En ekonomi baserad på LeBron James

I den virala "Hastily Made Cleveland Tourism Videos" från den stora lågkonjunkturen, komikern Mike Polk förutsatt a panorama av hans bleknade hemstad. Scenerna var av "förlamande depression", möjligheten att "köpa ett hus för priset av en videobandspelareVCR
," stadsrenovering som ser ut som "en Scooby-Doo spökstad" och sittplatser i centrum där man kunde se "fattiga människor väntar på bussar." Hej men "vi är åtminstone inte Detroit!"

Ohio som Michigan antog en statlig inkomstskatt för ungefär femtio år sedan, 1971. Därmed beseglade den sitt öde som chartermedlem i Rust Belt. Som jag har skrivit på sistone, visade sig de stater som på 1960- och 1970-talen lade till en inkomstskatt, inklusive alla från New Jersey över till Illinois, ha exakt samma utsträckning som Rustbältet som uppstod och slog sig in för gott i 1980-talet.

Clevelands anspråk som smedjan av den amerikanska industriella revolutionen är lika starkt som någon annans. Rockefellers beslut att lokalisera sig i den staden under inbördeskriget beseglade dess öde. Grundandet av Standard Oil i Cleveland 1870 förändrade den amerikanska ekonomin för gott. Här fanns ett företag som skulle omdefiniera kvalitetskontroll, kundservice och förvaltningspraktiken, än mindre ackumulering och spridning av vinster, skapa en ny ambitionsnivå för vad företag skulle kunna sträva efter som företag användbara för allmänheten. Det enorma ekonomiska tillväxtdecenniet på 1880-talet fick ett fenomenalt uttryck i Cleveland, som bland andra innovationer banade väg för att leva i förorterna.

Gamla tidtagare från Cleveland minns att från och med 1940-talet stod bågen som svängde från Buffalo runt genom Cleveland, inklusive Pittsburgh, Detroit och Chicago, för en mycket oproportionerlig andel av världens ekonomiska produktion. Det geografiska centrumet var Cleveland.

I början av 1930-talet hade Ohio varken försäljnings- eller inkomstskatt. Efter lokala fastighetsskatter klockade fastighetsägare under de första åren av den stora depressionen, antog Ohio en försäljningsskatt 1933. Miami University skatteprofessor George W. Thatcher övervägde sin Ohio från 1952 med dessa ord:

"En studie av utgifterna i delstaten Ohio visar en snabb ökning sedan 1931. De totala statliga utgifterna... uppgick till en ökningstakt för delstaten Ohio från 1931 till 1950 [av] 669 procent medan för nationen som helhet ökningstakten var endast 426 procent. Utgifterna per capita i delstaten Ohio ökade med 642 procent från 1931 till 1950, medan ökningen för USA endast var 440 procent... Staten har sedan 1932 tagit på sig ett större ansvar för välfärden... Återigen var det ett ökat ekonomiskt deltagande. av staten inom offentlig utbildning och motorvägar.”

1880-talet, enorma privata välståndsskapande inklusive massa offentliga tjänster och bekvämligheter; mitten av XNUMX-talet, smygande statliga övertaganden av alla möjliga funktioner inklusive—påverkas Rockefeller—transport.

1952, när den värdiga Thatcher rapporterade dessa uppgifter, hade Ohio knappt övervägt de skattemässiga konsekvenserna av babyboomen. Väljarna skulle låta tjänstemännen veta hur de kände. I en anmärkningsvärd uppsats i ett färskt nummer av Journal of Policy History, Josh Mound har räknat samman kollapsen av det offentliga stödet för emissioner av skolobligationer i Ohio – särskilt i skorstensstaden Youngstown – på 1950- och 1960-talen. Vi kallar på Mounds arbete i vår nya boken om inkomstskattens historia, Skatter får konsekvenser.

Plats efter plats i Ohio försökte under tiden efter andra världskriget höja sina fastighetsskattesatser. De skattesatser. En enorm ekonomisk tillväxt efter 1945 höjde värdet på egendomen oerhört. Beskattat i samma takt skulle det ha varit (det fanns) en skörd av nya intäkter för regeringar. Ohio försökte gång på gång under 1950- och 1960-talen höja fastighetsskatten skattesatser.

Misslyckandena blev så episka - de skrattade om det på nationell TV, vidare Laugh-In– att den nye Ohio-guvernören John Gilligan drev igenom en statlig inkomstskatt 1971. Han var en man som var en man, inledde sin tjänst i den ondskefulla stagflationskonjunkturen 1975. I New Jersey skulle "One-Term Byrne" Brendan Byrne möta samma öde efter att han startade en inkomstskatt 1976. På något sätt blev han omvald.

Poängen med Ohios inkomstskatt, liksom Pennsylvanias samma år, var att täcka expansiva utbildningsutgifter från pre-K hela vägen genom college. Kent State skulle få en ansiktslyftning. Problemet är att man behöver unga för sådana planer. Sedan 1971 har Ohio tappat kraftigt i sin andel av den nationella befolkningen och nationalinkomsten. Jag erbjöd Michigans fruktansvärda statistik om denna poäng förra veckan. Ohio är bara lite bättre - se diagrammet i Skatter får konsekvenser.

Den högsta skattesatsen för Ohios inkomstskatt började på 3.5 procent. Inom tio år var den 9.5 procent. Under de senaste tio åren har toppsiffran sjunkit med en tredjedel, från 6 till 4 procent. Ohio har mil kvar innan det frodas.

Columbus är tänkt att vara den kommande staden Ohio, framtidens tekniska nav och inkubator. Hur fick de IntelINTC
att begå det nyligen? Skattesänkningar (plus visioner om en federal subvention). Ha en betungande skattesats, och befrielsen från den blir värdefull. Intels aktie har inte rört sig under det här millenniet. Det här är den sortens outfit som är redo att göra affärer i Ohio. På Rockefellers tid lockade platsen visionärer innan de startade något.