Är ENKLA IRA-planer föremål för ERISA-reglerna?

Smakämnen Lagen om inkomstförsäkring för anställda (ERISA) täcker de flesta arbetsgivarsponsrade pensionsplaner inklusive ENKLA individuella pensionskonton (ENKLA IRA). ENKLA IRA har utformats för att göra det enkelt för företag med färre än 100 anställda att skapa en skattefördelaktig pensionsplan för sina anställda.

Här är en titt på hur ERISA-reglerna gäller för ENKLA IRA.

ERISA-krav för ENKLA IRA

SIMPLE står för Sparincitament Matchplaner för anställda. ENKLA IRA:er har inte den rapporterings- och administrativa bördan som det kvalificerade pensionsplaner (som 401 (k) s) gör, och de är lättare att ställa in.

ERISA, som antogs 1974, beskriver kraven för att strukturera och administrera arbetsgivarens pensionsplaner. För ENKLA IRA dikterar ERISA vilka anställda som är berättigade och hur ett företag hanterar anställdas bidrag.

Arbetsgivare måste tydligt ange detaljer om planens funktioner inom en Sammanfattning Planbeskrivning. Detta dokument innehåller en förklaring av anställdas rättigheter och arbetsgivares skyldigheter.

ERISA ger arbetsgivare viss flexibilitet att skräddarsy behörighetskraven, men i allmänhet måste alla anställda äldre än 21 som har använt minst ett års tjänst vara berättigade till planen. Vissa arbetsgivare kan tillåta anställda att bli berättigade tidigare, ibland till och med omedelbart.

Regler för anställdas bidrag

ERISA definierar också nyckelfrågor när det gäller hantering av anställdas bidrag. Löneuppskjutningsbidrag för en ENKEL IRA måste till exempel sättas in på deltagarens konto i slutet av månaden efter den månad då medlen hölls in från deltagarens lönecheck.

ENKLA IRA är föremål för bidragsgränser. För 2022 kan anställda bidra med så mycket som 14,000 15,500 USD (stiger till 2023 50 USD 3,000). De som är 2022 år och äldre kan bidra med ytterligare 3,500 2023 USD XNUMX (XNUMX XNUMX USD XNUMX), vilket är känt som en fångstbidrag.

Arbetsgivaren kan matcha detta belopp dollar för dollar, för maximalt 3% av den anställdes ersättning. Eller som ett alternativ kan en arbetsgivare bidra med 2 % av varje anställds ersättning utan att kräva arbetstagaravgifter. Detta är känt som en icke-elektivt bidrag.

Bidragsgränser är högre för en ENKEL IRA än för a traditionell or Roth IRA, men lägre än gränserna för en 401(k). För 2022 är den årliga bidragsgränsen för traditionella och Roth IRAs $6,000 6,500 (ökande till $2023 1,000 för 50) med ett $2022 20,000 ikappbidrag tillåtet för de 401 och äldre. För 22,500 kan anställda bidra med så mycket som 2023 6,500 USD till en 7,500(k) (stiger till 2023 XNUMX USD XNUMX), med ett återhämtningsbidrag på XNUMX XNUMX USD (stiger till XNUMX XNUMX USD XNUMX).

Investeringsval för ENKLA IRA

Eftersom dessa konton är IRA, har anställdas deltagare full kontroll över investeringsvalen för sin ENKLA IRA. Detta skiljer sig från 401(k)-planer där arbetsgivaren vanligtvis erbjuder ett begränsat antal förkontrollerade fonder som anställda kan välja från.

Med en ENKEL IRA väljer och arkiverar arbetsgivaren planen med hjälp av IRS-formulär 5304-ENKEL or 5305-ENKEL. Arbetsgivaren kan antingen utse en viss finansiell institution att hålla alla deltagares konton eller tillåta deltagarna att behålla sin ENKLA IRA hos den finansiella institution de väljer.