsumenter att hitta och köpa olika försäkringsprodukter online - att dess hem- och bilförsäkringsverksamhet hade "växt avsevärt" med nya skrivna premier som ökat "mer än 6x från 2019 till 2021." I ett uttalande sa Jennifer Fitzgerald, VD och medgrundare av Policygenius, att "den plötsliga och dramatiska förändringen i ekonomin" tvingade företaget att anpassa sin strategi.
Finansiering och M&A
Sett på TechCrunch
Constrafor tar 106 miljoner dollar i eget kapital, kredit för att finansiera byggunderleverantörer
Hitpay är en enda lösning för små och medelstora företag
Och på andra håll
Japans digitala betalningsföretag Opn säkrar 40 miljoner dollar för att öka tillväxten i Asien
Reporter Q&A
Och sist men absolut inte minst gjorde jag lite Frågor och svar med TechCrunch seniorreporter Natasha Mascarenhas, som nyligen började täcka mer fintech - särskilt när det gäller inkludering och åtkomst. Njut av!
Först och främst vet jag hur underbar du är, men jag vill att våra läsare också ska veta det. Vem är egentligen Natasha Mascarenhas??
Ditt största fan! Heh. Jag har älskat att skriva hela mitt liv, men började rapportera som en mellanstadieelev på min skolas tidning. Det visade sig att jag var inne på något, när jag fortsatte med att studera journalistik vid Boston University och praktik på publikationer som BostInno, Boston Globe och San Francisco Chronicle.
Chronicle-praktiken kastade mig oundvikligen in i världen av teknik och startups, där jag stötte på Alex Wilhelm och så småningom Crunchbase News-teamet. Det var där vi träffades och där jag formellt började arbeta som teknisk reporter. Mina favoritögonblick där var att täcka Uber S-1, skriva en serie om ensamhet och landa min första finansieringsrunda.
Idag är jag seniorreporter här på TechCrunch, såväl som medvärd för Equity, en podcast tre gånger i veckan om venture och startups. Jag skriver också Startups Weekly, ett självförklarande nyhetsbrev som kommer in i allt jag inte kunde passa in i mina stycken eller podcasten. Det här är mina mest lästa stycken, vilket är en förtroendevotum om att jag borde luta mig mer in i mina konstigheter. LOL.
Utöver journalistiken finner jag mycket tillfredsställelse av att skriva om känslor och relationer, mat, vänner och sedan ensam tid att reflektera över allt ovan. Jag är baserad i San Francisco men har en svag punkt för Cincinnati och Central Jersey.
Jag är så glad att du kommer att täcka lite fintech nu. Vad lockade dig till takten och vad planerar du att fokusera på?
Pengar är så känslomässigt, och jag älskar att täcka alla spänningar som finns när folk tjänar mer, pratar högre och bestämmer sig för att dela dem. Jag planerar särskilt att fokusera på löftet om demokratisering av kapital, multiplayer fintech och välståndsskapande.
Jag har alltid kämpat för att understryka vad som drar mig till berättelser, för det känns så ojämnt. Men efter att ha pratat med min tidigare kollega och eviga vän Danny Crichton, insåg jag att det finns en sådan sak som ett horisontellt beat - aka täcker flera vertikaler som delar en röd tråd. För mig fokuserar mina favorithistorier på vad Lightspeeds Mercedes Bent så träffande säger är "enskilders ekonomiska bemyndigande."
Vad är det bästa sättet att pitcha dig?
Tipsa mig om händelser i fintech-världen — särskilt de som inte alltid har något med ditt företag och täckning att göra. Jag kan aldrig vara en fluga på väggen på samma sätt som en grundare kan, så berätta för mig vad jag saknar! Åh, och det bästa sättet att faktiskt göra ovanstående är att bara twittra till mig @nmc_ eller mejla mig [e-postskyddad].
Det var allt för den här veckan! Tack för att du läste. Och för att låna av Natasha kan du stötta mig genom att vidarebefordra detta nyhetsbrev till en vän eller följer mig på Twitter.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/affirm-klarna-ramp-competing-efforts-141614453.html