När Fed höjer räntorna med en kvarts punkt, är det här som finansiella rådgivare säger åt sina kunder att investera – och lagra – sina pengar

Feds centralbanker har sagt att räntan måste komma över 5 % för att få tillbaka inflationen till 2 %. Inflationen, mätt med konsumentprisindex, nådde 6.5 % i december 2022, den lägsta avläsningen sedan december 2021.

Smakämnen Fed meddelande på onsdagen pekade på behovet av "pågående höjningar". Aktier handlades i positivt territorium på onsdagseftermiddagen, kort efter Feds tillkännagivande.

Rådgivare fokuserar alltmer på hur man lagrar kontanter på produktiva sätt som ger några supersäkra avkastningar, säger Andres Garcia-Amaya, grundare och VD för Zoe Financial, en plattform som länkar finansiella rådgivare med potentiella kunder.

"Diskussioner med kunder inkluderar strategier för högavkastande sparkonton, CD-stegar och statsskulder. Ett återkommande tema under det senaste halvåret är hur mycket man ska hälla i obligationer."

Diskussioner med kunder inkluderar strategier för högavkastande sparkonton, CD-stegar och statsskulder. Ett återkommande tema under de senaste sex månaderna är hur mycket man ska hälla i obligationer, noterade han.

Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.02%,
S&P 500
SPX,
+ 1.05%
och Nasdaq Composite
COMP,
+ 2.00%
postade sin sämsta prestation förra året sedan dess 2008 mot en bakgrund av inflation, stigande räntor och oro för lågkonjunktur.

Hittills under 2023 ser det uppåt. Dow Jones Industrial Average är upp cirka 3 % hittills i år, medan S&P 500 har ökat med 6 % och tekniktunga Nasdaq Composite klättrade med mer än 10 %.

Så är den genomsnittliga portföljen redo för en studsa tillbaka eller ett annat år nedgångar? Att försöka tajma investeringsrörelser är alltid farligt, säger Leanna Devinney, vicepresident filialledare på Fidelity Investments.

"Marknadsvolatilitet är att förvänta. Att förstå dina specifika mål, risktolerans och finansiell bild och hur dina investeringar stämmer överens kan hjälpa dig att hålla dig fullt investerad genom olika marknadshändelser”, sa hon.

Här är vad vissa rådgivare råder sina kunder att göra med sina pengar:

Obligationer

Obligationer är en del av en portföljs försvar. "Obligationssidan av din portfölj kan vara att utlösa en krockkudde för skydd om något skulle gå fel", säger Ulin, VD för Ulin & Co. Wealth Management i Boca Raton, Florida.

När räntorna stiger faller obligationspriserna. Så den snabba sekvensen av Feds räntehöjningar förra året och alla andra marknadsproblem gjorde det tufft för obligationer. Förra året markerade "det värsta året för obligationsinvesterare i princip under någon av våra livstid", skrev Tom Essaye, ordförande för Sevens Report Research, i en forskningsanteckning i december.

Med ett nytt år finns det dock nytt hopp för obligationer att ge ett konsekvent nedåtskydd. Högre räntor innebär högre räntebetalningar, Förtrupp har noterat i sin prognos för 2023. Den prognostiserade amerikanska obligationsavkastningen 4.1%–5.1% årligen.

Goldman Sachs
GS,
-0.03%
analytiker sa det under januari det fanns ett flöde på 9.1 miljarder USD till fonder för mindre riskfyllda obligationer av investeringsklass, eller cirka 2.4 % av deras förvaltade tillgångar för att starta året.

Ulin har förstärkt obligationsexponeringen för kunder. I början av 2022 minskade han kundernas obligationer till 1 år för att undvika durationsrisk – det vill säga risken att obligationer med längre bort löptider tappar i värde medan räntorna stiger.

Nu tror Ulin att Fed är "nära en-yardlinjen" i målet på tillräckligt höga räntor, så han är "inte alltför bekymrad över varaktighetsrisk på obligationer eller att räntor stiger kraftigt under 2023."

Han har redan ompositionerat sina kunders balanserade modellportföljer "till mer kort- till medelfristiga kommunala, amerikanska finans- och investeringsklassade ETF:er för företagsobligationer och fonder som diskonterades från obligationsmarknaden och nu ger lämplig avkastning."

Kontanter

När räntorna stiger, ökar också den årliga procentuella avkastningen på sparkonton, insättningsbevis och andra säkra ställen att lagra kontanter på.

APY för ett onlinesparkonto är nu i genomsnitt 3.31 %, enligt DepositAccounts.com, som spårar kurser. För ett år sedan var snittet mindre än 0.5 %. Avkastningen för en ettårig CD från en nätbank är i genomsnitt 4.36%, upp från 0.5 % för ett år sedan.

Thomas Scanlon, en Manchester, Conn.-baserad finansiell rådgivare med Raymond James, har redan trimmat kundernas aktieexponering och uppbyggda kontantexponering.

Specifikt ser Scanlon mycket kortvariga 30- till 120-dagars CD-skivor som ett "livskraftigt verktyg" för de kommande sex månaderna eller så.

Det är ett konservativt drag, konstaterar han, men Scanlon sa att den här strategin ger en viss avkastning när det finns så många öppna frågor om räntor, debt takförhandlingar och ekonomins framtid.

"Under de senaste 15 åren straffades rena sparare", sa Scanlon och noterade när Feds referensränta var konstant låg för att generera ekonomisk tillväxt, särskilt under den stora lågkonjunkturen.

"Referensräntan för matade fonder ligger på 2007 års nivåer och den kanske inte kommer tillbaka så fort som investerare verkar tänka", säger Greg McBride, finansanalytiker på Bankrate.com.

"Kombinationen av stigande räntor och sänkt inflation är en vinnare för spararna. De nationellt tillgängliga onlinesparkontona med högst avkastning tjänar över 4 % – och stiger fortfarande – en ränta som ser bättre ut varje gång inflationen tickar lägre”, sa han.