Alibaba köper tillbaka stort, rapporterar Reuters USA-noterade företag som förbereder sig för PCAOB-granskning

Nyheter

De asiatiska aktierna var i stort sett högre trots att USA:s Fed Chair-drivna neddragning ledde av Hongkong, Japan och Indien. Alibaba (BABA US, 9988 HK) meddelade att de skulle öka sitt återköpsprogram från 15 miljarder dollar till 25 miljarder dollar, efter att ha redan köpt tillbaka 56.2 mm aktier för 9.2 miljarder dollar. Detta var ett mycket avsiktligt tecken från företaget som de tror att deras aktier är billiga. Som vice CFO Toby Xu sa: "Alibabas aktiekurs återspeglar inte bolagets värde på ett rättvist sätt med tanke på vår robusta ekonomiska hälsa och expansionsplan." Bra sagt Toby! Företaget meddelade också att Borje Ekhold, VD och koncernchef för Ericsson, kommer att avgå från sin post som oberoende rådgivare till styrelsen och ersättas med Weijian Shan, verkställande ordförande för den högt respekterade alternativa kapitalförvaltaren PAG. Nyheten lyfte Alibaba HK med +11.2%.

I morse rapporterar Reuters att CSRC har sagt till flera amerikanska börsnoterade kinesiska företag att förbereda bredare avslöjanden i väntan på att följa PCAOB:s revisionsgranskning. Om det är sant, skulle detta vara ett starkt steg för att lösa HFCAA. Det är mycket i linje med vårt tänkande att bland de kinesiska biverkningarna har de privata företagen inget att dölja och bör tillåtas följa HFCAA. Låt oss hoppas att historien, som tillskrivs "källor" är sann! Gårdagens nära uttalande efter Kina från statsrådet upprepade stödet för ekonomin genom "penningpolitiska verktyg" samtidigt som man undvek "översvämningsliknande bevattning", dvs riktade stimulanser kontra en bred räntesänkning.

Nikes intäktsrelease lyfte dess leveranskedja och jämlikar i kategorin. Förra veckan nämnde jag att Evergrande hade en obligation förfallen imorgon vilket skulle kräva att $2 miljarder av kapital betalas tillbaka. Tillfällighet eller inte, företaget avbröt sin Hong Kong-aktie och uppgav att det inte kunde rapportera ekonomiska resultat. Det finns redan rapporter om att företaget fått stöd eftersom fastigheter var ett område av vice premiärminister Liu Hes tal förra veckan. Fastigheter var toppsektorn på fastlandet +3.69% medan Hongkong hade en solid resultat på +4.34%. Tencent Music Entertainment (TME US) finansiella resultat var inline samtidigt som de tillkännagav att de kommer att följa Nios åternoteringsplan i Hongkong genom att erbjuda amerikanska ADR-innehavare möjligheten att konvertera till en ny andelsklass i Hongkong.

Hang Seng Index steg med +3.15% medan HS Tech +5.37% ledde av internetaktier på volym -5.85% vilket är bara 94% av 1-årsgenomsnittet. Avancerarna överträffade nedgångarna 4 till 1. Vi skulle vilja se en uppgång åtföljd av en stark volym då omsättningen för blankning i Hongkong ligger väl under förra veckans toppar. Alibabas andelsklass i Hong Kong gjorde diskretionär den bästa sektorn +8.09% medan Tencents +4.19%. Tencent hade små nettoköpare via Southbound Stock Connect medan Meituan hade ett litet nettoköp.

Shanghai, Shenzhen och STAR Board avvek +0.19%, -0.41% och -1.56% på volym -5.43% vilket är 91% av 1-årsgenomsnittet. Värdesektorerna överträffade med fastigheter 3.69%, energi +3.15%, finans +1.2% och allmännyttiga tjänster +0.64% medan tekniken låg på -1.43% och sjukvården tog en paus -2.58%. Utländska investerare var nettosäljare via Northbound Stock Connect till ett värde av -144 mm. Statsobligationer var off, CNY var av en touch kontra US $ och koppar var av -0.03%.

Hongkongs finansiella media noterade att State Street Global Advisors kunde ersättas som portföljförvaltare för $14.119B Tracker Fund of Hong Kong (2800 HK) efter tjugo år i rollen av Hang Seng Investment Management. Den amerikanska kapitalförvaltaren råkade ut för komplikationer från 2020 års Executive Order som förhindrar amerikanska kapitalförvaltare från att hålla flera Hongkong-noterade aktier som finns i Trackers underliggande index, Hang Seng Index. Nyheten påminde mig om en fantastisk bok som heter The Ugly Americans av Ben Mezrich om en amerikansk handlare baserad i Japan som utför index- och terminsarbitrage. Handlarens stora vinster kom från att förstå Trackers inkludering av en ny aktie och därefter en återbalansering av Nikkei-index, vilket ledde till spektakulära uppgångar och en tidig pensionering. Det är en underhållande läsning med en ETF-twist!

Av en slump avslutade jag nyligen Angela Duckworths Grit: The Power of Passion and Perseverance. Boken hävdar grit, dvs. hårt arbete i kombination med passion och uthållighet, är bättre indikatorer på framgång än talang. Det är en bra läsning som jag gillade och hoppas kunna förmedla till mina barn!

Kvällens växelkurser, priser och avkastning

• CNY / USD 6.36 mot 6.36 igår
• CNY / EUR 7.00 mot 7.01 igår
• Avkastning på 10-åriga statsobligationer 2.83% mot 2.81% igår
• Avkastning på 10-åriga China Development Bank Obligation 3.08% mot 3.06% igår
• Kopparpris -0.03% över natten