När turbulensen på aktiemarknaden ökar, har detta ETF-tema dragit 32 % av flödena 2022 hittills: "Detta är inte en blixt i pannan"

Är detta början på slutet eller slutet på början? Vi bad några proffs inom börshandlade fonder, och marknader i stort sett, att gå igenom en spelplan för de magstarkande fallen och de halsbrännande rallyna.

Oroa dig inte! Lågpris-ETF:er är fortfarande ett av de bästa sätten att få exponering mot marknaderna samtidigt som man undviker risken för enskilda aktier, men vi kommer att gå igenom några strategier och hjälpa dig att identifiera vad som har fungerat och vad som inte har fungerat sedan starten året.

Skicka tips eller feedback och hitta mig på Twitter på @mdecambre eller LinkedIn, som vissa av er brukar göra, för att berätta för mig vad vi behöver täcka.

Läsa: Vad är en ETF? Vi ska förklara.

Den dåliga

Topp 5 vinnare den senaste veckan	%Prestanda
iShares MSCI Russia ETF ERUS	-14.1
VanEck Ryssland ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
ARK Innovation ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARKF	-11.1
Källa: FactSet, till och med onsdagen den 19 januari, exklusive ETN:er och hävstångsprodukter. Inkluderar NYSE, Nasdaq och Cboe-handlade ETF:er på 500 miljoner USD eller merr

...och det goda

Värde på modet

ETF Wrap träffade Bloomberg ETF-analytiker Eric Balchunas i torsdags och han gick oss genom landskapet i fonder, med Nasdaq Composite Index
COMP
i korrigering och hackig handel i Dow Jones Industrial Average
DJIA,
och bredmarknadsindexet S&P 500
SPX
blivit mer normen hittills i januari.

Hans budskap var ganska tydligt: ​​värde är platsen där investerare i år känner att de behöver vara, och han förutspådde att förändringen som tog form i värdefaktorn, ett område av marknadshatten har tagit en baksätet till tillväxt och högtflygande teknologi aktier sedan finanskrisen 2008, hittills 2022, kan vara den verkliga affären.

"Det här är inte en blixt i pannan," sa Balchunas. "Värde [investerare] säger att det är dags och jag är engagerad," sa Bloomberg Intelligence-analytikern.  

Läsa: Värdeaktier har dragit före tillväxten de senaste veckorna. Är det en head-fake?

Och det handlar inte bara om prestanda av värde framför tillväxt som Balchunas lyfter fram. Hittills har 32 % av nettoinflöden i år, eller 5.6 miljarder dollar av 17.6 miljarder dollar, riktats till värdefaktor-ETF:er.

Och tilldelningen har varit varierande. Mer än 80 värde-ETF:er drog nettoinflöden, ledda av biggies Vanguard Value ETF
VTV
och iShares S&P 500 Value ETF
ive.

Årets överavkastning är vid sidan av poängen men ändå anmärkningsvärd, med den jämförbara iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
tittar på ett gap på över 7 procentenheter mellan sig själv och IVE (se bifogat av iShares Value ETF:s resultat kontra tillväxt hittills i år). Det är den största överavkastningen under årets första 13 dagar (baserat på data tillbaka till 2001), enligt Dow Jones Market Data.

Och internationellt värde, ETF:er fokuserade på faktorn utanför USA, surrar också. iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
är upp 4.8% hittills i år och är bland de tre bästa fonder som lockar investerare, sa Balchunas.

Tillväxten å andra sidan blir sämre, men huvuddelen av den smärtan känns i Invesco QQQ Trust
QQQ,
som är ned 6.4 % hittills 2022 och har sett cirka 3.3 miljarder dollar komma ut ur ETF, vilket motsvarar en del av de 6.5 miljarder dollar som har flödat ut ur tillväxtfaktorfonder hittills i år.

En fältguide för ETF-handlare

Hur spelar du på den här galna marknaden?

Vi chattade med Frank Cappelleri, verkställande direktör och teknisk analytiker på Instinet och han gav några insikter om blodbadet han sett samt de potentiella möjligheterna.

Cappelleri sa att buy-the-dip-handlare kan tappa förtroendet med denna senaste anfall av volatilitet. Han sa att det faktum att vi inte har kommit till så kallade översålda villkor ännu gör honom försiktig med att vada in på marknaden med båda fötterna.

S&P 500 har inte officiellt översålts, baserat på momentummått som det relativa styrkeindexet, "sedan 3/12/20 – en omgång på 468 raka dagar – en av de längsta streakerna i nyare historia", sa Cappelleri.

Marknaden letar fortfarande efter en översåld läsning, vilket kan signalera en sund utspolning, eller kapitulation av tjurarna, vilket kan förtjäna en ingång till en allt mer hackig marknad. En nedgång som signalerar en utspolning eller ett rally som måste jagas av fondförvaltare kan vara en indikator på att det är dags att komma in, noterade han. Men det är bara en faktor.

"Som jag ser på det vet man aldrig vilken av dessa studsar som kommer att vara meningsfulla," sa Cappelleri.

Instinet exec sa att spekulativa investeringar som Cathie Woods ARK Innovation ETF
ARKK
och SPDR S&P Biotech ETF
XBI förlängning
höll på att "bryta samman".

Han sa också att halvledarfonder, som representerar hjärtat i tekniksektorns utsikter för tillväxt, har hamrats.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
är ned 6.8% hittills i år och iShares Semiconductor ETF
SOXX
är mindre än 7.6%.

"SMH eller SOXX ser likadana ut [och har] verkligen haft mycket fram och tillbaka och nu potentiellt bryts ner från en tvåmånaders toppformation," sa Cappelleri, med hänvisning till ticker-symbolerna för fonderna.

Så, vad bör investerare tänka på när marknaden piskar?

Cappelleri sa att leta efter tillgångar och fonder för att producera lägre dalar och högre toppar för att hjälpa till att avgöra om en upptrend eller en nedtrend är i kraft. Han sa att det är avgörande att veta skillnaden mellan en uppåtgående och en nedåtgående trend eftersom du vill sälja rally i en nedåtgående trend och köpa nedgången i en uppåtgående trend. (För övrigt bör långsiktiga investerare inte träna på att försöka tajma marknaden)

Det finns några områden där uppåtgående trender är i kraft, baserat på Cappelleris mått. Material Select Sector SPDR Fund
XLB,
som replikerar S&P 500:s materialsektor och Industrial Select Sector SPDR Fund
XLII,
som spårar industrier, ligger inte långt från sina toppar och kan vara värt att köpa.

Cykliska sektorer som energi
XX: SP500

XLE
och ekonomi
XX: SP400

XLF förlängning
har också varit heta hittills i år, medan kommunikationstjänster
XX: SP500

XLC
sågs försöka stabilisera sig, sa Cappelleri.

…och en sak till

Bloombergs Balchunas säger att enskilda investerare visar tecken på sitt engagemang för denna marknad, vilket kan fungera som en hausseartad indikator för vissa marknadsbevakare. Han sa att privata investerare såg en möjlighet till billig beta och tog den. Han sa att detaljhandeln visade "diamanthänder" gånger 10, ett uttryck som ofta används på sociala mediaplattformar för att hänvisa till en investerare som inte är benägen att sälja och som har en bra investering på lång sikt.

Som sagt, Balchunas ser att kontantliknande investeringar också växer i popularitet i takt med att finansavkastningen, som 10-års
BX: TMUBMUSD10Y
och 2-åriga Treasurys
BX: TMUBMUSD02Y,
stiger och allt eftersom marknadsturbulensen kvarstår. iShares Short Treasury Bond ETF
SHV,
som spårar en marknadsviktad korg av kortfristiga värdepapper, är ett område som han pekade på som vanligtvis har dragit flöden bland investerare som vänder sig till kontanter. ETF:n förvaltar över 13 miljarder USD och har en kostnadskvot på 0.15 %, vilket motsvarar en årlig kostnad på 1.50 USD för varje investerad 1,000 1 USD. Han kallade också ut den lite längre sikt iShares 3-XNUMX year Treasury Bond ETF
BLYG,
som har samma kostnadsförhållande och förvaltar 21 miljarder dollar.

Populära ETF-läsningar

-Vi är klara