Analytikern Larry Williams ser en botten i vardande

CNBC:s Jim Cramer förklarade på fredagen ny teknisk analys från veteranen Larry Williams som signalerar att marknaden är på väg mot en botten.

"Jag vet att det är svårt att tro på något positivt just nu, men jag sa samma sak i april 2020, och det var då Larry Williams gjorde ett av de bästa bottensamtal jag någonsin sett", "Mad Money” sa värd och hänvisade till när marknaden spiralerade efter Covid-pandemins början skickade chockvågor genom den globala ekonomin.

"Han säger att det är det här. … Jag skulle inte satsa mot honom. Jag litar mer på hans förutsägelser än jag föraktar den här marknaden, och jag säger det som någon som verkligen hatar bandet, tillade han.

Cramer började sin förklaring av Williams analys med att undersöka S&P 500-terminsdiagrammet.

Futures-linjen är i svart och fram-/nedgångslinjen, en kumulativ indikator som mäter antalet aktier som går upp på en daglig basis jämfört med antalet som går ner, är i blått, sa Cramer.

Williams ser framsteg/nedgångslinjen som en indikator på marknadens interna styrka eller svaghet, enligt Cramer.

"Just nu kan du se att medan S&P tillbringade den senaste veckan med att krossas i glömska, har fram-/nedgångslinjen hållit sig mycket bättre. I själva verket har det stadigt arbetat sig högre, säger han.

Han noterade att det mönstret – när en viktig indikator går motsatt väg av ett index – kallas en hausseartad divergens. ”Enligt Williams är denna åtgärd i fram-/nedgångslinjen otroligt positiv för marknaden. Det säger dig att ur breddperspektivet kan det värsta av denna nedgång ligga bakom oss, säger Cramer.

Därefter inspekterade Cramer det dagliga S&P-terminsdiagrammet som plottades med volymindexet på balansdagen i lila. Diagrammet avslöjar att handelsvolymen redan har börjat "torka upp på säljsidan", sa Cramer.

Han noterade att volymindexet på balansen är en kumulativ indikator som mäter volymflödet genom att lägga till volymen på uppdagar och subtrahera på nedgångsdagar.

"Vi bryr oss om det här eftersom volymen är som ett polygraftest för tekniker: Högvolymrörelser talar sanning. Rörelser med låg volym [är] ofta missvisande, sade han.

Och eftersom volymlinjen på balansdagen har hållit uppe trots att S&P nått nya bottennivåer, överensstämmer diagrammet med vad Williams förväntar sig att se i "en nedåtgående marknad där några stora penningförvaltare äntligen har börjat köpa aktier mer aggressivt," Cramer sa.

Han visade också ett diagram som visar S&P 500-terminer plottade med Williams insideraktivitetsindikator, i grönt.

"Titta längst ner i diagrammet - det här är Williams ... åtaganden av handlare index, som visar dig vad professionella penningförvaltare gör med sina terminspositioner," sa Cramer. "Även om marknaden är nere, ser Williams att proffsen köper här, och det skapar ofta betydande rally", tillade han.

Slutligen observerade Williams de dominerande cyklerna för S&P 500, som vanligtvis löper i 75 dagar.

"Just nu säger den cykeln att S&P är redo att köra ... och om cykeln håller, förväntar sig Williams att den kommer att fortsätta i mitten till slutet av juni," sa Cramer.