När inkomstinvesterare köper en fastighetsinvesteringsfond (REIT), är en av sakerna de hoppas att aktien ska prestera tillräckligt bra för att företaget ska kunna öka sin kvartalsvisa utdelning med åren, vilket höjer investerarens årliga avkastning.
Vanligtvis är utdelningshöjningarna 3 till 5 cent per år, och investerare är glada om de kan få det på en stadig basis. Till exempel kan en utdelning på 1 USD på en aktie på 25 USD som ökar sin utdelning med 5 cent per år förvandla en avkastning på 4 % till en avkastning på 5 % på cirka fem år.
Men tänk om du 2017 fick höra att du kunde köpa en REIT som om fem år skulle ge dig en avkastning på 38 % på ditt inköpspris? Det är troligt att du skulle tro att aktien så småningom kommer att bli en gigantisk avkastningsfälla vars pris kollapsar till penny-stock status. Men så är det inte.
Möt Innovativ Industrial Properties Inc. (NYSE: IIRP), en specialiserad San Diego, Kalifornien-baserad REIT grundad 2016. Innovativ industri köper, leasar och leasar tillbaka kommersiella fastigheter till cannabisföretag. På sin webbplats kallar Innovative Industrial Properties sig "Den ledande leverantören av fastighetskapital för den reglerade cannabisindustrin."
Den 30 september hade Innovative Industrial Properties en portfölj på 8.7 miljoner uthyrbara kvadratmeter över 109 fastigheter i 19 delstater. Ytterligare två fastigheter är under uppförande.
Alla Innovative Industrials fastigheter är triple-net hyrda, vilket innebär att hyresgästerna betalar skatter, försäkringar och underhåll. Dess genomsnittliga hyreslängd är 15.5 år. Och även om den är specialiserad på cannabisindustrin, är den fortfarande ganska diversifierad genom att ingen hyresgäst representerar mer än 14 % av sin totala portfölj, och ingen stat representerar mer än 17 % av sin totala portfölj.
I början av december 2017 prissattes Innovative Industrial Properties till $18.90 och betalade en kvartalsvis utdelning på 25 cent per aktie, för en årlig utdelning på 5.2%.
Idag ligger Innovative Industrial Properties på mer än $114, med en kvartalsutdelning på $1.80, eller $7.20 årligen. Avkastningen på det ursprungliga aktieköpet på 18.90 USD är nu 38 %. Inga omvända split har höjt aktiekursen på konstgjord väg. Så hur hände denna fenomenala avkastning?
Allt handlar om intäktstillväxt och resultat. Under 2017 hade Innovative Industrial Properties en omsättning för fjärde kvartalet på endast 2.28 miljoner USD. Fonder från rörelsen (FFO) var 18 cent per aktie. Men varje år sedan dess har Innovative Industrial Properties multiplicerat sina intäkter och FFO, så aktiekursen har stigit tillsammans med dessa ökningar. Följande diagram visar den enastående tillväxten av innovativa industrifastigheter under det fjärde kvartalet varje år sedan 2017, med undantag för 2022, som hittills bara har haft tre kvartalsrapporter:
Q4/ÅR | OMSÄTTNING | FFO |
2022 3 (QXNUMX) | $ 70.88 miljoner | $1.97 |
2021 | $ 58.94 miljoner | $1.75 |
2020 | $ 37.09 miljoner | $1.26 |
2019 | $ 17.67 miljoner | $1.09 |
2018 | $ 4.78 miljoner | $0.34 |
2017 | $ 2.28 miljoner | $0.18 |
Även om även de mest kända cannabisaktierna har presterat dåligt sedan 2017, har Innovative Industrial Properties, som deras hyresvärd, en totalavkastning på 622 % under den tiden utan att utdelningar återinvesteras och 642 % med återinvesteringar av utdelning.
Så kommer denna massiva utdelningstillväxt att fortsätta? Om FFO fortsätter att öka kan det fortsätta att generera högre utdelningar. Men toppen i utdelningen kan ha inträffat, eftersom utdelnings/FFO-utdelningskvoten nu ligger på 93%.
Aktiekursen, som nådde 274 USD i november 2021, har nu sjunkit med cirka 58 % – trots att intäkter och FFO fortsätter att öka. Det gör Innovative Industrial Properties till en REIT som kan fortsätta att generera stark totalavkastning framöver.
Veckorapport från REIT: REITs är ett av de mest missförstådda investeringsalternativen, vilket gör det svårt för investerare att upptäcka otroliga möjligheter tills det är för sent. Benzingas interna fastighetsforskningsteam har arbetat hårt för att identifiera de största möjligheterna på dagens marknad, som du kan få tillgång till gratis genom att registrera dig för Benzingas veckovisa REIT-rapport.
Senaste om Fastigheter från Benzinga
Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/investment-reit-5-years-ago-152458181.html