En betalningsfond på 8.8 % kommer att skjuta i höjden 2023

At CEF Insider, fokuserar vi på att gräva upp starka 8%+ avkastningsslutande fonder som är baserad här i USA. Även våra internationella val har en solid bas i Amerika!

2022 års röra har bekräftat denna strategi och hjälpt till att skydda vår utdelning från de många röran utanför USA:s gränser, som den kollapsande brittiska ekonomin, fortsatta nedstängningar av covid-19 i Kina och, naturligtvis, Ryssland fortsätter att åtala sin avskyvärda invasion av Ukraina.

För att vara säker, Amerika är inte en ö: alla dessa problem har en avsmittande effekt på vår ekonomi också. För att inte tala om Fed, som höjer räntorna snabbare än nästan alla andra centralbanker i världen.

Trots det fortsätter vår ekonomi att prestera respektabelt, med historiskt låg arbetslöshet och stabila institutioner (tvista som vi kommer att göra med Fed, jag tror att vi kan hålla med om att det is fatta beslut baserat på data – oavsett om det är höger data är öppna för debatt). Andra länder (jag tittar på dig, Storbritannien) kan inte skryta med den relativa stabilitet vi har nu.

Låt oss gå igenom anledningarna till varför vi gör det fortsätta att fokusera vår CEF-investeringsstrategi på Amerika när kalendern vänder mot 2023. Sedan kommer vi att diskutera en 8.6 %-avkastande "helamerikansk" CEF som är välpositionerad för vinster.

Fed räntehöjningar: Vi är sannolikt närmare slutet än början

Naturligtvis har den största historien för amerikanska aktier i år varit Fed. Med de mest aggressiva räntehöjningarna på generationer har Jay Powell & Co. väckt berättigade farhågor om att de är för aggressiva och kommer att orsaka en lågkonjunktur.

Tänk på att räntorna 2022 har stigit från praktiskt taget noll till 3 %, och förväntningarna är att de kommer att fortsätta upp till februari 2023, då de når en topp på 4.5 %. Vid den tidpunkten ser det ut att Fed kommer att hålla räntorna stabila.

Priserna förväntas plana ut snart

Det finns två goda nyheter här: den första är att februari bara är fyra månader bort, och för det andra är stabila kurser bra för aktier, särskilt efter att de följer en rad vandringar.

Förra gången kurserna stabiliserades, i slutet av 2018, steg aktierna med 18 % på ett halvår, vilket bådar gott för oss 2023.

Intäkter: Låga förväntningar kan leda till en marknadsstuds

Resultatsäsongen ger ytterligare en anledning till optimism – och inte för att företagens vinster kommer att bli höga. Tvärtom.

Enligt FactSet-data har 65 företag utfärdat negativ vinstguidning under tredje kvartalet, högre än det genomsnittliga antalet företag som har gett sådana varningar under de senaste fem åren. Detta visar att en dålig intjäningssäsong till stor del är inbakad.

Som ett resultat kommer alla företag med ens de minsta positiva nyheterna sannolikt att belönas med en studs i aktiekursen. Och det finns en konstig egenhet hos amerikanska företag som gör den uppåtsidan mer sannolik: dollarn.

Medan få företag hittills har rapporterat intäkter det här kvartalet, som du kan se i diagrammet ovan, har hälften av dem nämnt den starka dollarn som negativ för deras resultat, eftersom en stark dollar minskar värdet på försäljningar utomlands.

Även om detta låter som ett negativt, tenderar många analytiker att avfärda nedslående resultat när de beror på valutafluktuationer, eftersom dessa fluktuationer tenderar att vara volatila och inte relevanta för verksamhetens grundläggande styrka. Kombinera det med redan låga vinstförväntningar så har vi ett setup för några överraskande goda nyheter under de kommande veckorna.

Detta är förresten en stor anledning till att vissa analytiker redan har signalerat att ett rally sannolikt kommer till amerikanska aktier, särskilt efter att vinstsäsongen är i full gång.

Företag som är mer exponerade för internationella intäkter, som de inom kommunikationstjänster och IT, förväntas se den starkaste uppsidan, som du kan se i diagrammet ovan.

En "allamerikansk" 8.8 %-betalande CEF anpassad till 2023 års starkaste aktier

Naturligtvis är marknaderna ombytliga, och återhämtningen kan komma långsamt - tills vinsten för fjärde kvartalet kommer ut i början av nästa år, säg, eller tills Fed börjar plana ut sina räntehöjningar (vilket också förväntas i början av nästa år, som vi noterade tidigare ).

Hur som helst, nu är det ett bra tillfälle att plocka upp aktiefokuserade CEF:er med hög avkastning – särskilt en fond som den 8.8 %-betalande Liberty All-Star Growth Fund (ASG).

ASG är snedställd mot de två sektorer analytiker ser stiga mest: kommunikationstjänster och IT, med toppinnehav som bl.a. SPS Commerce (SPSC
PSC
), en tillverkare av molnbaserad programvara för leveranshantering; försäkringsgivare Unitedhealth Group
UNH
(UNH), vars Optum-enhet, som tillhandahåller mer än hälften av UNH:s intäkter, tillhandahåller spjutspetsteknik för att effektivisera vården; och Microsoft
MSFT
(MSFT), som inte behöver presenteras.

Nyckeln till framgångsrika CEF-investeringar—som CEF Insider medlemmarna vet väl – är fondens rabatt till nettotillgångsvärdet (NAV), ett unikt mått för CEF:er som visar oss var fonden handlar i förhållande till värdet på sin portfölj (eller NAV). Med andra ord kan detta nummer Omedelbart berätta för oss om en CEF är billig eller dyr.

Just nu handlas ASG med en liten rabatt på 0.6 %, vilket inte låter som en mycket affär. Men med rabatter är sammanhanget allt. Och det senaste året har ASG handlats till ett snitt Premium på 5 % – även med den nästan år långa försäljningen vi har haft att göra med.

Med andra ord, den här är uttvättad, även om den håller de aktier som sannolikt kommer att studsa nästa år och ger höga 8.8%. Det är en signal om att nu är det dags att köpa in, eftersom den ovanliga rabatten ger oss en säkerhetsmarginal medan vi samlar in ASG:s 8.8% utbetalning och väntar på att nästa marknadsuppgång ska börja.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fonder med säkra 8.4% -utdelningar."

Offentliggörande: ingen