I ett strategiskt skifte för att lätta på sin finansiella press, försöker Argentina aktivt att förlänga sitt de-dollariseringsavtal med Kina. En ökad swaplinje, med finansiering denominerad i kinesiska yuan, skulle kunna kompensera den sydamerikanska nationens minskande dollarreserver.
Sträcker ut Argentinas finansiella skyddsnät
Sergio Massa, Argentinas ekonomiminister, leder diskussionerna för att höja den nuvarande växlingslinjens kapacitet. Målet är att fördubbla det tillgängliga beloppet, ta det från nuvarande 5 miljarder dollar till 10 miljarder dollar, uttryckt i kinesiska yuan.
Argentinas centralbanks president Miguel Pesce kommer att gå med Massa på ett diplomatiskt besök i Kina den 29 maj, med målet att stärka det finansiella skyddsnätet.
Rapporter indikerar att Argentina redan har använt nästan 2 miljarder dollar av de ursprungliga 5 miljarder dollar som är fritt tillgängliga från växlingslinjen under april och maj.
Det totala värdet av kreditgränsen uppgår till nästan 19 miljarder dollar, vilket motsvarar 130 miljarder yuan. Det strategiska draget signalerades initialt av Massa, beroende på politiska förhållanden och godkännande från den kinesiska centralbanken.
Argentina brottas med en försvagande minskning av sina utländska valutareserver och når en sjuårig lägsta nivå. Enligt Bloombergs data sjönk dollar-denominerade internationella reserver till bara 36 miljarder dollar i maj.
Denna ekonomiska påfrestning förvärras av den ihållande devalveringen av den argentinska peson och den astronomiska inflationstakten, som steg till över 108 % på årsbasis i april.
Säkring mot en krympande ekonomi
President Alberto Fernandez ekonomiska team har tvingats vidta åtgärder för att bromsa dollarutflödet från Argentinas lokala ekonomi. Dessa inkluderar att begränsa oljebolagens tillgång till officiella dollar och ett mandat att finansiera importbetalningar under en varaktighet på 90 dagar.
Utmaningen är dock tvåfaldig. Å ena sidan försöker Argentina återställa villkoren i sitt skuldavtal med Internationella valutafonden (IMF).
Målet är att påskynda finansinstitutets utbetalningar, som förväntas uppgå till 10.6 miljarder dollar mellan juni och december.
Å andra sidan presenterar vicepresident Cristina Kirchner ett kontrasterande perspektiv och argumenterar mot återbetalningsavtalet med IMF.
Vid ett möte nyligen citerades hon och sa: "Om vi inte lyckas få det här programmet som fonden ålägger sina gäldenärer att kastas åt sidan så att vi kan skapa vår egen tillväxt och industrialisering och teknisk utveckling, kommer det att vara omöjligt att betala skuld."
Den föreslagna utvidgningen av swaplinjen med Kina är en betydande del av Argentinas bredare strategi för att stabilisera sin ekonomi och säkra sin finanspolitiska ställning.
Nästa steg för Argentina ligger i framgångsrika förhandlingar med Kina och ett slutligt avtal som skulle kunna stärka landets finansiella utsikter och ge det flexibiliteten att navigera i sina nuvarande ekonomiska utmaningar.
Varning: Informationen är inte råd om handel. Cryptopolitan.com ansvarar inte för investeringar gjorda baserat på informationen på denna sida. Vi rekommenderar starkt oberoende forskning och / eller samråd med en kvalificerad professionell innan du fattar något investeringsbeslut.
Källa: https://www.cryptopolitan.com/argentina-de-dollarization-yuan-swap-line/