Analytiker ser lägsta betyg för Bank of America och JPMorgan i Feds stresstest

Dessa och andra banker kommer att godkännas för att börja dela med sig av sina planer för att återföra kapital till aktieägarna på måndag efter börsens stängning.

Att bryta ner det årliga stresstestet för amerikanska Federal Reserves släppt torsdagJefferies analytiker Ken Usdin sa att resultaten "var tuffa" för Bank of America, Citigroup och JPMorgan Chase och fyra regionala banker: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
och "särskilt" M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

"Överskottskapital är mer knapphändig, med stigande orealiserade förluster och riskvägd tillgångstillväxt som är redo att hålla kapitalavkastningsprogram i schack i förhållande till tidigare år, särskilt för de globala systemviktiga bankerna," sa Usdin. "Allt sett förväntar vi oss att bankerna fortsätter att sänka sina förväntningar på kapitalavkastning - många har redan."

De "relativa vinnarna" av stresstesterna inkluderar Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
FRÖKEN,
+ 5.20%
och Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
med hänsyn till deras stresskapitalbuffertutfall. Bland regionala banker, Ally Financial Inc.
ALLIERA,
+ 4.96%
och Discover Financial Services
DFS,
+ 5.39%
klarade sig bättre än andra, sa han.

Efter att ha rört sig mestadels lägre under de tidigare sessionerna, steg aktier i bankaktier tillsammans med den breda marknaden på fredagen, med Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
upp med 1.5 % i morgonhandeln fredag, KBW Bank Index
BKX,
+ 4.24%
steg 3.1% och S&P 500-index
SPX,
+ 3.06%
upp 2.3%.

Bank of America steg 0.8%, medan JPMorgan Chase steg 2.5% och Citigroup klättrade 3.2%. Goldman Sachs aktie steg 4.9%, Wells Fargo steg med 7.3% och Morgan Stanley gick upp med 5.6%.

Citigroup-analytikern Keith Horowitz kom till några av samma slutsatser som Usdin och sa att Bank of America markerade de "mest nedslående" resultaten i stresstestet, med en uppskattad ökning på 90 räntepunkter (0.9 procentenheter) i sin stresskapitalbuffert, efter av JPMorgan Chase med en ökning med 80 baser i sin stresskapitalbuffert.

"Återköp är sannolikt på is för BAC och JPM fram till 1Q23," sa Horowitz. "Det fanns inga tydliga vinnare, enligt vår uppfattning, bara fler resultat som var i linje med tidigare förväntningar."

Medan M&T Bank hade en mycket stor ökning med 220 räntepunkter i sin stresskapitalbuffert, sa Horowitz att resultatet inte kommer att ha någon inverkan på kortsiktiga eller långsiktiga återköp och uppskattningar av vinst per aktie.

Morgan Stanleys Graseck sa att Goldman Sachs genererade den största positiva överraskningen bland penningcenterbankerna, med stresskapitalbuffertar som minskade med 10 punkter, även med mer utmanande globala tillväxtutsikter och företagskrediter.

Graseck sa att Goldmans förbättring återspeglar tillväxt i dess konsumentbankverksamhet och räntenetto och en förbättring av tillgångar.

Hon sänkte sitt kursmål för Bank of America till 47 USD per aktie från 49 USD, sänkte sitt kursmål för Citi till 57 USD från 60 USD och sänkte JPMorgan Chases kursmål till 149 USD från 152 USD.

Utanför Wall Street genererade stresstesterna kritik mot Fed från Better Markets, en ideell grupp fokuserad på finansiella reformer för att ge alla banker ett godkänt betyg.

"Trots en förhöjd, nästan aldrig tidigare skådad kombination av samtidiga chocker och risker för ekonomin och det finansiella systemet - från en pandemi och krig till skyhöga inflation och spekulativa finansiella bubblor - som sänker levnadsstandarden för de flesta amerikaner, testar Federal Reserves stresstester. fortsätt att vara för stressfri, säger Phillip Basil, chef för bankpolicy för Better Markets, i ett förberett uttalande. "När alla banker som är för stora för att misslyckas klarar sig bekvämt år efter år, är det uppenbart att testerna inte stressar eller testar bankerna."