Före upp med dessa 4 halvledaraktier

Halvledaraktier har varit ur fördel bland enskilda investerare, medan vissa värdepappersföretag har dragit sina marker från bordet och nedgraderat aktier i sektorn. Med förbehållet att chipsektorn är särskilt volatil har flera långsiktiga tillväxtexperter och bidragsgivare till MoneyShow.com, se möjligheter i utrymmet för de som är villiga att gå emot den negativa konsensus.

Cody Willard, Handel med Cody

Tänk om jag berättade att jag köpte ett revolutionerande teknikföretags aktier, ett av två eller tre av de bästa företagen i världens viktigaste teknikindustri.

Det är ett företag som förmodligen är på väg att ta marknadsandelar för första gången på minst ett halvt decennium i en bransch som står inför ett potentiellt decenniumlångt problem med leveransbegränsningar som detta företag skulle kunna fixa och ge det en potentiell sidoverksamhet på biljoner dollar. med ytterligare en sidoaffär som är ett av två eller tre ledande företag som löser ytterligare en sidoaffär på biljoner dollar. Nämnde jag att det handlas till 12 P/E med en utdelning på 3 %?

Aktien är Intel (INTC). Låt oss varva ner allt detta när jag nämner att de flesta investerare tycker att Intel är tråkigt. Jag höll med tills nyligen. Titta, INTC har varit döda pengar i åratal. Visste du faktiskt att INTC fortfarande ligger långt under sin bubbeltopp år 2000 när dess slutkurs var 74.88 USD den 31 augusti 2000.

Intels tråkiga gamla CPU-halvledarverksamhet har tappat marknadsandelar; företaget hade i stort sett blivit en IBM-liknande eller GE-liknande finansingenjörsfirma med en vikande livränta med tråkiga vd:ar och inget risktagande.

Samtidigt, på kort sikt, tyder allt på att företagets senaste styrkrets, Alder Lake, faktiskt är billigare och bättre än konkurrenterna och det är sånt som kan förändra bruttomarginaler, tillväxttakt och så småningom P/E-multiplar.

Det finns också Sapphire Rapids-chipset som är den fjärde generationen av Intels Xeon Scalable Processor-märkta datacenterserver-CPU. Enligt Intel "kommer det att erbjuda det största språnget i datacenter CPU-kapacitet i ett decennium eller mer." Om det råkar ta några marknadsandelar, skulle det också vända år av förlust av marknadsandelar i Intels andra stora befintliga verksamhet.

INTC:s aktie skulle sannolikt fördubblas om företaget tar någon meningsfull andel i dessa två verksamheter och skulle sannolikt stiga åtminstone en bit från de nuvarande höga $40-nivåerna om företaget tar marknadsandelar i enbart laptop/stationära affärer.

En av anledningarna till att jag gillar risken/belöningen med den här handeln så mycket är att jag tror att nackdelen här förmodligen är begränsad till cirka 20 % eller så, eftersom jag tror att det är ganska osannolikt att vi någonsin skulle gå på en dag och se INTC ned 50% (det kan dock hända) medan du har ganska bra odds på att aktien skulle kunna fördubblas på marknadsandelar.

Och viktigast av allt, det är det virtuella köpalternativet på den fantastiska branschen, att tillverka chips för andra företag, som gör Intel så övertygande här. Se, Taiwan Semiconductor och Samsung och Intel kommer att försöka bygga nya halvledarchipfabriker för att försöka möta den enorma efterfrågan på nya chips i allt i den fysiska världen, från bilar och datorer och telefoner till skjortor och wearables.

Halvledarindustrin passerade precis en halv biljon dollar i årlig försäljning för det första förra året och den siffran kommer att fortsätta att vara en mestadels sekulär tillväxthistoria under de kommande decennierna eller två.

Intel har fått USA:s regering och delstatsregeringar att sparka in en stor del av pengarna för att hjälpa dem att betala för vad som förmodligen kommer att bli nära 100 miljarder dollar investerade i nya fabriker under de kommande fem åren. Dessa fabs skulle kunna skapa en värdering av biljoner dollar om Intel lyckas med detta och efterfrågan på halvledarchips förblir så växande som den förmodligen kommer att göra.

Intel har äntligen fått några riktiga, faktiskt ganska fantastiska potentiella katalysatorer tillsammans med potentialen att ta marknadsandelar för första gången på flera år trots att marknaden hatar det. Intel-investeringen här påminner mig lite om när jag dunkade i bordet för att köpa Tesla (TSLA) tillbaka till en split-justerad $45 per aktie 2019 eftersom Tesla, precis som Intel nu, hatades och tvivlades av investerare och analytiker.

Med Intel är min kalkyl att om företaget inte tar några marknadsandelar och/eller tappar marknadsandelar, kommer aktien att hålla sig runt dessa nivåer eller sjunka närmare $40. Samtidigt kan den potentiella uppsidan för INTC vara 500%-1000% under de kommande tio åren om företaget lyckas ta marknadsandelar plus någon sorts vinnande affär inom självkörning och speciellt om den fantastiska verksamheten fungerar.

Denna Intel-investering, som alla andra, har sina risker. Men potentialen och sannolikheten för uppsidan gör att detta är första gången sedan Tesla 2019 som du ser mig slå i bordet med en ny idé.

Ingenting är lätt där ute och Intel har mycket arbete framför sig för att dra ut en del av denna potential så jag kommer att förbli balanserad även om jag har gjort INTC till en topp 3 största position på mitt personliga konto och i vår hedgefond och jag planerar att köpa mer på eventuella svagheter på båda ställena. Var försiktig, som alltid.

Rich Moroney, Dow Theory Prognoser

Trots aktiens två månader långa försäljning, verksamheten kl Qualcomm (QCOM) verkar ha vuxit sig starkare. Företaget rapporterade positiva resultat för december kvartalet – vinst per aktie och omsättning ökade med minst 30 % för sjätte kvartalet i rad. Den utfärdade vägledning för de kommande två kvartalen som lätt överträffade analytikernas förväntningar. Och det fortsätter att tjäna höga betyg i Quadrix, och får poäng bland de översta 15 % av vårt forskningsuniversum för Momentum, Quality, And Earnings Estimates.

Qualcomm utvecklar i första hand halvledare och systemmjukvara som ansluter till trådlösa nätverk (81 % av försäljningen för de 12 månaderna som slutade i december och 61 % av rörelseresultatet). Qualcomm licensierar också sina patent till andra företag (18 %, 33 %) och har ett litet strategiskt investeringssegment (mindre än 1 %, 6 %).

Qualcomm ser styrka på sina slutmarknader, inklusive mobila enheter, bilar och det mest övergripande internet. Ledningen förväntar sig att dess adresserbara marknader kommer att växa sju gånger under det kommande decenniet och nå 700 miljarder dollar. Speciellt siktar Qualcomm på att driva ytterligare in på bilmarknaden samtidigt som den minskar sin närvaro i smartphones.

Under det senaste året har Qualcomm tillkännagett flera affärer för att tillhandahålla förarassistansteknik till biltillverkare, som t.ex. General Motors (GM) och BMW. Ledningen säger att intäkterna från biltillverkare bör nå 10 miljarder dollar på 10 år, upp från nuvarande 1 miljard dollar.

Qualcomm förväntar sig dessutom att halvledarförsäljningen för anslutna enheter (internet of things) kommer att stiga med mer än 75 % till 9 miljarder USD fram till räkenskapsåret 2024 fram till september, vilket tyder på en årlig tillväxt på 21 %. Företaget har också utvecklat en ny halvledare för spelspecifika handhållna enheter som ansluter till 5G-nätverk.

Med denna strategi kommer Qualcomm att minska sin exponering mot Apple (AAPL), som fortsätter att utveckla fler av sina egna komponenter för iPhones, iPads och Macs. Apple förväntas stå för bara 4% av Qualcomms intäkter 2024, jämfört med mer än 10% förra året.

Qualcomm är fortfarande optimistisk om smartphoneindustrins framtidsutsikter. Ledningen förväntar sig att halvledarförsäljningen för smartphones kommer att öka med minst 12 % årligen fram till 2024. Aktien handlas till 18 gånger efterföljande vinst, under medianen på 21.5 för halvledaraktier och dess egen femårsnorm på 28. Qualcomm är rankad som "Lång -Tillståndsköp”.

Tony Daltorio, Market Mavens

Taiwan halvledare (TSM) är mitt favorit halvledarföretag; det är världens största kontraktstillverkare. I januari sa företaget att det kommer att spendera ett rekordbelopp 2022 – så mycket som 44 miljarder dollar – för att utöka kapaciteten när företaget försöker hjälpa till att lindra den globala chipbristen och möta den stigande efterfrågan på avancerade chip som används i AI och 5G-driven applikationer för bilar, datacenter och smartphones.

Företaget, som levererar chip till nästan alla världens ledande chiputvecklare, har öronmärkt mellan 40 och 44 miljarder dollar för investeringar i år – ett stort steg upp från sina redan rekordstora 30 miljarder dollar i utgifter 2021. Detta sätter TSM på spår för att nå sitt mål att investera 100 miljarder dollar under de tre åren som slutar 2023.

Företagets VD, CC Wei, har sagt att den totala gjuteriindustrin kommer att växa med 20 % jämfört med året innan i intäkter. Men det är inte tillräckligt bra för Taiwan Semiconductor. Wei tillade att TSM kommer att överträffa den takten med tillväxt i mitten till högt 20 %. Han höjde också prognosen för företagets sammansatta årliga tillväxttakt (CAGR) för "de närmaste åren", till mellan 15 % och 20 % i amerikanska dollar, högre än den tidigare prognosen på cirka 10 %.

Och trots dessa massiva utgiftsplaner försäkrade Wei TSM-investerare att en bruttomarginal på 53 % under flera år framöver är möjlig och att företaget kan tjäna en hållbar avkastning på investeringar på mer än 25 %.

Han kommer sannolikt att få rätt. Företaget berättade för kunder i augusti förra året att det kommer att höja priserna med upp till 20 % för sina olika tillverkningstjänster. TSM:s största prisjustering på ett decennium började få genomslag under det sista kvartalet 2021 och kommer utan tvekan att öka företagets vinstmarginal under 2022.

Taiwan Semiconductors intäkter för hela 2022 kommer sannolikt att stiga med cirka 25%, som prognostiserats, eftersom prishöjningarna hjälper till att höja dess genomsnittliga försäljningspris, och eftersom företaget får fler order från Nvidia och Qualcomm i år, på Samsungs bekostnad. TSM-aktier är ett köp vid eventuell försäljning av tekniska aktier.

Ben Reynolds, Visst utdelning

Skyworks Solutions (SWKS) är ett ledande halvledarföretag som designar, utvecklar och marknadsför egenutvecklade halvledarprodukter som används över hela världen. Företagets produktportfölj inkluderar förstärkare, antenntuners, omvandlare, modulatorer, mottagare och switchar.

Skyworks produkter används i en mängd olika branscher, inklusive fordon, uppkopplat hem, försvar, industri, medicin och smartphones. Den nuvarande versionen av företaget är resultatet av en genomförd fusion för snart 20 år sedan. Bolaget har ett börsvärde på 23 miljarder dollar.

Skyworks tillkännagav resultat för första kvartalet 1 den 2022 februari 3. Intäkterna på 2022 miljarder dollar var oförändrade jämfört med föregående år, men 1.51 miljoner dollar högre än analytiker hade förväntat sig. Justerad vinst per aktie på 10 USD var en minskning med 3.14 USD, eller 0.22 %, från föregående år, men var 6.5 USD bättre än väntat.

Bolaget lämnade också utsikter för det andra kvartalet av räkenskapsåret. Skyworks förväntar sig att intäkter och vinst per aktie kommer att växa i tvåsiffriga takter jämfört med föregående år.

Skyworks har en portfölj av avancerade produkter som hjälper till att ge företaget vissa fördelar gentemot sina kollegor inom området trådlös teknik. Företaget har också gynnats av smarttelefonens växande relevans i konsumenternas liv. Som sagt, Skyworks är till stor del beroende av denna marknad för sin verksamhet. Det är också väldigt beroende av Apple (AAPL) för så mycket som hälften av sin årliga omsättning.

Marknaden för smartphones håller på att bli mättad, vilket leder till att Skyworks letar efter ytterligare tillväxtvägar, inklusive områdena bilanslutning och smarta hem. Skyworks prestation under den stora lågkonjunkturen var stabil då företaget producerade en vinst per aktie på $0.36, $0.72, $0.55, $0.75 och $1.19 för perioden 2007 till 2011.

Skyworks har ökat sin vinst per aktie med nästan 21 % under det senaste decenniet, främst drivet av spridningen av smartphones. Vi förväntar oss att Skyworks kommer att växa vinst per aktie med 10 % per år under de kommande fem åren, en lägre takt än det historiska genomsnittet på grund av smarttelefonmättnad, men vad vi känner reflekterar företagets kvalitet.

Aktien handlas till 11.9 gånger vår uppskattning av vinst per aktie på 11.55 USD för räkenskapsåret 2022. Vårt femåriga mål för pris/vinst är 15, vilket innebär ett potentiellt 4.8 % årligt bidrag från multipel expansion under denna period. Sammantaget resulterar vår förväntade vinsttillväxt på 10 %, avkastning på 1.6 % och ett medelsiffrigt bidrag från multipel expansion i en prognostiserad årlig avkastning på 16.5 % för de fem åren.