Amazon-aktien bryter långsiktigt diagramstöd, och det värsta kan fortfarande komma

Först de dåliga nyheterna. Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%
Aktien har tagit historisk stryk sedan mitten av förra veckan. Och för femte raka sessionen raderade aktien en tidig intradagsvinst på minst 1% för att sjunka ner i minus.

På fredagen steg den så mycket som 3.5 % mitt på förmiddagen innan den drog en kraftig U-sväng för att handla ned 0.3 % i eftermiddagshandeln, på väg mot den längsta förlustsviten på tre år. Den har sjunkit 26.1 % under serien, vilket skulle vara den sämsta prestationen under någon åttadagarsperiod sedan perioden som slutade den 14 november 2008.

Den kraftiga kurssvagheten kommer även vid en negativ fundamental utveckling, som bolaget rapporterade förra veckan en besvikelse tredje kvartalets intäkter och en nedslående utsikter för semesterperioden och sa att det var det pausa anställningar för företagsjobb samtidigt som den övervakar utsikterna för ekonomin.

John Kosar, chefsmarknadsstrateg på Asbury Research, sa att aktien har brutit under en viktig stödnivå på 102.53 $ på de långsiktiga veckodiagrammen.

Ett gammalt ordspråk på Wall Street säger att tidigare motstånd, när det väl brutits, ofta förvandlas till stöd. Ju starkare motstånd på väg upp, desto starkare stöd på väg ner.

Tanken är att när investerare säljer aktier till ett visst pris och aktien därefter stiger över det priset och sedan faller tillbaka till det, blir det mer troligt att samma säljare kommer att köpa tillbaka den aktien.

För Amazon kommer stödet Kosar hänvisar till från det femåriga veckostapeldiagrammet, där varje stapel visar veckans öppet-, stängnings- och handelsintervall.

$102.53-nivån markerade motstånd som högsta för veckan som slutade den 7 september 2018, vilket backades upp en månad senare när aktien nådde en topp på $101.66 innan den rasade omkring 36% till den 28 december veckolägsta på $65.35. Motståndet slog tillbaka ytterligare ett rally, då aktien toppade på $101.79 i juli 2019.

Motståndet gav äntligen vika i februari 2020 och, efter en inledande tillbakagångsperiod, utlöste ett rally som tog aktien upp till rekordstängning i juli 2021.

Efter att det postpandemiska rallyt avtagit klarade tidigare motstånd två hårda tester av stöd i maj och juni 2022, vilket ledde till en stor studs in i augusti.

Men den senaste försäljningen visade sig vara för mycket för att stöd skulle kunna hanteras.

När nyckelstödet är brutet, "röjer det vägen för en flytt ner till $81.30", sa Kosar.

Det är det lägsta för veckan som slutar den 20 mars 2020, på höjden av covid-19-pandemi osäkerhet och rädsla, och även den lägsta av tillbakadragandet före den postpandemiska ökningen.

Nu till de goda nyheterna.

Utöver vikten av det stödet sträcker sig en stigande trendlinje som börjar vid veckolägsta januari 2015 och ansluter till januari 2016 till strax över $81.

Konvergensen av två olika typer av stöd gör sannolikt den nivån till ett ännu starkare stödområde än om de vore separata.

En tredje diagrampunkt kan vara charmen. Nyckeln 61.8 % Fibonacci-retracement av den uppåtgående trenden som stiger från januari 2016 veckolåga till juli 2021 all-time veckohögsta kommer in på ungefär samma nivå.

Den retracementnivån är baserad på det matematiska Fibonacci-förhållandet på 1.618, vilket också är känt som det gyllene snittet med tanke på dess förekomst i naturliga system. Många Fibonacci-anhängare på Wall Street tror att 61.8% retracement kan fungera som en viktig diagramnivå, för om den bryter tyder det på att den tidigare trenden inte längre är intakt. Läs mer om betydelsen av Fibonacci-kvoten i diagramanalys.

"Fibo"-nivåer är inte nödvändigtvis områden med naturligt stöd, men de kan fungera som vägledningar, vilket i en tid av ökad osäkerhet kan ge tröst för investerare. Och ju fler diagrampunkter som kommer upp på en liknande nivå, desto mer synliga blir de för potentiella köpare - särskilt kanske när diagrammen visar hausseartade tekniska avvikelser.

Medan Amazons aktiekurs har fallit, vilket leder till lägre toppar och lägre dalar, har det relativa styrkeindexet (RSI) trendat högre under de senaste månaderna, vilket leder till högre toppar och högre dalar.

RSI är en underliggande momentumindikator som försöker skildra hur omfattningen av de senaste nedgångarna jämförs med de senaste uppgångarna. När en RSI gör ett högre låg medan priserna faller, tyder det på att det tar mer och mer energi ur björnarna för att pressa priserna lägre, och tjurarna bygger upp styrka.

Den hausseartade divergensen som ses i Amazons veckodiagram skulle klassificeras som den starkaste, eller "klass A", avvikelsen, enligt definitionen av CMT Assockation.

Tekniska avvikelser är inte bra timingverktyg, eftersom de kan pågå under långa perioder innan de slutligen är lösta. Men de tenderar att lösa sig själva i riktning mot den tekniska indikatorn.

Och de kan fungera som en varning för att inte sälja till en studs, om och när en sådan inträffar.