Amerikas topp 100 Midcap-aktier, inklusive en undervärderad kolaktie med en avkastning på 18 %

Det här året har varit ett oförskämt uppvaknande för investerare som är vana vid 13 år av vinster var de än tittade. Hittills i år har S&P 500 sjunkit med 18 % och den teknikaktietunga Nasdaq Composite har fallit 31 %. Men det har funnits tillflyktsområden, och några noterade aktieväljare går tillbaka till grunderna och letar efter förbisedda medelstora företag i defensiva industrier, som har klarat sig relativt bättre under försäljningen.

Forbes årlig lista över Amerikas bästa medelstora företag är jämn med dussintals underskattade företag inom områden som energi eller metaller och gruvdrift som har gynnats av höga råvarupriser och belönat investerare som länge har straffats för att ha undvikit tillväxtaktier som handlas med höga multiplar. Energi har varit S&P:s bäst presterande sektor i två år i rad nu, och många värdeinvesterare förväntar sig att fler vinster kommer om företag använder sina intäkter från årets höga oljepriser på ett ansvarsfullt sätt.

"Energiaktier är väldigt, väldigt billiga till vad de för närvarande tjänar", säger Hunter Noble, portföljförvaltare för Hotchkis & Wileys Mid-Cap Value-fond på 509 miljoner dollar, som är upp 7 % i år till och med november. "Det kanske mest attraktiva är att vi har ledningsgrupper som för första gången i branschens historia verkligen är fokuserade på att återföra kapital till aktieägarna genom återköp och utdelningar, i motsats till att försöka utnyttja allt kassaflöde för att gå ut och utveckla ytterligare resurser .”

Denna jul skulle du ha turen att få en kolklump, eller snarare kollager, i din strumpa från tomten. Nr 1-aktien på Forbes mid-cap list är ett gammaldags kolgruvföretag, baserat i St. Louis Arch Resources
BÅGE
, som driver fyra gruvor i West Virginia och tre termiska gruvor i Wyomings Powder River Basin och Colorado. Arch Resources grundades 1969 och ansvarade för 12.4 % av USA:s kolproduktion 2021, enligt US Energy Information Administration, näst efter konkurrenten Peabody EnergyBTU
.

Internationella energiorganet förväntar sig att den globala efterfrågan på kol kommer att öka nå rekord i år, med hälften av världens efterfrågan från Kina, vilket väcker oro för miljöaktivister men skapar vinster för kolgruvarbetare. Newcastle kolterminer, riktmärket för råvaran baserat på priset på kol lastat vid Newcastle Coal Terminal i Australien, har fördubblats i år till rekordnivåer på mer än $400 per ton.

Arch Resources genererade 3.4 miljarder dollar i intäkter under de 12 månaderna som slutade den 30 juni, en ökning med 108 % från år till år. Man godkände ett aktieåterköpsprogram för 500 miljoner dollar i våras och betalade ut hälften av sitt diskretionära kassaflöde i utdelning under årets första tre kvartal, vilket uppgick till 24.86 dollar per aktie. Dess aktie har ökat med 55% i år till 142 $ per aktie, vilket ger en iögonfallande 18% under det senaste året.

"Vi ser denna betydande utdelning - den första under vårt återlanserade kapitalavkastningsprogram - som ett kraftfullt bevis på Archs extraordinära kassagenererande potential, vilket i sin tur bäddar för ytterligare betydande utbetalningar under kommande kvartal", sa vd Paul Lang i tillkännagivandet av den första kvartalsutdelning, vilket driver upp aktierna med 21 % på en dag den 26 april.

Ett högkonjunkturår för råvaror hjälpte också bensinstationskedjan Murphy USA
MOSES
stiga till tredje plats på vår lista, upp från 52:a förra året. Verksamheten, som driver 1,679 27 bensinstationer och närbutiker, mestadels bredvid Walmarts i XNUMX delstater, delades av från Murphy OilMUR
2013. Det krävs en lägre marginal på gas än konkurrenterna, att satsa på dess konsekventa trafik och försäljning av alkohol och cigaretter med högre marginal kommer mer än att kompensera för det, och mer kostnadsmedvetna kunder har drivit högre volym i år. Dess intäkter har ökat med 48 % under de senaste 12 månaderna till 22.8 miljarder dollar.

"Vad de försöker göra är att erbjuda lägre priser och göra mer volym", säger Raymond James analytiker Bobby Griffin. "Det är svårt att gå från högt pris till lågt pris eftersom du måste ge upp marginalen och hoppas att volymen kommer, så det är en väldigt svår modell för konkurrenter att replikera."

En anmärkningsvärd aktie nära toppen av listan är nr 14 World Wrestling Entertainment
WWE
, vilket skapade rubriker i år när Wall Street Journal rapporterade Den berömda ordföranden och vd:n Vince McMahon betalade 12 miljoner dollar till fyra kvinnor i sekretessavtal för att tysta anklagelserna om sexuellt ofredande. McMahon avgick i kölvattnet av rapporten, vilket ledde till vissa spekulationer om att företaget skulle säljas.

Skandalen har inte fått företaget att hoppa över ett slag eftersom det genererar rekordintäkter och vinster som leder fram till omförhandlingen av sina tv-rättigheter nästa år. Investerare förväntar sig att avtalsvillkoren kommer att öka med mer än 70 % under den kommande femårscykeln efter att dess nuvarande avtal med USA Network och Fox Sports löper ut 2024, enligt Cannonball Research-analytiker Vasily Karasyov. Mer än 4 miljoner människor tittar fortfarande på WWE:s tre regelbundna veckoprogram, långt ifrån 20 miljoner år 2000, men fortfarande mycket mer än det mesta innehållet i nätverksskript får i en tid av sladdklippning, och nätverk betalar en premie för dessa ögonglober.

WWE:s aktie har alltid varit mer volatil under förhandlingar om medierättigheter, och den fyrdubblades under den senaste cykeln mellan slutet av 2017 och slutet av 2018 innan den föll med mer än hälften under de följande två åren. Nu närmar det sig 2018 års toppar med en ökning på 48 % i år.

"Spänningen tenderar att byggas upp fram till tillkännagivandet," säger Karasyov. "Företaget måste hantera spänningen, eftersom förhandlingarna inte ens har börjat."

Resten av listan innehåller aktier som Skechers (SKX), Dillards (DDS), Harley-Davidson
SVIN
och Coca-Cola Consolidated (COKE)–Coca-Colas tappningsföretag. forbes granskade mer än 1,000 2 företag med ett marknadsvärde mellan 10 och 100 miljarder dollar med hjälp av data från Factset för att ranka de 12 bäst presterande. Rangordningen baseras på vinsttillväxt, försäljningstillväxt, avkastning på eget kapital och total aktieavkastning under de senaste fem åren, med större vikt till de senaste XNUMX månadernas data.

Klicka här för att se hela listan över USA:s bästa medelstora företag.