Alibaba är toppval, analytiker ökar uppskattningarna och förväntar sig tillväxtåterhämtning och underlättar logistiken från Fiscal 24

riktmärke analytikern Fawne Jiang upprepade Köp på Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) med ett prismål på $180.

Jiang ser BABA-aktien som ett toppval för ett värdespel med stora bolag i Kina 2023.

I grund och botten, medan tillväxten i detaljhandeln och e-handeln förblev dämpad under decemberkvartalet, förväntar Jiang att branschens grundläggande brytpunkt kommer att slå in under junikvartalet (F1Q24) med en återaccelererad tillväxtutsikter under FY24.

Tillväxten inom detaljhandeln och e-handeln stod inför ett ökande tryck under decemberkvartalet, till en början äventyras av uttalade logistiska störningar på grund av växande täckning av låsningar och sedan undergrävt av brist på leveranskapacitet när personalen hanterade infektioner.

Enligt NBS fick detaljhandeln i Kina en hit i oktober och november och minskade med 0.5 % jämfört med föregående år och 5.9 % jämfört med föregående år. E-handel med fysiska varor såg en anmärkningsvärd avmattning driven av makromotvind och logistiska störningar.

Specifikt för BABA, föreslog Jiangs kontroller en måttlig inbromsning i GMV-tillväxten från septemberkvartalet, runt en medelhög ensiffrig J/Y-minskning.

Efterfrågan i december såg en måttlig återhämtning, främst drivet av en solid tillväxt inom mat och dryck, färskvara och dagligvaror utöver hälsokategorin. Ändå var avbokningarna fortfarande höga med tanke på logistikstörningarna som plågades av brist på leveranskapacitet.

Analytikern förutser att logistikstörningarna kommer att lätta, vilket framgår av den förbättrade situationen i toppstäder. Däremot kan regioner på lägre nivå uppleva ett visst ökat tryck eftersom semesterresorna för det kinesiska nyåret kan förstärka spridningen över hela landet, och den rullande effekten kan strömma igenom marskvartalet.

Värderingsmässigt, med branschöverhäng i sikte, förutsåg analytikern en återställning av riskprofilen för plattformsekonomier i Kina, vilket borde tillåta flera expansioner och i slutändan möjliggöra en ökning av sektorvärderingarna.

Trots det senaste rallyt handlas aktien 8.2x forward P/E ex. nettokassa och investeringar, en fyndvärdering, enligt Jiangs uppfattning, särskilt med tanke på återhämtningen som väntar.

Berättelsen fortsätter

Jiang höjde F3Q23 topplinjeuppskattningar till RMB 244.9B från RMB 244.6B. Analytikern höjde vår F3Q23 justerade EBITDA till 52.5 miljarder RMB från 51.5 miljarder RMB, vilket återspeglar bättre än väntat kostnadskontroll, särskilt på Taobao Deal och Taocaicai.

Citigroup analytikern Alicia Yap bibehöll Alibaba med ett köp och höjde prismålet från $144 till $160.

Pris Åtgärd: BABA-aktien handlades högre med 3.45 % till 114.72 USD på den sista checken på tisdagen.

Senaste betygen för BABA

Se fler analytikerbetyg för BABA

Se de senaste analytikerbetygen

Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.