Alla ögon på Fed idag – och hur du hanterar volatiliteten på aktiemarknaden för din portfölj

Extrem marknadsvolatilitet – med tillhörande rädsla och girighet – kan få investerare att fatta känslomässiga snarare än logiska beslut. Och marknadstiming kan vara en dyr vana.

Aktier rör sig i låst steg igen, i risk-on/risk-off-sätt. Marknadens nuvarande fokus ligger på Fed-åtgärder och högre lånekostnader som utmanar ekonomisk tillväxt. Förra veckan utlöste den varmare än väntade augusti-KPI en S&P 500-nedgång på mer än 4 procent på tisdagen, med tillväxtaktier som föll till och med mer än 5 procent. För perspektiv, förra tisdagen var den sämsta prestationsdagen för S&P 500 sedan mitten av 2020, då vi hade att göra med nyheter om Delta-varianten och dess inverkan. Vidare följde förra veckans marknadsaktion på två sessioner där 400 av de 500 aktierna i S&P 500 steg.

Det är svårt att hålla kursen som investeras när det är så extrema marknadsrörelser. Beroende på hur våra aktieportföljer är placerade känner många av oss briljanta, lyckliga eller helt enkelt rädda—

Även om volatila tider kan sätta scenen för aktiva förvaltare att lysa, är priset för att få ens ett par saker fel på dagens volatila och korrelerade marknader dyrt. Och vi vet redan att det är få aktiva förvaltare som faktiskt överträffar marknaden över tid.

Dålig timing kan avsevärt straffa alla investerare, särskilt när de inte investeras under de största endagsmarknadsvinsterna. Enligt Bloomberg News ökar icke-investeringar för de bästa fem dagarna hittills under 2022 S&P 500:s förlust hittills till 30 procent från 19 procent. För mer om detta ämne, se min tidigare kolumn om faran att gå miste om stora marknadsrörelsedagar- "Varför marknadstiming fortfarande är en dålig idé".

Så det är viktigt att fortsätta investera. Enligt Olivia Schwern, global investeringsstrateg på JPMorgan, har det gått 51 dagar sedan 1980 under vilka S&P 500 föll med mer än 4% i en enda session, som den gjorde förra veckan. 21 av dessa dagar hände under den globala finanskrisen 2008/2009, och ytterligare 9 inträffade under 2020. Efter varje tillfälle återhämtade sig marknaden för att nå nya toppar.

Och därefter är det avgörande att utnyttja kraften i långsiktig diversifiering i din portfölj. Ja, ränteintäkter kan vara din vän – i själva verket anser många investeringsproffs specifikt ränteintäkter som ballasten i sina portföljer, vilket gör att de kan få ökad aktieexponering. JPMorgan rapporterar att även om rullande 12-månaders aktieavkastning har varierat kraftigt sedan 1950 (från +60 procent till -41 procent), har en 50/50-blandning av aktier och obligationer inte haft en negativ årlig avkastning under någon femårig rullande period tidigare 70 år.

Jag lägger till varningen här att man också måste ta hänsyn till sin investeringstidsram – till exempel om du går i pension vid 60 års ålder kanske du vill kontrollera diversifieringen i din portfölj igen och köra en lägre riskprofil. Ingen vill fastna med en begränsad tidsram på vikande marknader.

Välformulerade, diversifierade portföljer med flera tillgångar hjälper investerare att uppnå finansiella mål genom alla typer av marknadsmiljöer. Som diagrammet nedan från JPMorgan ytterligare illustrerar, från nuvarande nivåer, behöver marknaden en avkastning på 25 procent för att komma tillbaka till tidigare toppar. Även om det tar tre eller fyra år, presenterar den genomsnittliga årliga avkastningen som behövs – på 9 procent respektive 7 procent – ​​kring historiska normer.

Visst är det frestande att förutsäga marknadsriktningen, men en välformulerad och diversifierad portfölj är fortfarande det säkraste sättet att delta på volatila marknader.