Amazon-aktien sjunker efter semesterprognos och molntillväxt, vinsten besviken; 150 miljarder dollar i börsvärde i riskzonen

"När det tredje kvartalet fortskred såg vi en dämpad försäljningstillväxt inom många av våra verksamheter, såväl som ökad motvind i utländsk valuta ... och vi förväntar oss att dessa effekter kommer att bestå under hela fjärde kvartalet," sa finanschef Brian Olsavsky i ett telefonkonferenssamtal Torsdag eftermiddag. "Som vi har gjort under liknande tider i vår historia vidtar vi också åtgärder för att dra åt bältet, inklusive att pausa anställningar i vissa företag och avveckla produkter och tjänster där vi tror att våra resurser används bättre någon annanstans."

Aktierna dök så mycket som 20% i efterhandeln direkt efter publiceringen av resultaten, efter att ha stängt med en nedgång på 4.1% på $110.96, men avslutade den förlängda handelsperioden ned 13%. Priser efter timmar skulle kunna ta bort ungefär 150 miljarder dollar från Amazons börsvärde och skicka det lägre än 1 biljon dollar för första gången sedan mars 2020 om de skulle fortsätta under fredagens vanliga handelssession, enligt FactSet.

Amazon rapporterade sin första kvartalsvinst för året för det tredje kvartalet och slog lätt analytikernas förväntningar för back-to-school-perioden som inkluderade företagets första Prime Day för året, men resultatet minskade fortfarande från förra året. Befattningshavare rapporterade en vinst för tredje kvartalet på 2.87 miljarder dollar, eller 28 cent per aktie, en minskning från 31 cent per aktie för kvartalet föregående år efter justering för Amazons 20-till-1 aktieuppdelning.

Intäkterna växte till 127.1 miljarder dollar från 110.8 miljarder dollar, mitt i chefernas prognos på 125 miljarder dollar till 130 miljarder dollar men saknade något analytikernas förväntningar; chefer sa att intäkterna skulle ha varit 5 miljarder dollar högre utan effekterna av den stärkta dollarn. Analytiker förväntade sig i genomsnitt en vinst på 22 cent per andel på en försäljning på 127.39 miljarder dollar, enligt FactSet.

"Det händer uppenbarligen mycket i den makroekonomiska miljön, och vi kommer att balansera våra investeringar för att bli mer strömlinjeformade utan att kompromissa med våra viktiga långsiktiga, strategiska satsningar," sade vd Andy Jassy i ett uttalande. "Det som inte kommer att förändras är vårt galna fokus på kundupplevelsen, och vi känner oss övertygade om att vi är redo att leverera en fantastisk upplevelse för kunderna under julhandeln."

Amazon hade rapporterat kvartalsförluster under första halvåret, till stor del på grund av en snabb nedgång efter börsnoteringen i en av dess investeringar, Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Men det Seattle-baserade företaget har också varit ute efter att minska kostnaderna efter att ha spenderat vilt under de första två åren av covid-19-pandemin för att hålla jämna steg med den ökande efterfrågan på sin onlinebutik och Amazon Web Services molnprodukter.

Amazons aktie har drabbats när den står inför jämförelser med de större dagarna förra året, och kommer att göra det igen under semesterperioden, när den står inför en jämförelse med en vinst på nästan 12 miljarder dollar från sin investering i Rivia, som har sjunkit mer än 50 % från sitt börsnoteringspris och ligger på ungefär en femtedel av sitt högsta pris efter börsintroduktionen.

Det fanns tankar på att Amazon skulle vara försiktig med sin semesterprognos, eftersom dess försök att sänka kostnaderna stöter på behovet av att hålla sin gigantiska logistikverksamhet igång smidigt. Företaget planerar att anställa 150,000 XNUMX arbetare för att ta sig igenom semesterperioden och tillkännagav nyligen höjda löner för uppfyllelsearbetare.

"På 4Q konsensusuppskattningar tror vi att AMZN sannolikt kommer att ta fel på sidan av att vara mer konservativ, med tanke på den osäkra miljön för konsumentutgifter", skrev MKM Partners VD Rohit Kulkarni i en anteckning. "Vi tror att nyligen tillkännagivna löneökningar, högre amortering av innehållskostnader på kort sikt (NFL & Lord Of Rings), och potentiellt större rabatterade varor kan tynga 4Q Op Margins."

Amazons e-handelsverksamhet stärktes under tredje kvartalet av företagets årliga Prime Day-evenemang i juli, och företaget försökte replikera händelsen i oktober, men analytiker såg den andra Prime Day som mindre framgångsrik och potentiellt ett svaghetstecken.

”Vi ser Amazons beslut att hålla två Prime Day-försäljningar under ett kalenderår som en röd flagga för svag e-handelsförsäljning; överensstämmer med att återförsäljare i allmänhet håller mer försäljning när deras försäljning är under press”, skrev DA Davidson-analytiker Tom Forte i en förhandsvisning av Amazons rapport.

Under det tredje kvartalet – med återförsäljning till skolan och det första Prime Day-evenemanget – nådde den kvartalsvisa detaljhandelsförsäljningen i Nordamerika 78.84 miljarder dollar, medan de utländska intäkterna uppgick till 27.72 miljarder dollar. Analytiker förväntade sig i genomsnitt $77.24 miljarder respektive $29 miljarder, enligt FactSet. Försäljningen på båda platserna var olönsam ur ett operativt perspektiv för fjärde kvartalet i rad, med en förlust på totalt 2.88 miljarder dollar.

Amazons vinst kommer till stor del från de feta marginalerna i deras AWS-molntjänster, men det har funnits oro för att tillväxten planar ut för molnet efter rivalen Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
rapporterade en inbromsning tidigare i veckan och vägledde för en ytterligare nedgång i tillväxten under fjärde kvartalet. AWS gav visserligen tillräckligt med vinst under tredje kvartalet för att övervinna förlusterna inom e-handel, men resultatet var den lägsta kvartalsvisa rörelseintäkten för Amazon totalt sett sedan första kvartalet 2018, enligt FactSet-rekord.

Åsikt: Molnboomen kommer tillbaka till jorden, och det kan vara skrämmande för tekniska aktier

"Den pågående makroekonomiska osäkerheten har sett en uppgång i AWS-kunder fokuserade på att kontrollera kostnaderna och vi arbetar proaktivt för att hjälpa kunderna att kostnadsoptimera precis som vi har gjort under hela vår historia, särskilt i perioder av ekonomisk osäkerhet," sa Olsavsky i torsdagens telefonkonferens. , innan du lägger till att intäktstillväxten sjönk till mitten av 20-talet sent under perioden från en total takt på 27.5 % för kvartalet.

"Så föra den prognosen till det fjärde kvartalet, vi är inte säkra på hur det kommer att spela ut, men det är i allmänhet vårt antagande," sa han och antydde att Amazon förväntar sig att AWS intäktstillväxt kommer att minska igen under fjärde kvartalet.

Amazons andra verksamhet med högre marginaler är reklam, som har vuxit kraftigt de senaste åren då företag som vill sälja produkter på Amazon betalar företaget för att lista sina produkter högre när konsumenter söker efter dem på e-handelsplattformen. Amazon rapporterade tredje kvartalets annonsintäkter på 9.55 miljarder dollar, upp från 7.61 miljarder dollar för ett år sedan och överträffade analytikernas genomsnittliga uppskattning på 9.48 miljarder dollar.

Resultaten verkade sprida rädsla till andra e-handelsföretag och molnfokuserade företag. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
eBAY,
+ 0.71%
och Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
Alla aktier föll med cirka 5 % eller mer i efterhandeln, liksom molnprogramvaruleverantörerna Snowflake Inc.
SNÖ,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
och Datadog Inc.
HUND,
+ 0.81%
Microsofts aktie föll med cirka 1.5%.

Amazon-aktien har fallit 33.5 % hittills i år, som S&P 500-index
SPX,
-0.61%
har sjunkit 19.6%.