Anchor såg likvidationer på 1 miljard dollar under UST och Lunas dödsspiral

Terra-baserat utlåningsprotokoll Anchor såg mer än 1 miljard dollar i likvidationer förra veckan, den största likvidationshändelsen för ett enskilt protokoll. Detta hände när både kryptomarknaden kollapsade och Terra-projektet – inklusive dess tokens luna (LUNA) och TerraUSD (UST) – i stort sett kollapsade.

Enligt The Blocks Data Dashboard likviderades 1.048 miljarder dollar av insatt kryptosäkerhet som deponerats av låntagare på Anchor på plattformen mellan 7 maj och 12 maj.

Luna (LUNA) stod för över 750 miljoner dollar - eller nära 75% av likvidationerna - på Anchor under perioden. Likvidationer av lavin (AVAX) kom in på 261 miljoner dollar, med resten spridda över eter (ETH), solana (SOL) och kosmos (ATOM).

Senast en stor likvidation som denna hände var för ett år sedan. Detta var när DeFi-långivarna Compound och Aave såg totalt 633 miljoner dollar i likvidationer mitt i en allmän marknadskrasch vid den tiden.

Skaffa din Crypto Daily Brief

Levereras dagligen, direkt till din inkorg.

Vad orsakade detta?

I Anchors fall var kraschen av UST den främsta anstiftaren. För att förstå hur det gick till måste vi veta hur Anchor fungerade.

Anchor är en utlåningsplattform på Terra-ekosystemet. Användare kan låna från Anchor genom att ställa säkerheter i form av bundna kryptotillgångar, som kan vara LUNA, ETH, AVAX, SOL eller ATOM.

Att låna på Anchor har en ränta på 10 % och låntagare kan ta lån på upp till 60 % av säkerheten de sätter in på plattformen. Anchor tillhandahåller dessa lån i form av UST stablecoin. Likvidationer sker på Anchor när värdet på de insatta säkerheterna faller till en viss punkt som överstiger den tröskel som krävs för att betala tillbaka lånet.

Luna förlorade nästan 99% av sitt värde under denna period av likvidationer, och föll från $73 till så lågt som $0.83. De övriga tillgångarna som erbjuds som säkerhet sjönk också i värde.

Låntagare som satte in Luna som säkerhet såg sina positioner bli alltmer i riskzonen eftersom priset på myntet sjönk förra veckan. Detsamma gällde även för låntagare som placerade de andra tillgångarna när dessa tokens började sjunka mitt i en bredare nedgång på kryptomarknaden.

Ankarlikvidationer under förra veckans marknadskrasch. Källa: Blockforskningen.

När värdet på de polletter som användes som säkerhet sjönk tillräckligt lågt, innebar det att positionerna hade hamnat under vattnet och kunde likvideras. Bilden ovan visar att huvuddelen av Luna-likvidationerna inträffade mellan 9 maj och 10 maj, då priset på myntet var i fritt fall.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.