Amazon och andra analytikers favoritaktier med ansiktsplantering 2022, kan årets skörd bli bättre?

När 2022 började, amasonAMZN
var Wall Street analytikers favoritaktie. Trettioen analytiker sa att de skulle köpa det, med inget "håll" eller "sälj" för att höras. Aktien föll med nästan 50 procent förra året.

Detta är ingen anomali. De andra aktierna som analytikerkåren älskade när året började – MicrosoftMSFT
, Hållbara innehav (TENB) och ZoomInfo-tekniker (ZI) sjönk 28%, 31% respektive 53%.

Därmed hade analytikernas älsklingar i genomsnitt en nedgång på 40%.

Förra året var inte det enda året då Wall Street-fansarna såg mer ut som dårar. I 24 år har jag följt resultatet för de fyra aktier analytiker älskar mest när varje år börjar, och de fyra de mest föraktar.

De älskade aktierna har i genomsnitt haft en avkastning på 5.9 %, och de föraktade aktierna en avkastning på 6.4 %, medan S&P har haft en genomsnittlig avkastning på 11.5 %. Siffrorna täcker hela året från 1998 till 2022, förutom 2008 då jag tillfälligt gick i pension som krönikör.

Box Poäng

På 24 år har analytikernas älsklingar slagit S&P 500 endast sju gånger, samtidigt som de ligger 17 gånger efter index. Mot de föraktade aktierna har analytikerna 12 vinster, 11 förluster och ett oavgjort resultat.

Förra året slog de föraktade aktierna ut de älskade, men det betyder inte att de presterade bra. Investeringar i klöverhälsa (CLOV) sjönk 75 %, GameStopGME
50% och J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Endast Konsoliderad EdisonED
steg och gav en avkastning på 16 %.

Sätt i snitt de fyra siffrorna och du får en genomsnittlig avkastning på negativ 33 %, sju procentenheter bättre än analytikernas favoriter men 15 punkter sämre än S&P 500, som sjönk 18.11 % för året, efter att ha tagit hänsyn till utdelningar.

Allt detta betyder inte att mäklarhusanalytiker är dumma. Dom är inte. Men människor kan helt enkelt inte förutsäga framtiden. Dessutom är analytiker föremål för potentiella källor till partiskhet, såsom deras företags önskan att vinna investmentbanking-uppdrag från företag.

Älskade aktier

När 2023 börjar är analytikernas mest älskade aktie Karuna Therapeutics (KRTX) med 19 "köp"-betyg och inga "håll" eller "sälj"-betyg. Detta bioteknikföretag, med huvudkontor i Boston, Massachusetts, försöker ta itu med neuropsykiatriska störningar.

Jag har skrivit flera artiklar som argumenterar för att investerare bör undvika aktier som säljs för mer än 100 gånger intäkterna. Karuna säljer för 136 gånger omsättningen.

Tvåa på favoritlistan är SLB
SLB
, tidigare Schlumberger, det största oljefältsserviceföretaget i världen. Den har 18 "köp" och inga "håller" eller "säljer". Eftersom jag tror att olje- och gasindustrin är inne i en hållbar comeback håller jag med analytikerna om detta.

Den tredje älsklingen är S&P Global (SPGI), moderbolaget till Standard & Poor's, med 16 köpbetyg av 16 åsikter. Det tillhandahåller finansiell information, offentliggör marknadsindex och har en stor obligationsvärderingsverksamhet. Det är ett bra företag men enligt mig är aktien fullt värderad.

På fjärde plats är T-Mobile USA (TMUS) med 15 "köp"-betyg utan avvikande meningar. Delägt av Deutsche Telekom, T-Mobile har tagit marknadsandelar i USA, men det verkar för mig att det offra lite lönsamhet för att göra det. Aktien har gått bra, men det är inte en av mina favoriter.

Föraktade aktier

Aktieanalytikerna mest föraktar är American States Water Co. (AWR), med tre "sälj" betyg av fem åsikter. Detta företag var också på den hatade listan 2019, men det steg 31 %. Jag brukar hålla med analytikernas motvilja, men jag tycker inte att det är särskilt dåligt.

Samma betygsprofil gäller för GriffinGEF
, som kommer på andra plats eftersom det är något mindre än American States Water. Greif tillverkar industriförpackningar, inklusive stål-, fiber- och plastfat. Jag tycker att det är ett anständigt litet företag.

Tredjeplatsen i analytikernas hundkoja går till Södra kopparSCCO
. Sju analytiker följer det och fyra bedömer det som en "sälj". Jag har ägt den här aktien tidigare med goda resultat, men det är skrämmande att äga ett kopparföretag när ekonomin verkar gå mot en lågkonjunktur.

Att avrunda den föraktade brigaden är CloroxCLX
med åtta "sälj" betyg av 14 åsikter. Detta lager fördubblades under pandemin på grund av entusiasm för bakteriedödande produkter. Jag håller med analytikernas förakt här. För mig verkar aktien vara dyr och skulden för hög.

Analytikerdata för undersökningen i år (och under flera tidigare år) kom från Zacks Investeringsforskning. Rankingen baseras på procentandelen analytiker med ett positivt eller ogynnsamt betyg, inte det råa antalet analytiker.

Avslöjande: Jag har inga positioner i aktierna som diskuteras i dagens kolumn, varken för mig själv eller för kunder.