Bekräfta Faces Competition. JP Morgan börjar täckning med neutralt betyg.

Textstorlek

"Köp nu betala senare" företag

Bekräfta

är redo att fortsätta sin tillväxt, driven av en ökad konsumentefterfrågan på alternativa finansieringsalternativ och dess partnerskap med

Shopify

och

amason
.

Men företaget står också inför en ökning av konkurrenter, enligt JP Morgan.

Företaget inledde bevakning av företaget på onsdagen med ett prismål på 30 USD 2022 och ett neutralt betyg.

"

Bekräfta

(AFRM) är en handelsstörare som driver konvergensen av detaljhandel, teknik och e-handel genom sin konsumentmarknadsapp och innovativa finansieringsprodukter, skrev JP Morgan-analytiker i en forskningsanteckning.

Aktien sjönk 11% onsdag eftermiddag till $16.14 och har fallit mer än 80% hittills under året. Den tekniktunga

NASDAQ -sammansatt index
har fallit med 26%.

"Köp nu betala senare", även känd som BNPL, erbjuder konsumenter ytterligare finansieringsalternativ när de är i utcheckningsprocessen. Alternativet har blivit allt mer populärt bland konsumenter vars plånböcker har pressats av inflationen.

Affirm (ticker: AFRM) är bara ett av företagen som erbjuder dessa alternativa finansieringsalternativ, och JP Morgan-analytiker säger att konkurrensen i utrymmet ökar.

"AFRM var en sen deltagare i det delade löneområdet och spårar branschledare, Klarna, Afterpay och

PayPal

i aktiva användare, volym och varumärkeskännedom idag och saknar en direkt relation med sina Shop Pay Avbetalning-användare – dess snabbast växande och mest aktiva användarsegment – ​​vilket vi tror hindrar möjligheten att korsförsälja ytterligare lån och produkter”, sa analytikerna .

Affirm-aktier har förlorat mer än 2 miljarder dollar i börsvärde i år, till stor del hänförlig till minskande konsumentförtroende och investerarundvikande till företag med hög tillväxt som ännu inte är lönsamma, sa analytikerna.

"Även om företaget har stark teknologi och acceptansavtal med två av de största onlineplattformarna, fruktar vi att blomningen är på väg för AFRM och andra underskaliga BNPL-spelare. Flera BNPL-företag har förvärvats i år (Block/Afterpay och Zip/

Sezzle

) och den trenden kan fortsätta när konkurrensen hårdnar”, sa de.

Affirm kommer att rapportera sitt kvartalsresultat efter den avslutande klockan torsdag. Analytiker undersökta av FactSet förväntar sig en förlust på 46 cent per aktie och en intäkt på 343 miljoner dollar.

Skriv till Logan Moore på [e-postskyddad].