(Bloomberg) — Air France-KLM planerar att sälja cirka 2.26 miljarder euro (2.4 miljarder dollar) nya aktier för att stärka sin balansräkning och betala tillbaka en del av det statliga stödet som hjälpte flygbolaget att överleva Covid-19-krisen.
Mest lästa från Bloomberg
Intäkterna från företrädesemissionen kommer att användas för att återbetala cirka 1.7 miljarder euro av efterställda obligationer som emitterades i april förra året och som innehas av den franska regeringen, och för att ytterligare minska skulden, sade det fransk-nederländska flygbolaget på tisdagen. Prenumerationsperioden är satt från 27 maj till 9 juni.
"Vi vill vara i en position att ta alla möjligheter i en föränderlig flygsektor och kunna påskynda våra miljöåtaganden," sa verkställande direktör Ben Smith i ett uttalande.
Transaktionen kommer att föra Air France-KLM närmare att slutföra en målinriktad kapitalökning på 4 miljarder euro, eftersom man försöker betala ned lån i linje med EU:s krav på statlig finansiering, som för närvarande hindrar flygbolaget från att delta i konsolideringen av en bransch. av pandemin.
Aktierna i Air France-KLM handlades 6 % lägre kl. 9:24 i Paris, den kraftigaste nedgången sedan 7 mars, vilket minskade uppgångar i år till 5.4 %.
Air France-KLM har kopplats till en av två anbudsgrupper för Italia Trasporto Aereo, efterträdaren till misslyckade italienska arlines Alitalia SpA. Båda lämnade in förslag före en deadline måndag kväll.
En grupp leds av USA-baserade Certares Management LLC, ett resefokuserat värdepappersföretag som också kan ha stöd från Air France-KLM-investeraren Delta Air Lines Inc. Ett konkurrerande bud från Mediterranean Shipping Company SA stöds av det tyska nationella flygbolaget Deutsche Lufthansa AG.
Tidigare i veckan sa Air France-KLM att de förde samtal med Apollo Global Management Inc. om ett kapitaltillskott på 500 miljoner euro i ett dotterbolag till Air France-enheter som äger en pool av reservjetlinermotorer som används i dess underhållsverksamhet.
Regeringens insatser
Aktieförsäljningsplanen och förbättrade vinster efter upphävandet av pandemirestriktioner kommer båda att bidra till att stärka balansräkningen, vilket gör det möjligt för Air-France-KLM att ytterligare återbetala franskt bistånd under kommande kvartal, heter det. Det kommer också att minska finansieringskostnaderna.
Liksom andra europeiska flygbolag har gruppen gått över till expansionsläge eftersom borttagandet av Covid-resekanterna utlöser en ökning av bokningar. Samtidigt är flygbolagen fortfarande försiktiga med utsikterna efter sommaren eftersom inflationstrycket ökar kostnaderna och tynger konsumenternas utgifter.
Frankrike, som äger en andel på 28.6 %, planerar att delta i företrädesemissionen för att behålla sitt aktieinnehav oförändrat, sade flygbolaget. Den holländska regeringen vill också behålla sin andel på 9.3 %, förutsatt att den får godkännande från landets parlament i tid.
Fraktjätten CMA CGM SA siktar på att investera så mycket som 400 miljoner euro i transaktionen för att ta en andel på så mycket som 9% av företaget som en del av en flygfraktallians som tillkännagavs tidigare denna månad.
China Eastern Airlines Corp. och Delta kommer att se sina andelar - på 9.6% respektive 5.8% - i det fransk-nederländska flygbolaget ungefär halveras eftersom de har åtagit sig att delta i företrädesemissionen på en kontantneutral basis. De kommer att sälja en del av sina teckningsrätter till CMA CGM.
(Uppdateringar med Air-France-KLM-aktier i femte stycket, ITA budgivning från sjätte, efterfrågan återhämtning i 10:e)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/air-france-klm-sell-2-060753731.html