Den konventionella visdomen i vissa delar av USA är att hållbara investeringar blandar affärer med politik till nackdel för aktieägarna. Den konventionella visdomen är felaktig: hållbara investeringar grundades av trosbaserade investerare för att återspegla deras värderingar och införlivades när materiella hållbarhetsfaktorer införlivades i investeringsbeslutsfattandet visade sig öka långsiktigt värdeskapande. Tro, eller tro på Gud, skiljer sig från politik, att fatta och genomdriva kollektiva beslut i samhället. Tro och politik kan bli sammanflätade när individer följer religiös vägledning, som att ta hand om människor i nöd, i den offentliga sfären, när väljarnas religiösa åsikter påverkar politiska ledare och lagstiftare, eller när människor försöker omvandla religiös övertygelse till lagar som påverkar alla.
Med tanke på att 90 % av republikanerna och 76 % av demokraterna tror på Gud, är det rimligt att ställa frågan om hur trosbaserade investerare ser på förhållandet mellan värde och värderingar när det kommer till investeringar, samt de riktlinjer som regeringen fastställt om vilka val som ska vara tillgängliga för dem. De röster som har saknats märkbart i den nuvarande kontroversen om hållbara investeringar är de från trosbaserade investerare, som dessa data antyder är de flesta av dem. Den här artikeln är den första i en serie som försöker förstärka det trosbaserade perspektivet på hållbara investeringar.
Från grundarna till de grundande systrarna och bröderna
Det finns historiska paralleller mellan det nuvarande tillståndet för hållbara investeringar och den politiska glöden i USA mellan slutet av den konstitutionella konventionen i september 1787 och ratificeringen av den amerikanska konstitutionen i juni 1788.
Hållbara investeringar – en rad metoder genom vilka investerare riktar in sig på ekonomisk avkastning samtidigt som de främjar långsiktigt socialt eller miljömässigt värde – befinner sig vid en brytpunkt, precis som de första 13 delstaterna i USA var på tröskeln att skapa den federala regeringen under Konstitution.
När domänen för nunnor och andra trosbaserade investerare, som ville att deras portföljer skulle återspegla deras värderingar, blev hållbara investeringar mainstream när finansiella jättar för biljoner dollar som JPMorgan och miljardärskapitalister som Paul Tudor Jones blev anhängare och byggde upp en rad hållbara investeringsprodukter och driva hållbara investeringstillgångar under förvaltning till 37.8 biljoner dollar, enligt en Bloomberg-studie. Dessa hållbara tillgångar under förvaltning är inte monolitiska: de sträcker sig från seniora skulder till eget kapital i kapitalstrukturen, avkastningsförväntningar sträcker sig från förmånliga till marknadsränta, och hållbara investeringsstrategier sträcker sig från uteslutningar till strategiskt engagemang.
Hållbara investeringsstrategier
På vägen mot att bli standardpraxis på marknaden står integreringen av hållbarhet i investeringsbeslutsfattandet för närvarande inför återhämtning, från ny Florida-förordning som hindrar statliga fondförvaltare från att beakta ESG-faktorer när de investerar statliga medel till en ny Texas-lag som förbjuder staten att göra affärer med finansiella institutioner som staten bedömer bojkottar energibolag. Denna pushback förväxlar uteslutningar med ESG-integration. Det återspeglar också vad Oxford-professor Bob Eccles och University of Pennsylvania professor Jill Fisch beskriver som kärnan i den nuvarande kontroversen om hållbara investeringar: "Det verkliga problemet är att värderingar uppenbarligen ligger i betraktarens öga, och vad är värdeinvestering för en person kan uppfattas som värdebaserad investering av en annan.” Detta harkens tillbaka till både verkliga skillnader i värderingar mellan de ursprungliga 13 staterna och motviljan hos vissa av dessa stater att avstå aspekter av sin självständighet enligt förbundsordningen till den federala regeringen.
Inom explicit värdebaserade investeringar finns det plattformar som Inspire, världens största trosbaserade börshandlade fond (ETF)-leverantör. Dessutom, andra värdebaserade investeringsprodukter fokusera på frågor som sträcker sig från veganism, som US Vegan Climate ETF (VEGN
Vägen till att ratificera den amerikanska konstitutionen, världens längst bevarade skriftliga regeringsstadga, var inte lätt. Under debatten om konstitutionen spelade James Madison, Alexander Hamilton och John Jays vältaliga försvar av konstitutionen i en serie av 85 artiklar kallade Federalist Papers en avgörande roll för att hjälpa allmänheten att förstå konstitutionens många styrkor.
Stora amerikanska investerare har talat och skrivit mycket för att förklara att hållbara investeringar helt enkelt är en strategi för att optimera riskjusterad avkastning, från State Street
Även om sådana förklaringar från experter inom investeringar och finans är viktiga, måste media också lyfta rösterna från trosbaserade investerare som var banbrytande hållbara investerare. Faktum är att grundarna, mödrarna, systrarna och bröderna i den trosbaserade investerargemenskapen har en viktig roll att spela för att förklara och försvara hållbara investeringar.
Inte bara har dessa grundande trosbaserade investerare ett perspektiv på huruvida invånare i de stater som införde anti-ESG-investeringslagstiftning—Florida, Idaho, Indiana, Kentucky, Louisiana, Minnesota, Missouri, Oklahoma, Texas, Utah och West Virginia— bör ha religionsfriheten att investera sina pensionssparande i linje med trosbaserade värderingar och principer, men de har också ett unikt perspektiv att lägga till var och en av typerna av hållbarhetsinvesteringar med tanke på deras långa erfarenhet av att använda och banbryta dessa metoder.
Precis som Federalist Papers banade väg för federal auktoritet i många frågor av nationell betydelse samtidigt som de respekterade statens rättigheter, kunde de Faith-Based Federalist Papers skydda institutionernas rättigheter att erbjuda och investera i hållbara produkter eller till och med delmängden av värdebaserade produkter, utan rädsla för statliga sanktioner, utan att tvinga någon statlig myndighet att erbjuda eller investera i sådana produkter.
Efterlyser en interreligiös dialog om hållbara investeringar
Nästa artikel i den här serien om det trosbaserade perspektivet på hållbara investeringar kommer att fokusera på dialogen mellan investerare och företag, som är den mest effektiva formen av hållbara investeringar när det gäller att påverka. Grundande Interfaith Center on Corporate Responsibility (ICCR)-medlemmen Paul Neuhauser lämnade in den första individuella aktieägarresolutionen på uppdrag av Episcopal Church vid General Motors
Efterföljande artiklar i den här serien kommer att fokusera på det trosbaserade perspektivet på hållbara investeringsverktyg, allt från negativa skärmar till ESG-integration.
Källa: https://www.forbes.com/sites/bhaktimirchandani/2023/02/24/the-faith-based-federalist-papers-amplifying-the-voices-of-the-founding-fathers-of-sustainable- investera/