E-handelsgrupp Jumia Technologies AG (NYSE: JMIA), ofta kallad "Amazon of Africa", genomgick en kraftig omstrukturering efter utvisningen av dess co-VD:ar och dess fallande aktiekurs, Financial Times rapporterade.
Tidigare denna månad tog företaget bort grundarna och medvd:arna Jeremy Hodara och Sacha Poignonnec och utsåg en ny styrelse.
Tillförordnad vd Francis Dufay sa att företaget skulle fokusera på sina avgörande e-handelserbjudanden, avbryta verksamhetsområden som inte fungerar och minska sina marknadsföringsinsatser.
Läs också: Amazon bekräftar neddragning av ~10 XNUMX anställda, förlänger avgångsvederlag
Jumia kommer att stänga av Jumia Prime, ett prenumerationsprogram liknande Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) prime service, som introducerades för tre år sedan, vilket gör att kunderna kan få gratis leveranser.
Jumia Logistics, företagets interna logistiktjänst, kommer att avvecklas i sju länder men kommer att finnas kvar på kritiska marknader som Nigeria, Marocko och Elfenbenskusten.
Dufay tillade att den identifierade jobb som minskats för att bli en "lean organisation för att uppfylla vårt uppdrag."
Jumia eliminerade matleveranser, ökade minimikorgen för gratis leveranser och begränsade gratisleveranser till större städer. Prissubventioner och marknadsföringsblixtar kommer också att upphöra.
Jumia sänkte annonskostnaderna med 31.5 % år för år, visar resultatet för tredje kvartalet.
Dufay, baserad i Abidjan, Elfenbenskustens ekonomiska huvudstad, sa att ledande företagsledare sannolikt också skulle flytta till kontor på kontinenten.
Låg internetpenetration, komplex logistik, svag infrastruktur och ohållsamhet att handla online fortsätter att hålla tillbaka sektorn på den afrikanska kontinenten.
Deprecieringen av lokala valutor mot US-dollarn på Jumias marknader, särskilt Nigeria, Egypten, Senegal och Elfenbenskusten, har också påverkat tillväxtmarginalerna negativt.
Dufay sa att vägen till lönsamhet krävde "tuffa beslut." "Det är helt i våra händer att få det att hända", sa han.
Pris Åtgärd: JMIA-aktien handlades lägre med 1.62% till 4.10 USD på fredagens sista check.
Se mer från Benzinga
Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/amazon-africa-jumia-technologies-undergoes-161316564.html